Инфляция и антиинфляционная политика государства

      Таким образом, если номинальный доход  возрастет на 10% в течение данного  года, а уровень цен увеличится на 5% за тот же период, реальный доход  повысится приблизительно на 5%. И  наоборот, 5-процентное повышение номинального дохода при 10-процентной инфляции понизит  реальный доход примерно на 5%. Следует  помнить, что сам факт инфляции снижение покупательной способности, то есть уменьшение количества товаров и  услуг, которые можно купить, - не обязательно приводит к снижению личного реального дохода, или уровня жизни. Инфляция снижает покупательную способность; однако реальный доход, или уровень жизни, снизится только в том случае, если  номинальный доход будет отставать от инфляции.

      Следует отметить, что инфляция по-разному  влияет на перераспределение в зависимости  от того, является ли она ожидаемой  или неожидаемой. В случае ожидаемой  инфляции получатель дохода может принять  меры, чтобы предотвратить негативные последствия инфляции, которые в  противном случае отразятся на его  реальном доходе. Однако этот вопрос противоречив, так как обычно, чтобы избежать потерь, вызываемых обесценением денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым  инфляцию.

      От  инфляции могут выиграть люди, взявшие  деньги в кредит, если не оговорено, что процент за кредит должен учитывать  инфляционный рост цен. Взяв в качестве ссуды, к примеру, X млн. руб., дебитор должен вернуть через оговоренный срок взятую сумму (с процентами). Но если за это время покупательная способность рубля упадет вдвое, то сумма, которая будет возвращена банку, по своей реальной покупательной способности окажется наполовину меньше по сравнению с взятой в кредит (без учета процентов).

      Весьма  опасна двузначная и тем более  трехзначная инфляция. В условиях двузначной инфляции большинство экономических  агентов испытывают трудности с  планированием доходов и расходов, в результате чего экономическая  деятельность тянет к наиболее доходным и быстро окупаемым видам деятельности, и экономический спад становится весьма вероятным. Длительная трехзначная  инфляция ведет вообще к постепенному сворачиванию хозяйственной деятельности в большинстве секторов экономики, в результате чего проигрывают почти  все экономические агенты. А теперь подробнее рассмотрим влияние инфляции на различные социальные группы.

      Инфляция перераспределяет доходы, уменьшая их у получателей  фиксированных доходов и увеличения  их у других групп населения.¹³

       Люди, живущие на нефиксированные  доходы, могут выиграть от инфляции. Номинальные доходы таких групп  населения могут обогнать уровень  цен, или стоимость жизни, в  результате чего их реальные  доходы увеличатся. Рабочие, занятые  в развивающихся отраслях промышленности  и представленные мощными профсоюзами,  могут добиться того, чтобы их  номинальная заработная плата  шла в ногу с уровнем инфляции  или опережала его.

       С другой стороны, от инфляции страдают и некоторые наемные рабочие. Те, кто работает в нерентабельных отраслях промышленности и лишены поддержки сильных профсоюзов, могут оказаться в такой ситуации, когда рост уровня цен обгонит рост их денежных доходов.

        Выигрыш от инфляции могут получить управляющие фирм, другие получатели прибылей. Если цены на готовую продукцию будут расти быстрее, чем цены на ресурсы, то денежные поступления фирмы будут расти более быстрыми темпами, чем издержки. Поэтому некоторые доходы в виде прибыли будут превышать уровень инфляции.

         Инфляция может нанести сильный урон владельцам сбережений. С ростом цен реальная стоимость, или покупательная способность, сбережений, отложенных на черный день, уменьшится.

          Во время инфляции уменьшается реальная стоимость срочных счетов в банке, страховых полисов, ежегодной ренты и других бумажных активов с фиксированной стоимостью, которых когда-то хватало, чтобы справиться с тяжелыми непредвиденными обстоятельствами. Конечно, почти все формы сбережений приносят процент, но, тем не менее, стоимость сбережений будет падать, если уровень инфляции превысит процентную ставку.

