Инвестиционная активность на рынке ценных бумаг

      Market-maker 

      Market-maker’ы – это организации, которые обеспечивают ликвидность на рынке. Данный вид участников рынка повышает привлекательность рынка путем искусственного повышения ликвидности. Повышение ликвидности происходит путем того, что маркет-мейкер продает акции, когда нет желающих продавать и покупает, когда нет желающих покупать.

      Маркет-мейкер – это самая информированная  организация на рынке. Это обуславливается  тем, что именно она имеет все  данные о количестве сделок, их объемах, текущих выставленных ордерах на покупку и продажу. Данная информация позволяет маркет-мейкеры с большой долью вероятности предсказывать текущее направление цены. Зная тренд, маркет-мейкер производит согласование цен на продажу и покупку.

      Большая информированность по сравнению  с другими организациями дает большие возможности для получения прибыли. Стоит отметить, что резкие изменения цены на ценные бумаги, происходят за счет маркет-мейкера. По существующей статистике лишь 1 из 100 операций маркет-мейкера убыточна.

      Наиболее  яркие примеры бирж, где работают маркет-мейкеры это NASDAQ, forex. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ТРЕНДЫ 

      Тренд – это направление движения рынка. Существуют 3 типа трендов: бычий, медвежий и флэт или, соответственно, тренд  на повышение, на понижение и боковой.

      Рассмотрим  поведение инвесторов при этих видах  трендов. Инвесторов условно поделим на 2 класса: инвесторов и «спекулянтов». Под инвестором будем понимать тех инвесторов, чьи средства, вложенные в рынок, при их выводе не повлияют на рынок. Под «спекулянтами» в дальнейшем я буду иметь в виду крупных игроков рынка, чьи действия существенно влияют на рынок. Сразу отмечу, что именно спекулянты могут создавать тренды. В отличие от спекулянтов они не могут одномоментно перевести свои капиталы в более доходные сектора, а вынуждены это делать малыми пакетами.

      Инвесторы это зачастую краткосрочные игроки, сроки размещения их вложений обычно не превышают 3 месяцев, а зачастую все сделки проходят внутри недели, дня, а могут быть всего несколько минут по длительности.

      Спекулянты, в виду размеров их активов, вынуждены  быть долгосрочными инвесторами. В составе спекулянтов, есть отделы краткосрочных операций, но в общем объеме их действий доля таких операций минимальна.

      Бычий тренд

      Рассмотрим  действия инвесторов во время восходящего  рынка.

      Бычий тренд, строго говоря, это нестрогое  движение общего индекса вверх. В любом тренде можно выделить волны обратного движения. Если рынок вырос на 3%, то потом он откатится назад на 1%, потом вырастет на 2%. Есть общая теория таких волн – «волновая теория».

      Инвесторы зачастую входят в рынок на 2 или  на 3 волне восходящего движения тренда. Инвесторы, анализируя рынок, просто не успевают войти в рынок на 1 волне. Да и сам вход в 1 волну очень рискован, так как велика вероятность ошибки. К сожалению, именно 1 волна, самая прибыльная. Сами действия инвестора зачастую выглядят следующим образом: он выделяет 1 волну восходящего тренда, ждет отката рынка назад до 1 локального минимума и при первых признаках 2 восходящей волны входит на рынок. Время выхода инвестора определяется либо окончанием 2 восходящей волны или окончанием 3 восходящей волны.

      Спекулянты  действуют по-другому. Так как  они действуют большими объемами, небольшие движения рынка против их позиций их не пугают. Те движения рынка, которые запросто могут вызвать разорение инвестора, для спекулянтов являются незначительными. Поэтому порядок действия спекулянтов следующий: они определяют дальнейшие перспективы рынка. Если ожидается дальнейшее движения рынка вверх (значительное движение), то они остаются со своими позициями или даже дополнительно приобретают лоты. Если ожидается смена тренда на медвежий, они начинают продавать небольшими лотами свои акции и переводят инвестиции в другие рынки или гособлигации.

      Медвежий  тренд.

      Порядок действий инвесторов похож на действия при бычьем тренде. Инвесторы закрывают  свои позиции на повышение и входят через опционы и фьючерсы в позиции на понижение.

