ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

Институт  финансового менеджмента 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ

 

по  дисциплине: «Финансовый  анализ»

на  тему: «Финансовые  анализ предприятия

на  примере ОАО «Трасннефть» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил: студент III курса в.о., группа ФМ-9-2003,

специальность Менеджмент организации

специализация Финансовый менеджмент

Пименов А.А.

Проверила: Жилкина А.Н. 
 
 
 
 

Москва, 2005

 

Содержание

 

Введение

В современных  условиях нормальное функционирование предприятия независимо от формы собственности требует от руководства тщательного, системно-комплексного подхода к анализу финансового состояния, а для грамотного управления финансами предприятия – разработки и реализации финансовой стратегии.

Анализ  финансового состояния, или финансовый анализ, возник сравнительно недавно, только в середине ХХ века, выделился в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа.

Обобщая различные точки зрения отечественных  и зарубежных экономистов, можно считать, что финансовый анализ состоит из трех взаимосвязанных частей:

• собственно анализа (от греческого «analysis») – логических приемов определения понятия финансов предприятия, когда это понятие разлагают по признакам на составные части, чтобы таким образом сделать познание его ясным в полном его объеме;
• синтеза (от греческого «synthesis») – соединения ранее разложенных элементов изучаемого объекта в единое целое;
• выработки мер по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом финансового анализа являются финансовые результаты и их потоки.

Основная  цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможностей повышения эффективности  функционирования предприятия. Основная задача – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.

Информационная  база – годовая, полугодовая или  квартальная бухгалтерская отчетность предприятия: баланс предприятия –  форма 1, отчет о прибылях и убытках  – форма 2.

В данном курсовом проекте проводится финансовый анализ состояния ОАО «Транснефть» на основе данных баланса и отчета о прибылях и убытках за первое полугодие 2005 года. Финансовый анализ проводится тремя способами:

1. Графический способ (построение балансограмм).
2. Табличный способ.
3. Коэффициентный способ.

На основе проведенного анализа будет дано заключение относительно финансового состояния ОАО «Транснефть», а также будут даны рекомендации по оптимизации финансового состояния организации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Краткая характеристика предприятия

Открытое  акционерное общество «Акционерная компания по транспорту нефти «Транснефть» учреждено в соответствии с указом Президента Российской Федерации N 1403 от 17 ноября 1992 года и постановлением Правительства Российской Федерации от 14 августа 1993 года № 810 и является правопреемником Главного производственного управления по транспортировке и поставкам нефти (Главтранснефть) Миннефтепрома СССР.

Учредитель  компании - Правительство Российской Федерации.

Зарегистрировано  Московской регистрационной палатой 26 августа 1993 года, свидетельство № 026.800.

Основные направления деятельности ОАО «Транснефть»:

• перекачка, координация и управление транспортировкой нефти по магистральным нефтепроводам на нефтеперерабатывающие предприятия России и за ее пределы;
• профилактические, диагностические и аварийно-восстановительные работы на нефтепроводах;
• координация деятельности по комплексному развитию сети магистральных нефтепроводов и других объектов нефтепроводного транспорта;
• взаимодействие с нефтепроводными предприятиями других государств по вопросам транспортировки нефти в соответствии с межправительственными соглашениями;
• координация деятельности организаций в решении задач научно-технического прогресса в трубопроводном транспорте нефти, во внедрении новых технологий и материалов;
• привлечение инвестиций для развития производственной базы, расширения и реконструкции акционерных обществ, входящих в компанию;
• организация работы по обеспечению охраны окружающей среды в районах объектов нефтепроводного транспорта.

ОАО «Транснефть» в цифрах:

• 48,708 тыс. км магистральных нефтепроводов диаметром от 420 до 1220 мм;
• 339 нефтеперекачивающих станций;
• 861 резервуаров емкостью 14,16 млн. куб. м;
• Транспорт 93% добываемой в России нефти;
• Принято в систему в 2004 году 449,0 млн. тонн нефти;
• Грузооборот 853 млрд. ткм.

