Использование заемного капитала для финансирования деятельности

     Для создания системы управления кредиторской задолженностью необходимо следующее:

     во-первых, необходимо определить оптимальную структуру долгов предприятия для конкретного предприятия и в конкретной ситуации составить бюджет кредиторской задолженности;

     во-вторых, необходимо разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. В процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть - анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений;

     в-третьих, необходимо определить величину просроченной кредиторской задолженности в общей ее структуре;

     в-четвертых, необходимо обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности;

     в-пятых, необходимо провести сравнение величин дебиторской и кредиторской задолженности предприятия, а также анализ динамики их изменений за ряд отчетных периодов.

     Так же необходимо наличие у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансами. Наличие таких качеств предполагает, в частности, бдительность, скрупулезное и грамотное ведение записей по "сомнительным" счетам, по которым кредиторская задолженность распределяется в зависимости от того, насколько просрочена ее выплата.

     Особой  профессиональной подготовки от специалистов внутреннего аудита требует проведение инвентаризации расчетов. Эта процедура  является одним из важнейших условий  правильного управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

     Инвентаризации  должны ежегодно подвергаться расчеты  с банками и другими кредитными учреждениями по ссудам, расчеты с  бюджетом, поставщиками и покупателями, подотчетными лицами, персоналом, другими  дебиторами и кредиторами [23, c. 239].

     Проверяя  расчеты, возникшие в результате осуществления предприятием хозяйственной  деятельности, внутренний аудитор должен установить причины возникновения  дебиторской и кредиторской задолженности. Если суммы задолженности значительны и по счетам учета расчетов не наблюдается их движения, это свидетельствует о нарушении финансовой и расчетной дисциплины в организации.

     Проверка  по счетам расчетов специалистом внутреннего  аудита должна осуществляться по следующим  направлениям:

     - наличие и правильность оформления договоров и других документов, определяющих права и обязанности сторон по поставке материальных ценностей, выполнению работ (услуг);

     - правильность и полнота оплаты  полученных материальных ценностей,  документально подтвержденный факт их оприходования.

     Необходимо  выяснить, правильно ли отражены по статьям баланса соответствующие  остатки задолженности. Для этого  по данным регистров аналитического учета к счетам, предназначенным  для отражения расчетов, сличают  остатки по каждому виду расчетов на начало проверяемого периода с остатками по соответствующим счетам аналитического учета и статьям баланса, а затем проверяют каждый вид расчетов. Специалист внутреннего аудита обязан установить:

     - причины и виновников образования  задолженности; давность ее возникновения и реальность получения;

     - не пропущены ли сроки исковой  давности;

     - какие меры принимались для  погашения задолженности;

     - проводились ли встречные проверки;

     - составлялись ли акты выверки  взаиморасчетов;

     - наличие графиков погашения задолженности и писем, в которых дебиторы признают свою задолженность;

     - велась ли претензионно-исковая  работа;

     - осуществлялся ли контроль исполнения  договорных обязательств.

     Проверке  также подлежит неистребованная  кредиторская задолженность.

     Следует установить, не перекрывается ли в бухгалтерских балансах дебиторская задолженность кредиторской, путем отражения свернутого сальдо по расчетным счетам.

     В ходе проведения инвентаризации расчетов специалисту внутреннего аудита необходимо обратить внимание работников бухгалтерии на правильное и своевременное списание кредиторской и дебиторской задолженности, поскольку этот процесс представляет наибольшую сложность и может существенно занизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

     Согласно  п.п.77 и 78 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации [4], утвержденного Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н (далее - Положение по ведению бухгалтерского учета), суммы кредиторской и дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности списываются на финансовые результаты организации. В соответствии со ст.196 ГК РФ [2] срок исковой давности установлен в три года.

     Истечение срока исковой давности начинается с момента, когда задолженность  переходит в разряд просроченных, т.е. с момента просрочки оплаты долга исходя из условий договора.

     В случае если срок исполнения обязательств должником не оговорен сторонами, то необходимо руководствоваться ст.314 ГК РФ. Согласно указанной статье в  случаях, когда обязательство не предусматривает срок его исполнения и не содержит условий, позволяющих определить этот срок, оно должно быть исполнено в разумный срок после возникновения обязательства. Обязательство, не исполненное в разумный срок, а равно обязательство, срок выполнения которого определен моментом востребования, должник обязан исполнить в семидневный срок со дня предъявления кредитором требования о его исполнении, если обязанность исполнения в другой срок не вытекает из закона, иных правовых актов, условий обязательства, обычаев делового оборота или существа обязательства. Разумность срока определяется в каждом конкретном случае, когда срок расчета договором не определен.

     Несвоевременное списание кредиторской задолженности  может быть расценено налоговыми органами как неучет или сокрытие внереализационных доходов предприятия.

     Внутренняя  кредиторская задолженность (или внутренние счета начисления средств) характеризует  наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых  им за счет внутренних источников. Начисления средств по различным видам этих счетов производятся предприятием ежедневно (по мере осуществления текущих хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолженности - в определенные (установленные) сроки в диапазоне до одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

     Задолженность по заработной плате работников, накапливаемая  в период между выплатами, также  служит предприятию источником бесплатного  финансирования. Чем реже выплачивают  заработную плату, тем больше объем бесплатного финансирования текущей деятельности предприятия за счет начисленной заработной платы работников. Соответственно меньше потребность в собственном капитале и банковских заимствованиях. Контролируя частоту выплаты заработной платы, предприятие влияет на объем финансирования за счет этого источника средств.

     Однако  с позиций общеэкономических  интересов развития предприятия  такая задержка выплат несет гораздо  больший объем негативных последствий.

     Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг. Задержка выплат взносов по страхованию имущества или личному страхованию может вызвать в виде ответной реакции соответствующую задержку выплат предприятию сумм страховых возмещений. Поэтому своевременная выплата средств, начисленных в составе внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат [47, c. 256].

     Создание  системы управления внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам:

     1) Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

     На  первом этапе анализа исследуется динамика общей суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде, изменение ее удельного веса в общем объеме привлекаемого заемного капитала.

     На  втором этапе анализа рассматривается оборачиваемость внутренней кредиторской задолженности предприятия, выявляется ее роль в формировании его финансового цикла.

     На  третьем этапе анализа изучается состав внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам (счетам начислений средств); выявляется динамика удельного веса отдельных ее видов в общей сумме внутренней кредиторской задолженности; проверяется своевременность начисления и выплат средств по отдельным счетам.

     На  четвертом этапе анализа изучается зависимость изменения отдельных видов внутренней кредиторской задолженности от изменения объема реализации продукции; по каждому виду этой задолженности рассчитывается коэффициент ее эластичности от объема реализации продукции.

     Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

     2) Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

     3) Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индивидуальными трудовыми кон трактами и т.п.

     В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности.

     Оценка  структуры источников средств предприятия  проводится как внутренними, так  и внешними пользователями бухгалтерской  информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска и возможные направления использования [5, c. 207].

     Далее проведем анализ динамики и структуры заемных средств, это необходимо для определения рациональности использования капитала на предприятии.

     Для контроля над кредиторской задолженностью устанавливается периодичность выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. Рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования и так далее [30, c. 20].