Из  таблицы 2.4 видно, что вероятность наступления риска неисполнения договора, возникнет при появлении дебиторской задолженности и заключения договора с неплатежеспособным партнером, вероятность риска составляет – 91,667, а наиболее низкая вероятность наступления риска нереализации товара, связана с уровнем организации торгового процесса (16,667). Вероятность риска возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов минимальный при, ошибки в анализе и прогнозировании конъюнктуры на рынке (16,667), а наибольшая вероятность наступления риска, возникает вследствие вынужденных перерывов в торговле (91,667).

     Простые производственные риски - это такой вид рисков, которые возникают в процессе производства, научно- исследовательских и конструкторских разработок, реализации и послереализационного обслуживания продукции. 
 
 

Таблица 2.5

     Группировка простых производственных рисков по вероятности их возникновения 

 
 

     Таблица 2.5 показывает, что при вероятности возникновения риска, от 0 до 25 число рисков самое высокое, а при вероятности наступления риска от 50 до 75 наиболее низкое.

     Производственные  риски — это риски, связанные  с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

     Таблица 2.6

       Расчет риска по каждой группе  производственных рисков на предприятии

 

Продолжение таблицы 2.6

 

     Из  таблицы 2.6 видно, что наибольшая вероятность наступления риска, у риска неисполнения договора составляет – 233,334, а вероятность риска реализации товара – 225, риск потери имущества наименьшей – 150.

     3 Разработка рекомендаций по снижению финансовых рисков в деятельности ЗАО «Тандер»

     3.1 Рекомендации по снижению риска появления на рынке новых конкурентов ЗАО «Тандер»

     3.2 Способы снижения финансового риска

     Высокая степень финансового риска проекта  приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения.

     Снижение  степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь.

     Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными являются:

- диверсификация

- приобретение дополнительной информации о выборе и результатах

- лимитирование

- самострахование

- страхование

- страхование от валютных рисков

- хеджирование

- приобретение контроля над деятельностью в связанных областях

     - учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и других.

     Диверсификация  представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

     Диверсификация  позволяет избежать части риска  при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска.

     Диверсификация  является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.

     Диверсификация - это рассеивание инвестиционного  риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано  с тем, что на предпринимательство  и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.

     Внешние факторы затрагивают весь финансовый рынок, т.е. они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные хозяйствующие субъекты.

     К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские  волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т.д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.

     Таким образом, риск состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска.

     Диверсифицируемый риск, называемый еще несистематическим, может быть устранен путем его рассеивания, т.е. диверсификацией.

     Недиверсифицируемый риск, называемый еще систематическим, не может быть уменьшен диверсификацией.

     Причем  исследования показывают, что расширение объектов вложения капитала, т.е. рассеивания риска, позволяет легко и значительно уменьшить объем риска. Поэтому основное внимание следует уделить уменьшению степени недиверсифицируемого риска.

     Информация  играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным. Инвестор готов заплатить за полную информацию.

     Стоимость полной информации рассчитывается как  разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

     Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

     Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

     Создание  предпринимателем обособленного фонда  возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

     Так, фермеры и другие субъекты сельского  хозяйства создают прежде всего  натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

     Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ.

     Акционерные общества и предприятия с участием иностранного капитала обязаны в законодательном порядке создавать резервный фонд в размере не менее 15% и не более 25% от уставного капитала.

     Акционерное общество зачисляет в резервный  фонд также эмиссионный доход, т.е. сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной при их реализации по цене, превышающей номинальную стоимость. Эта сумма не подлежит какому-либо использованию или распределению, кроме случаев реализации акций по цене ниже номинальной стоимости.

     Резервный фонд акционерного общества используется для финансирования непредвиденных расходов, в том числе также на выплату процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям в случае недостаточности прибыли для этих целей.

     Хозяйствующие субъекты и граждане для страховой  защиты своих имущественных интересов  могут создавать общества взаимного страхования.

     Наиболее  важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска.

     Сущность  страхования выражается в том, что  инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

     Хеджирование  (англ. heaging - ограждать) используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. Так, в книге Долан Э. Дж. и др. «Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика» этому термину дается следующее определение: «Хеджирование - система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений». В отечественной литературе термин «хеджирование» стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах.