Финансовое состояние коммерческого строительного предприятия

- 2007г.: ((12063000 руб. + 3837000 руб.) - 5000000 руб.)/12 063000 руб. =1,21.

Коэффициент маневренности за анализируемый период увеличился – с 0,75 до 0,9036, что свидетельствует об увеличении собственных средств ООО "Сиботделстрой", находящихся в мобильной форме.

Сравним, рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода с нормой, со значениями предыдущих периодов ООО "Сиботделстрой", и тем самым выявим реальное финансовое состояние, сильные и слабые стороны фирмы (Таблица 2.5.).

По результатам оценки финансовой устойчивости предприятия, полученным по балансовым отчетам можем сказать следующее:

Предприятие использует стратегию увеличения доли оборотных средств в объеме чистых активов и коэффициент маневренности к концу 2007 года достигает значения 90% (т.е. соотношение - оборотные средства : постоянный капитал стало соответственно 90% : 10%). При этом используется умеренная тактика привлечения заемных средств и коэффициент автономии достигает значения 76% к концу 2007 года (что обеспечивает пропорцию – заемные средства : собственные средства - как 24,1% : 75,9%), выдерживая при этом условие превышения оборотных средств над кредитами в соотношении 74% к 26% (коэффициент устойчивости к концу 2007 года составит 74%). Это соотношение за последние 3 года имело тенденцию к стабильности финансового состояния предприятия, несмотря на незначительное снижение некоторых показателей.

Таблица 2.5.

Динамика финансовой устойчивости ООО "Сиботделстрой"

Коэффициенты ликвидности баланса показывают, насколько компоненты оборотного (рабочего) капитала покрывают текущие обязательства предприятия. Они определяются по данным на конец отчетного периода. Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 2.6.

Анализ ликвидности баланса ООО "Сиботделстрой"млн.руб.

Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

1) А1 П1

2) А2 П2

3) А3 П3

4) А4 П4

Согласно данным таблицы 2.6. за данный период времени баланс можно считать абсолютно ликвидным, так как выполняются все из неравенств активов и пассивов.

Неравенство А1П1 показывает текущую ликвидность. В данной ситуации это неравенство выполняется. Следовательно, это означает, что предприятие обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть платежеспособно.

ООО "Сиботделстрой" обладает быстрореализуемыми активами в достаточном объеме, что подтверждается соблюдением неравенства А2 П2. Это говорит о том, что обеспечивается своевременная отгрузка сырья на объекты.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3 П3 соблюдается на протяжении всего анализируемого периода, то можно сделать вывод о том, что предприятие сможет превратить незавершенное производство в готовую продукцию и реализовать его, но затратив намного больше времени.

Соответствие данных неравенству А4 П4 говорит о том, что все затраты предприятие сможет покрыть за счет собственных средств.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают финансовые коэффициенты ликвидности. Расчет данных коэффициентов производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных бухгалтерского баланса.

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.

Основными показателями ликвидности баланса являются:

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)=Текущие активы/ Финансовые обязательства (2.6.)

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько всего текущих активов приходится на текущие обязательства. Этот коэффициент используется в случаях, когда стоимость запасов (товарно-материальных ценностей) в общем объеме текущих активов достигает не менее 50 %.

Для анализируемого предприятия имеем следующие годовые значения этого коэффициента:

- 2005г.: 10500000 руб./5050000 руб. = 2;

- 2006г.: 11130000 руб./ 6060000 руб. = 1,84;

- 2007г.: 10900000 руб./ 6891000 руб. = 1,58.

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент "критической" оценки, или "быстрый" коэффициент) = Текущие активы – Запасы/ Финансовые обязательства (2.7.)

Коэффициент критической оценки берет в расчет только ликвидные активы (без учета запасов). Сказанное основано на том, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства, и поэтому "горящие" долги сложнее оплатить, привлекая вышеуказанный источник. В сравнении с коэффициентом текущей ликвидности дает уточненную оценку ликвидности, так как учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов.

