Конкуренция и корпорации в современных рыночных экономиках

Главное направление выбора данной формы ведения ВЭД ТНК — изучение соответствующих разделов международных нало­говых соглашений и избежание видов деятельности, приводящих к созданию постоянного представительства.

3. Создание зарубежного филиала  компании без обра­зования нового юридического лица.

Филиал корпорации в иностранной юрисдикции будет считать­ся постоянным представительством, но не резидентом страны, где он учреждается. С налоговой точки зрения филиал будет подпадать под законы двух налоговых юрисдикций.

Во-первых, прибыль филиала будет облагаться подоходными налогами по месту нахождения филиала и выплачивать причитаю­щиеся налоги с компаний в данном государстве. Кроме налога на прибыль это будут налоги на имущество, капитал, НДС, различные местные налоги и сборы.

Во-вторых, прибыль филиала за вычетом всех необходимых на­логов будет переводиться в страну местонахождения головной компании, где, включаясь в общий баланс компании, будет вновь облагаться налогами на доходы корпорации, взимаемые по месту ее резидентства. Для предотвращения такого варианта двойного налогообложения можно использовать кредитование налогов, уплаченных филиалом в стране своего местонахождения, при подсчете совокупной налоговой ответственности головной компа­нии. Определенным преимуществом данной формы ВЭД может быть возможность вычета из налогооблагаемой прибыли филиала отчислений в пользу головной компании за управ­ленческие, консультационные, маркетинговые и др. услуги.

Филиалы имеют и определенные преимущества по НДС. Если сделки между филиалом и третьими компаниями (не входящими во внутрифирменную структуру группы) облагаются НДС, то сдел­ки между филиалами и подразделениями одной транснациональ­ной группы от уплаты НДС освобождаются.

4. Создание обособленного подразделения ТНК за рубежом — до­черней компании, входящей во внутрифирменную структуру группы. Основным достоинством дочерней зарубежной компании явля­ется обособленность ее активов и, соответственно, операций от материнской компании. Создаваемая как резидент иностранного государства, такая дочерняя компания будет уплачивать все налоги по месту своего резидентства. В этом случае налогообложения до­ходов дочерней компании в юрисдикции материнской корпора­ции можно избежать, если такие доходы будут оставаться в стране их образования. Однако при перечислении прибы­ли в форме дивидендов, процентов двойное налогообложе­ние будет присутствовать. Сначала в юрисдикции резидентства до­черней компании будут взиматься налоги на репатриацию таких платежей, а затем доходы от участия в капитале дочерней компании будут включаться в общую прибыль материнской компании и облагаться налогом на прибыль по месту ее резидентства. Фили­алу можно относить на счет материнской компании часть издер­жек по централизованному управлению, что снижает нало­гооблагаемую прибыль. Но убытки зарубежной дочерней компа­нии, поскольку ее баланс обособлен, нельзя переносить на при­быль материнской компании.

5.              Объединение дочерних компаний-нерезидентов в  группу зарубежных предприятий ТНК через создание иностранной холдинговой компании.

Если корпорация-резидент какой-либо страны владеет сетью дочерних компаний, то такую транснациональ­ную структуру можно оптимизировать, создав в ней субхолдинговую компанию. Преиму­щества ее создания заключаются в том, что вся ее деятельность будет посвящена проводке финансовых средств группы. Такая проводящая компания собирает доходы за­рубежных дочерних компаний, аккумулирует их на своих счетах в стране своего местонахождения, а затем либо инвестирует накоп­ленные доходы, либо пересылает их в страну головной материн­ской компании группы. Компания-проводник, как правило, созда­ется в стране с определенными налоговыми льготами для деятельности внутрифирменных проводящих компаний. Обычно странами-юрисдикциями для компаний-проводников вы­бираются Нидерланды либо Швейцария. Смысл деятельности про­водящих компаний заключается в том, что с их помощью можно значительно экономить на налогах на репатриацию процентов, ди­видендов.

