Финансовый анализ в системе управления

     Как видно из табл. 2.2, общая стоимость имущества гостиницы увеличилась за 2007 год на 11 308 тыс. руб., или на 44,7%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 5 265 тыс. руб., или на 38,9%, и увеличения стоимости мобильного имущества на 6 043 тыс. руб., или 51,2%.

     В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости всех видов имущества. Наибольшим приростом отличались основные средства, что в следствии развития материально-технической базы предприятия и результатом переоценки основных фондов. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, и способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных фондов, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

     В 2007 году стоимость основных средств возросла на 38,5%, а выручка от реализации продукции на 33%. Это свидетельствует о нерациональном увеличении активов. Несмотря на абсолютный прирост стоимости основных средств, их удельный вес в валюте баланса снизился с 44,3 на 1,9 процентных пункта.

     Нематериальные  активы в составе имущества занимают менее 1%, но их увеличение на 57 тыс. руб., или на 27,8%, свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении капитала в патенты и другую интеллектуальную собственность.

     В 2008 году расходы в незавершенное строительство возросли на 396 тыс. руб., или на 35,1%. Удельный вес их в валюте баланса снизился на 0,3 % и составил к 2007 году на 4,2%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Увеличение  долгосрочных финансовых вложений на 493 тыс. руб., или на 51,4%, связано с развитием инвестиционной деятельности.

     На 2007 год стоимость мобильного имущества составила 11 798 тыс. руб. За 2008 год она возросла на 6 043 тыс. руб., или на 51,2%.

     Удельный  вес оборотных средств в стоимости активов предприятия повысился на 2,1 % а и составил на 2008 год 48,7%.

   Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение оборотных средств обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых возросла на 3 234 тыс. руб., или 52,5%. На 2007 год их удельный вес составил почти треть всего имущества и увеличился по сравнению с началом года на 1,3 %

     В 2008 году сумма дебиторской задолженности возросла на 2 349 тыс. руб., или на 50,2%. Доля средств в расчетах повысилась с 18,5% на 0,7 процентных пункта. Прирост дебиторской задолженности это результат увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции. Также он связан с отсрочкой платежа дебиторов, вызван появлением просроченной задолженности, для погашения которой предприятие вынуждено привлекать дополнительные денежные средства, увеличивая кредиторскую задолженность.

     Краткосрочные финансовые вложения возросли на 123 тыс. руб., или на 52,1%, но доля их в стоимости активов составляет 1%.

     Денежные  средства увеличились на 315 тыс. руб., или на 52,7%, что положительно сказывается  на платежеспособности предприятия. Однако удельный вес денежных средств за 2005 год практически не изменился и составил к 2007 года 2,5%.

     В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на 2007 год 51,3% составляют внеоборотные активы и 48,7% - текущие активы.

     В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (42,4%); в составе оборотных активов — запасы и затраты (25,6%), дебиторская задолженность (19,2%).

     В целом структура хозяйственных средств на 2007 год несколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

     Стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия, составила, по данным бухгалтерского баланса на начало года, 15 032 тыс. руб. (11227 + 2598 + 1207), 59,4% к общей сумме капитала, на конец года - 21 687 тыс. руб. (15546 + 4145 + 1996), 59,2%. Абсолютный прирост реальных активов свидетельствует о потенциальных возможностях предприятия расширить объемы производственной деятельности.

     В процессе анализа пассива баланса  предприятия следует изучить  в его составе, структуре и  дать им оценку, что показано в табл. 2.3. как видно из нее, возрастание стоимости имущества предприятия в 2007 г. на 11308 тыс. рублей или на 44,7%, обусловлено увеличением собственных средств на 6128 тыс. рублей или на 43,8% и заемные средств на 5180 тыс. рублей или на 45,7%. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 45,8% (5180/11308 х 100) обеспеченно заемными средствами и на 54,2 % (6128/11308 х 100) собственным капиталом. 

Таблица 2.3 - Анализ состава и структуры источников средств гостиницы «Лотос»

     Рост  собственных средств произошел за счет увеличения добавочного капитала на 3399 тыс. руб. (32,6%), суммы нераспределенной прибыли прошлых лет на 218 тыс. руб. (18,1%) и отчетного года на 2659 тыс. руб.

     Абсолютный  прирост собственных средств, связанный с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следовательно, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

     Однако  доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 55,2% на 2005 год до 54,9% на 2007 год, то есть на 0,3 %. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился с 44,8% до 45,1% к концу 2007 года. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств (145,7%) по сравнению с собственными (143,8%). Структура собственных и заемных средств.

     Таким образом, динамика  и структура активов и пассива баланса  раскрывает все финансовые стороны  работы гостиницы «Лотос». Для улучшения финансового состояния гостиницы «Лотос» необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. 

     2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности 

     Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 2.4.

 Таблица 2.4 - Показатели типа финансовой устойчивости