- 2005г.: (10500000 руб.-5500000 руб.)/5 050000 руб. = 1;

- 2006г.: (11130000 руб.-6000000 руб.)/6 060000 руб. = 0,85;

- 2007г.: (10900000 руб.-5600000 руб.)/6 891000 руб. = 0,77.

Коэффициент абсолютной ликвидности = Текущие активы – Запасы – Дебиторы/ Финансовые обязательства = Наиболее ликвидные активы/ Финансовые обязательства (2.8.)

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя : не менее 0,2..0,7 (0,8).

Для исследуемого предприятия имеем следующую тенденцию в изменении коэффициента абсолютной ликвидности:

- 2005г.: (10500000 руб.-5500000 руб.-4100000 руб.)/950 000 руб. = 0,95;

- 2006г.: (11130000 руб.-6000000 руб.-4200000 руб.)/1860000 руб. = 0,5;

- 2007г.: (10900000 руб.-5600000 руб.-4110000 руб.)/2781000 руб. = 0,43.

Для комплексной оценки ликвидности в целом рассчитываем общий показатель ликвидности:

Общий показатель ликвидности = Внеоборотные активы/ Дебиторская задолженность (2.9.)

- 2005г.: 4350000 руб./4100000 руб. = 1,06;

- 2006г.: 3956000 руб./4 200000 руб. = 0,94;

- 2007г.: 5000000 руб./4 110000 руб. = 1,2.

Обобщим все рассчитанные коэффициенты ликвидности в таблице 2.7.

Таблица 2.7.

Значения коэффициентов, характеризующих ликвидность ООО "Сиботделстрой"

В результате оценки платежеспособности предприятия можем сказать следующее:

Значение общего показателя ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода соответствует нормативам, что свидетельствует о ликвидности баланса ООО "Сиботделстрой". Динамика коэффициента положительна, к концу периода показатель увеличился на 0,14 пункта, несмотря на незначительное снижение остальных показателей ликвидности. Динамика значений коэффициента "критической" оценки отрицательная (уменьшение на 0,23), что говорит о незначительном снижении платежеспособности ООО "Сиботделстрой". Значение коэффициента текущей ликвидности на начало и на конец периода в норме, но наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,42). Можно сделать вывод, что ООО "Сиботделстрой" располагает свободными ресурсами, формируемыми за счет собственных источников.             

Показатели рентабельности являются основными показателями предприятия, т.к. характеризуют эффективность использования инвестиций (т.е. определяют как используется вложенный в предприятие капитал).

В качестве соизмерителя выступают уровень рентабельности и коэффициенты прибыльности (доходности). Показатели рентабельности являются важнейшими для оценки рыночной активности фирмы, эффективности использования экономического потенциала и финансовых ресурсов предприятия.

Рассчитаем показатели рентабельности деятельности строительного предприятия ООО "Сиботделстрой" за 2005-2007 гг.

Рентабельность продаж = прибыль от реализации продукции/выручка от реализации продукции*100% (2.10.)

Значение этого коэффициента показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции. Тенденция к его снижению позволяет предположить сокращение спроса на продукцию предприятия. Снижение коэффициента рентабельности реализованной продукции может быть вызвано изменениями в структуре реализации, снижением индивидуальной рентабельности изделий, входящих в реализованную продукцию, и др.

В нашем случае этот коэффициент в 2005-2006 гг. опустился на 0,4 пункта, а в 2006-2007 гг. увеличился на 0,8 пункта и составил:

- 2005г.: 360000 руб./13 500000 руб.*100% = 2,6%;

- 2006г.: 302000 руб./13 950000 руб.*100% = 2,2%;

- 2007г.: 442000 руб./15000000 руб.*100% = 3%.

Увеличение коэффициента рентабельности продаж является положительной тенденцией. Предприятию необходимо предпринять какие-то меры по снижению себестоимости продукции, чтобы сохранить дальнейшее увеличение показателя рентабельности продаж и увеличить прибыль от реализации.