         Инфляция также перераспределяет доходы между дебиторами и кредиторами. В частности, непредвиденная инфляция приносит выгоду дебиторам (получателям ссуды) за счет кредиторов (ссудодателей). Когда цены растут, стоимость денег падает, Таким образом, из-за инфляции получателю ссуды дают “дорогие” деньги, а он возвращает ее “дешевыми“ деньгами.

       Номинальный национальный доход, а, следовательно, и налоговые сборы растут при инфляции; размеры же государственного долга не увеличиваются. Это значит, что инфляция облегчает правительству бремя государственного долга. Действительно, некоторые страны, такие, как Бразилия, когда-то настолько широко использовали инфляцию, чтобы уменьшить реальную стоимость своих долгов, что теперь кредиторы вынуждают их брать займы не в своей валюте, а американских долларах или какой-нибудь другой относительно устойчивой валюте. Это не позволяет использовать инфляцию внутри страны, чтобы избежать “невыполнения обязательств“ по долгам. Любая инфляция внутри страны приводит к уменьшению реальной стоимости ее валюты, но не стоимости долга, который необходимо выплатить.

         Последствия инфляции в сфере распределения были бы не такими тяжелыми и даже устранимыми, если бы люди могли предвидеть инфляцию и иметь возможность скорректировать свои номинальные доходы с учетом предстоящих изменений в уровне цен. Если предвидеть наступление инфляции, то можно также внести изменения в распределение доходов между кредитором и дебитором. Предположим, что кредитор и получатель ссуды договариваются о том, что 5% являются умеренной процентной ставкой по займу сроком на один год в том случае, если уровень цен останется неизменным. Но вследствие инфляционных процессов как кредитор, так и получатель ссуды полагают, что есть основания ожидать 6%-ного повышения цен в течение будущего года. Если банк дает заемщику ссуду в 100 руб. при 5%-ной ставке, то в конце года он получит 105 руб. Но если инфляция действительно достигнет 6% в течение этого года, то покупательная способность этих 105 руб. упадет примерно до 99 руб.

        Фактически получается, что кредитор  заплатит получателю ссуды один  рубль за то, что последний  в течение года пользовался  его деньгами. Кредитор может  избежать выплаты такой странной  субсидии, если повысит процентную  ставку в соответствие с предполагаемой  уровнем инфляции. Например, назначив  ставку в 11%, кредитор в конце  года получит 111 руб., которые с  учетом 6%-ной инфляции имеют реальную  стоимость, или покупательную  способность, примерно 105 руб. В  этом случае за пользование  100 руб. в течение года происходит  приемлемая для обеих сторон  передача 5 руб., или 5%, от дебитора  кредитору. Уместно отметить, что  сберегательные и ссудные учреждения  ввели закладные с изменяющейся  процентной ставкой, чтобы защитить  себя от негативного воздействия  инфляции.

       Эти примеры показывают, что высокие номинальные процентные ставки являются скорее следствием инфляции, а не ее причиной.

       Другой важный элемент издержек от инфляции возникает из-за трудностей адаптации налоговой системы к инфляционным процессам. Здесь существуют две крупные проблемы. 

      Во-первых, с ростом уровня цен доля налоговых  выплат в общей величине реальных доходов увеличивается, рождая, таким  образом, эффект прогрессивного роста налогов. Если бы налоги находились в постоянной пропорции к номинальным доходам независимо от величины последних, в этом не было бы никакой проблемы, поскольку в таком случае люди выплачивали бы одинаковый, не зависящий от уровня цен процент своих доходов в виде налогов. Но так как норма налогообложения при использовании его прогрессивной формы имеет тенденцию расти вместе с уровнем номинальных доходов, то инфляция, приводя к росту номинальных доходов, тем самым увеличивает и долю налогов в реальных доходах.