6.              Приобретение готовой иностранной компании и ее  включение во внутрифирменную структуру ТНК. Иногда имеет смысл не «расширяться» из своей юрисдикции через уже рассмотренные  формы ведения ВЭД, а начать деятельность путем приобретения уже функционирующей компании-рези­дента иностранной юрисдикции. Такую форму организации ВЭД часто практикуют компании, нуждающиеся в отлаженной системе обслуживания местного рынка. Они пользуются приобретениями с целью ослабления конкурентов, получения доступа к передовым технологиям, а также диверсификации бизнеса.

К сведению. Volkswagen совместно с Audi поглотила испанскую корпорацию Seat и лидера восточно-европейского рынка Skoda.  BMW купи­ла крупнейший британский автомобильный концерн Rover, a Ford поглотил Mazda, четвер­того по величине производителя Японии. В Нидерландах совместно Mitsubishi и Volvo, продаются в США под американской торговой маркой.

При приобретении компании обычно рекомен­дуется пользоваться займами в валюте той страны, где расположено предприятие. Делается это прежде всего для то­го, чтобы минимизировать возможные потери при изменениях ва­лютного курса (хеджирование валютных рисков). Вместе с тем с налоговой точки зрения это позволяет избегать необходимости платить налог с курсовой разницы.

7. Организация совместного предприятия с независимой ино­странной компанией (альянс с другой ТНК). Образование совместного предприятия (СП) с точки зрения налогообложения выступает как особая форма внешнеэкономи­ческой деятельности ТНК. При создании совместного предприя­тия, как свидетельствует мировая практика, во многих случаях не образуется отдельной налогооблагаемой единицы — независимого юридического лица. Доход СП распределяется в зави­симости от степени участия в данном предприятии каждой сторо­ны, затем он включается в совокупные доходы партнеров, облагае­мые подоходными налогами.

Основными целями применения трансфертных цен во внутрифирменной торговле международных корпораций  могут быть:

—  поддержание монополистической позиции на рынке;

—  завоевание новых рынков сбыта;

—  минимизация налогов и таможенных пошлин;

—  уклонение от валютного контроля, валютные спекуляции, конвертация из слабой валюты в сильную;

—  использование различий в темпах инфляции;

—  воздействие на финансовое состояние загранич­ного филиала путем перевода прибыли;

—  сокрытие реального уровня прибылей дочерней фирмой и др.

Проанализировав деятельность корпораций можно понять, что транснациональный капитал получил возможность в любое время обрушить финансовые рынки любого государства, какую бы внешнеторговую политику оно ни проводило. Примером может служить ситуация, о которой предупреждал Базельский Банк международных расчетов в ежегодном отчете, указывая на факт выхода банковской системы за пределы реального контроля. Последовавший мировой финансовый кризис подтвердил спекулятивную природу транснационального капитала и отсутствие возможностей национальных экономик противостоять этой природе. В октябре 1997 года финансовые магнаты, владевшие огромными пакетами акций, обрушили даже нью-йоркский фондовый рынок, чтобы потом скупить эти акции по гораздо более дешевым ценам.

В нижеследующей таблице отражены наиболее типичные плюсы и минусы для принимающей страны и для страны, вывозящей капитал.

Все транснациональные корпорации проводят широкую внешнеэкономическую экспансию. Существенная доля международной торговли (около 30%) состоит из внутрифирменных потоков транснациональных корпораций. Ими создана специфическая форма перевода капиталов посредством  трансфертных цен (в том числе специально заниженных или завышенных), устанавливаемых самими транснациональными корпорациями при поставках товаров и предоставлении услуг своим дочерним компаниям и филиалам в рамках корпораций. Поэтому трансфертные цены на продукцию транснациональных корпораций являются весьма злободневной проблемой.

Т.о., к началу 21в. присутствие ТНК в стране приобретает ведущую роль силы, которая может принести государству как колоссальные выгоды, так и определенные проблемы, как поддержать и развить конкуренцию так и уничтожить её. В нашей же стране этот инструментарий задействован по-разному. Сотрудничество государства и  ТНК пока на начальной стадии развития, однако этот вопрос достоин отдельного внимания.

1

3.1. Проблемы и перспективы развития ТНК в РБ

Такие проблемы как отсутствие конкуренции и  корпоратизации белорусской экономики находят свой отклик в экономической ситуации в нашей стране.

