Финансовый анализ в системе управления

     Как показывают данные таблицы 2.4, и в 2005 и 2007 году гостиница «Лотос» имеет недостаток собственных и привлеченных источников средств для формирования запасов и поэтому относится к кризисному — четвертому типу финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что значительная сумма источников собственных и привлеченных средств вложена в иммобильное имущество.

Таблица 2.5 - Значение коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость

      Как показывают данные таблицы 2.5, коэффициент автономии в 2007 году незначительно снизился, но выше нормативного уровня (0,5). Значение его показывает, что имущество предприятия на 55% сформировано за счет собственных средств, то есть предприятие может полностью погасить все свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников.

      Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, что доля заемных средств (0,451) меньше, чем собственных (0,549), то есть предприятие имеет общую финансовую устойчивость.

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показал, что в 2007 г. на 1 рубль вложенных в активы собственных средств приходилось 81,2 коп. заемных средств, на 2008 г.од - 82,2 коп. Полученное соотношение указывает на некоторое ухудшение финансового положения предприятия, так как связано с увеличением доли заемных средств по сравнению с собственным капиталом.

     Коэффициент маневренности в 2007 г. снизился на 0,087 %, а 2007 году увеличился 0,063 %. Однако зависимость от заемных источников еще существует, так как более 2/3 материально производственных запасов сформированы за счет привлеченных средств. Необходимо чтобы текущие активы наполовину были сформированы за счет собственного, а наполовину- за счет заемного капитала, поскольку при этом обеспечивается гарантия погашения заемных средств.

      Медленно  реализуемые активы (запасы и затраты) превышают долгосрочные пассивы. Выполнение третьего неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность, а четвертого  обладает собственными оборотными средствами. 

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности и платежеспособности гостиницы «Лотос»

      Из  таблицы 2.6 видно, что в 2007 году гостиница не обладал абсолютной ликвидностью, так как сумма наиболее ликвидных активов значительно меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток составил в 2007 г. 710 тыс. руб. или 90,46%, в 2008 году 10452 тыс. руб. или 89,15%. Превышение суммы быстрореализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как в 2007 г., так и в 2007 году могут быть полностью погашены средствами в расчетах.

      Коэффициенты, характеризующие платежеспособность и ликвидность предприятия представлены в таблице 2.7. 

Таблица 2.7 - Анализ показателей ликвидности в гостиница «Лотос»

     Данные  таблицы 2.7. свидетельствует о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Коэффициенты ликвидности за 2007 год несколько повысились, но значительно ниже рекомендуемых величин.

      Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году и в 2007 г. остался без изменения, а в 2007 году увеличился с 0,07 на 0,01 процента, что показывает к концу года 8% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем (0,2-0,3), можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств. Это обстоятельство может вызвать недоверие к данному предприятию со стороны поставщиков материально-технических ресурсов.

      Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные долговые обязательства на 49%, а в 2007 году на 52% покрывались денежными средствами.. К 2007 году значение коэффициента повысилось на 0,03 %и показывает, что текущие обязательства могут быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации лишь на 52%.

      Причем  погашение краткосрочных долговых обязательств (текущая платежеспособность предприятия) во многом зависит от качества дебиторской задолженности и финансового состояния должника.

      Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия) к 2007 году повысился на 0,08, достигнув к 2007 г. 1,12. Предприятие полностью покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Однако, несмотря на определенный запас оборотных средств, значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня (1,5-2)

      В целом по предприятию следует  отметить снижение ликвидности и  финансовой устойчивости, что свидетельствует  о низкой платежеспособности предприятия.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ГОСТИНИЦЫ «ЛОТОС» 

      В ходе исследований представленных во второй главе были получены выводы о том, что платежеспособность удовлетворительная, но при этом намечается тенденция  к ее понижению. Поэтому, необходимо найти и обосновать пути повышения финансовой устойчивости анализируемого предприятия для повышения уровня его платежеспособности, а также для повышения эффективности использования заемных средств.

      Для достижения данной цели необходимо повышение  уровня текущей ликвидности и прибыльности предприятия, а также повышение рентабельности собственного капитала за счет снижения средней расчетной ставки процента за кредит.

      Стратегия на ближайшую перспективу:

• повышение уровня текущей ликвидности предприятия путем совершенствования управления дебиторской задолженности и нормирования товарных запасов;
• повышение прибыльности предприятия путем оптимизации себестоимости продаж и повышения прибыли.

     Ожидаемый эффект проявляется в повышении  уровня финансовой устойчивости и возможности  привлечения заемных средств на более оптимальных условиях (под низкий процент).

     В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) делим на 2 части:

• переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

     - постоянный минимум текущих активов  (запасов и затрат), образуемых  за счет перманентного (собственного  и долгосрочного заемного) капитала.

     Предлагается  мероприятия по повышению финансовой  устойчивости  гостиницы «Лотос».

     Рассчитаем  эффект от внедрения мероприятий по повышению текущей ликвидности ООО «Лотос».

     После внедрения мероприятий текущая  ликвидность доведена до нормативной. 

Таблица 3.1 - Расчет эффекта от внедрения мероприятий по повышению ликвидности ООО «Лотос»