      Спекулянты  не имеют такого инструмента как  опционы. Они вынуждены либо закрывать  свои позиции на повышение, если произошла  смена глобального тренда, и переводить свои активы в другие рынки (сырьевые) или вынуждены покупать гособлигации, повышая их цену и снижая их доходность. Либо продолжают открывать позиции вверх, если ожидается смена тренда. Так как объемы их капиталов значительны, то движения рынка на 400-500 пунктов для них не существенны. Они могут позволить себе не замечать такие движения, а своими действиями ускоряют разворот тренда. 

      Флэт.

      Инвесторы пытаются поймать локальные максимумы  и минимумы и, соответственно, сыграть  на понижение или повышение. Боковые  движения рынка могут быть достаточно существенны и достигать 800 пунктов. Таким образом, флэт для инвестора – это последовательная смена бычьего и медвежьего рынка.

      Для спекулянта флэт – это момент для определения будущего движения рынка. Таким образом инвестор может достаточно незаметно, небольшими лотами войти в рынок или выйти из него.

Временные особенности.

      Существуют  на рынке ярко выраженные временные  интервалы, когда рынок растет или  падает.

      Начало  года

      Рынок характеризуется ростом (за редким исключением). Причина чисто психологическая. Инвесторы, приходя после отпусков, стремятся заработать денег на бирже и открывают большое количество позиций на повышение, вызывая рост индексов.

      «Весеннее дерби»

      Рынок растет вверх. Растут общие индексы. Происходит в марте, в апреле. Причина в том, что весна – это время выплаты дивидендов. Таким образом, купив акции, весной можно сразу получить дивиденды за год. После даты выплаты дивидендов цена на акции понижается. Профессиональные инвесторы зарабатывают деньги не на дивидендах, а на росте курсов акций, то есть они покупают акции одной компании, потом продают и покупают акции другой.

      Майские праздники

      Инвесторы стремятся зафиксировать прибыль, то есть продают свои акции. Рынок двигается вниз. После майских праздников рынок двигается вверх, по причинам, изложенным в разделе новогодние праздники.

      Летние  каникулы

      Инвесторы уходят на летние каникулы. Рынок характеризуется  своим вялотекущим состоянием. В  основном это флет, при чем с достаточно малыми отклонениями.

      Осень

      Инвесторы возвращаются с каникул и имеют цель заработать денег. Начало осени можно характеризовать резким ростом индексов. 

Заключение 

      Развитие  рынка ценных бумаг является лакмусовой бумагой развития финансовой системы  государства. Устойчивое функционирование фондового рынка обеспечивает приток инвестиций в экономику государства. Это наиболее цивилизованный и простой способ инвестирования.

      Для работы на рынке ценных бумаг требуется  знание огромного количества смежных  дисциплин. Профессиональный инвестор должен уметь проводить технический и функциональный анализ, знать основы теории рисков и управления ими, хорошо владеть математикой и статистикой. Инвестор для нормальной работы, должен быть экспертом в своей области, так как существует огромное количество ложных сигналов и предпосылок, которые он должен уметь отличать от настоящих.

      В завершении хочу привести фразу одного из инвесторов, характеризующую деятельность инвестора: «Если ты не знаешь, кто теряет деньги на рынке в данный момент, значит теряешь их ты». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Список  литературы: 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации
2. Федеральный закон № 39-фз от 22.04.1996г. «О рынке ценных бумаг» (редакция, действующая с 1 января 2010г)
3. Федеральный закон № 136-фз от 29.07.1998г. «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»
4. Федеральный закон № 131-фз от 06.10.2003 «Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации»
5. Федеральным законом № 208-ФЗ РФ от 26.12.1995 "Об акционерных обществах" (с изменениями).

7. Федеральный закон № 48-фз от 11.03.1997 "О переводном и простом векселе".

6. Положения Центрального банка № 2- П от 12.04.2001г. «О безналичных расчетах в РФ».
7. Федеральный закон № 177–ФЗ от 23.12.2003 «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
8. Федеральный закон №115-фз от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».
9. Рынок Ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А .Голованова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 448 стр.
10. Зверев А.Ф. Фондовая биржа, рынок ценных бумаг.– М.:Прогресс, 1995.-169с.

11. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред.проф.Л.А.Дробозиной.-М.:Финансы,ЮНИТИ,1997.-479с.

12. www.goldinvestor.ru

13. www.vikipidia.ru

14. www.rbc.ru

15. www.forex.com

16. www.mbirzha.ru