Доля инвестиций в ВВП РБ постоянно снижалась (с 1998- 2002 они упали с 22,6 % до 16,7%) , лишь в 2003 она составила 18,6 %, переломив общую тенденцию на снижение. В такой ситуации необходимо создать ре­гулируемый механизм становления и развития ТНК в Республике Беларусь. Ориентация на эф­фективное взаимодействие с иностранными ТНК и функционирование одновременно механизма формирования отечественных корпораций тре­бует создания адекватных правовых, экономичес­ких, организационных механизмов управления.

Для этой цели можно определить  необходимый ком­плекс мероприятий, а именно:

•   сопряжение правовой базы и экономичес­ких условий деятельности отечественных и иностранных корпораций;

•   «встраивание» в национальную правовую базу принятых ООН и другими междуна­родными организациями нормативно-про­цессуальных механизмов воздействия на ТНК;

•   выделение особых институциональных структур, координирующих деятельность отечественных и иностранных корпора­ций, в том числе и по критерию обеспече­ния экономических интересов и экономи­ческой безопасности Беларуси;

•   повышение имиджа и рейтинга Республи­ки Беларусь на международной арене.

Остановимся на некоторых из них.

Правовая база. К числу приоритетных на­правлений государственной политики относит­ся законодательное обеспечение создания и раз­вития иностранных ТНК, их инвестиций. В Бе­ларуси принято значительное число законодательных актов, регулирующих данный процесс.

Мне кажется, что требуется внести из­менения в механизм предоставления налоговых преференций. В республике сложилась негатив­ная практика предоставления такого рода льгот только с согласия президента. В целях повыше­ния престижа Беларуси, создания в ней благо­приятного инвестиционного климата целесооб­разнее было бы сформировать единый список, определяющий размеры, формы и конкретные условия предоставления преференций.

В Инвестиционном кодексе отсутствует правовое понятие «операции по присоединению и слиянию компаний» (ОПСК), которые являют­ся одной из форм ввоза прямых иностранных инвестиций. Посредством этих операций в мире ввозится до 80% всего их объема, поэтому от­сутствие такого понятия лишает Беларусь важ­ного источника инвестиций ТНК. Особое значе­ние имеет разграничение ОПСК на те, которые являются формой прямых инвестиций ТНК, на­правляемых в производство, и на те, что пред­ставляют собой обращение акций, позволяющее осуществлять портфельные инвестиции. После­днее может оказаться спекулятивным капиталом и негативно отразиться на финансовом и эконо­мическом состоянии страны.

Исследования показали, что условия для осуществления ОПСК целесообразно создавать:

a)                в от­раслях, которые являются лидерами в мировой торговле, но по разным причинам в республике не освоены, хотя база для их развития имеется (производство легковых автомобилей, биоген­ная инженерия или технология).

b)               на национальных предприятиях, которые уже не способны самостоятельно выйти на уровень производства конкурентоспособной продукции. Например, сколько ни вкладывай средств в про­изводство компьютеров, мирового уровня оно самостоятельно уже не достигнет - слишком ве­лико отставание в технологиях.

Нецелесообразно проводить ОПСК с бе­лорусскими предприятиями, которые имеют воз­можность самостоятельно повысить конкурен­тоспособность во избежание вероятного давле­ния ТНК на национальные интересы и нараста­ния напряжения в социальной сфере.  Для повышения эффективной отдачи от ОПСК нецелесообразна также ограни­ченная конкуренция в таких отраслях, как про­изводство или сборка легковых автомобилей (Бе­ларусь их не производит).

Основу белорусской экономики состав­ляют крупные государственные предприятия, но ТНК меньше всего сотрудничают с ними по причине бездей­ствия принципа корпоративности - управления на основе владения долей акций в уставном ка­питале. В этом контексте особое значение при­обретает Указ Президента Республики Беларусь № 591 «Об особом праве («золотой акции») го­сударства в управлении акционерными обще­ствами» от 14.11.97 г. Существование такого пра­вового акта значительно снижает интерес иностранных корпораций к сотрудничеству с отече­ственными предприятиями, так как любое СП основывается на акционерном капитале - доле акций.