      Вторая  проблема связана с налогообложением капитала. Налогообложение доходов  на капитал являлось сложной проблемой  и в лучшие времена. При этом основным был вопрос, должны ли прибыли от капитала облагаться налогом как доходы или же по специальной, более низкой ставке. При появлении в экономике инфляции эта проблема ещё более усложняется, так как рост капитала, связанный с приращением рыночной стоимости активов, реагирует на инфляцию более оперативно, чем реальные прибыли. Ни одной стране не удалось добиться существенного успеха в нейтрализации последствий влияния инфляции на налогообложение капитала. Некоторые специалисты в области налогов даже считают, что наибольший ущерб от инфляции заключается именно в том, что она увеличивает фактическое налогообложение капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА.

2.1. Методы борьбы  с инфляцией.

Основными методами борьбы с инфляцией являются: денежные реформы и антиинфляционная политика.

         Денежная реформа - осуществляемые государством изменения в области денежного обращения, как правило, направленные на укрепление денежной системы.¹⁴     

        Стабилизация денежного обращения как один из важных способов восстановления экономики проводилась при помощи следующих методов: нуллификации, реставрации, ревальвации, девальвации и деноминации.

      Нуллификация  денег  - объявление государством обесценивающихся бумажно-денежных единиц недействительными  и введение новой валюты. Проводится в странах в результате сильной  инфляции при резком падении покупательной  способности денег.

      Реставрация – восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

      Ревальвация  – повышение курса национальной валюты по отношению к валютам  других стран.

      Девальвация – целенаправленные действия Правительства  по снижению обменного курса валюты своей страны, рассматриваемые как  промежуточная цель экономической  политики в целях стимулирования совокупного спроса в экономической  системе.

        Деноминация  — укрупнение  денежной единицы страны без  изменения её наименования, проводимое  в целях облегчения денежного  обращения и придания большей полноценности деньгам. Благодаря деноминации удаётся значительно сократить число денежных купюр и монет, находящихся в обращении.¹⁵

      Антиинфляционная  политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.¹⁶

      Для антиинфляционного регулирования  используются два типа экономической  политики:

      1. Политика, направленная на сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной эмиссии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяется таргетирование – регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах (в соответствии с темпом роста ВВП).

      2. Политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзиной и согласуется с динамикой цен. Для сдерживания нежелательных явлений могут устанавливаться пределы повышения или замораживания заработной платы, ограничиваться выдача кредитов.

2.2 Кредитно-денежная  политика государства.

      Денежно-кредитное  регулирование  косвенно и гибко воздействует на экономическую ситуацию.  При проведении кредитно-денежной политики объектом регулирования является денежный рынок. Суть кредитно-денежной политики состоит в воздействии на экономическую конъюктуру через изменение количества находящихся в обращении денег (эмиссия).  В экономиках рыночного типа центральные банки воздействуют на инфляцию косвенно, при помощи различных инструментов,  причем влияние мер денежно-кредитной политики сказывается не сразу, а с определенными временными промежутками , которые различны в разных странах и в разных условиях.  Традиционными инструментами денежно-кредитной политики, влияющими на размер и структуру денежной массы, являются:

    • Операции на открытом рынке ценных бумаг. Покупая последние, банк увеличивает денежную базу, продавая – сокращает ее. Широко используется в странах с развитым рынком ценных бумаг.

    •. Заключается в регулировании  учетной ставки процента (в РФ  – ставка рефинансирования). Учетная  ставка – это ставка, по которой  коммерческие банки могут заимствовать  денежные средства у центрального  банка. Если центральный банк  повышает учетную ставку, то объем  заимствований уменьшается. В  результате произойдет сокращение  денежной массы в стране, так  как уменьшатся операции коммерческих  банков по предоставлению кредитов. При этом получая более дорогие  заимствования, сами коммерческие  банки будут повышать свои  ставки по кредитам, что приведет  к уменьшению спроса. При снижении  учетной ставки процесс идет  в обратном направлении.