Уставный  капитал. Акции:

Уставный  капитал АК «Транснефть» составляет 6219502 (шесть миллионов двести девятнадцать тысяч пятьсот два) рубля.

На величину уставного капитала выпущены:

• обыкновенные именные акции в количестве 4664627 штук номинальной стоимостью 1 рубль на общую сумму 4664627 руб.;
• привилегированные именные акции в количестве 1554875 штук номинальной стоимостью 1 рубль на общую сумму 1554875 рублей.

Держатель реестра акционеров - ОАО «Регистратор РОСТ».

Аудитор - ЗАО «КПМГ».

Дочерние  и зависимые общества:

• ОАО «Сибнефтепровод»;
• ОАО «МН» Дружба»;
• ОАО «СЗМН»;
• ОАО «Приволжскнефтепровод»;
• ОАО «Транссибнефть»;
• ОАО «Уралсибнефтепровод»;
• ОАО «Верхневолжскнефтепровод»;
• ОАО «Центрсибнефтепровод»;
• ОАО «СМН»;
• ОАО «Черномортранснефть»;
• ОАО «Связьтранснефть»;
• ОАО «Балтнефтепровод»;
• ОАО «Волжский подводник»;
• ОАО «ЦУП «Стройнефть»;
• ОАО «Гипротрубопровод»;
• ЗАО «Центр МО»;
• ЗАО «Страховая компания Транснефть»;
• ОАО «ЦТД «Диаскан»;
• ООО «Торговый дом «Транснефть»;
• ООО «Транспресс»;
• Негосударственный пенсионный фонд «Транснефть»;
• «Транснефть ЮР Лимитед»;
• ООО «Транснефтьлизинг».

Управление:

 

Информационная  база для проведения финансового анализа:

Приложение 1 – Баланс ОАО «Транснефть» за 1 полугодие 2005 года.

Приложение 2 – Отчет о прибылях и убытках  ОАО «Транснефть» за 1 полугодие 2005 года.

Глава 1. Финансовый анализ состояния предприятия  графическим способом

Графический способ финансового анализа предприятия  осуществляется с помощью графического отображения в относительных (удельных) или абсолютных величинах показателей финансовой бухгалтерской отчетности предприятия на диаграмме специального вида, называемой балансограммой, на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния предприятия в будущем при разработке финансовой стратегии предприятия.

Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в шести колонках. Показатели, отображаемые в каждой колонке, и объекты финансового анализа, для оценки которых используется каждая колонка, представлены в таблице:

Таблица 1.

Показатели и оцениваемые объекты колонок балансограммы

Для достижения сопоставимости данных всех шести колонок, показатели колонки Г взвешиваются в валюте баланса. 
 

Графическим способом финансового анализа оценивается  финансовое состояние как предприятия  в целом (совокупности объектов финансового  анализа), так и отдельных объектов финансового анализа.

Финансовое  состояние предприятия является отражением накопленного им потенциала за счет текущих финансовых результатов, которое описывается активными и пассивными статьями бухгалтерского баланса, а также соотношениями меду ними. Диагностика финансового состояния может быть выполнена с позиций краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае, как показывает анализ отечественной и зарубежной практики, рассматриваются платежеспособность и ликвидность, во втором – финансовая устойчивость.

Финансовая  устойчивость – это такое состояние  финансовых ресурсов, их распределения и использования, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) экономического риска.

Оценка  платежеспособности

Платежеспособность – это проявление финансовой устойчивости, которое отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

Ликвидность предприятия – наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Ликвидность актива – способность его трансформироваться в денежные средства.

Платежеспособность  в большинстве случаев ассоциируется  с ликвидностью, т.е. возможностью превращения активов предприятия в деньги для последующей оплаты долгов. Платежеспособность оценивают по данным бухгалтерского баланса на основе диагностики ликвидности оборотных средств.

Оценка  кредитоспособности

Кредитоспособным  является предприятие, которое имеет все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых источников, возможно, заемных средств.

Оценка  вероятности банкротства

В соответствии с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия удовлетворить требованиям кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды по причине превышения сумм обязательств должника над размером его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.