Финансовое состояние коммерческого строительного предприятия

Таблица 2.2.

Основные средства ООО "Сиботделстрой" тыс.руб.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют оценить источники для формирования имущества предприятия, определить какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Структура пассива баланса, так же как и актива, анализируется при помощи относительных величин, которыми является удельный вес отдельных статей источников формирования имущества в их общей стоимости (таблица 2.3).

Анализ источников имущества предприятия показывает, что в общей сумме имущества собственный капитал на период 2005-2007гг. составляет большой удельный вес: в 2005г. – 93,6%, а 2007г. – 75,87%, то есть удельный вес собственных источников сократился, соответственно возросла доля заемных средств в общем объеме источников, увеличившись за тот же период с 6,4% до 24,13%.

Данные по статье "Долгосрочные обязательства" отсутствуют, из этого можно сделать вывод, что предприятие обходится своими ресурсами и не нуждается в дополнительных долгосрочных кредитах и займах, хотя наличие данных по этой статье приветствуется.

Доля краткосрочных обязательств занимает незначительную часть в структуре пассива баланса. На конец 2005г. она составила 950 тыс.руб. или на 6,4%, в 2006г. увеличилась до 1860 тыс.руб. или на 5,93%, а к концу 2007г. снова увеличилась и составила 2781 тыс.руб. или на 5,17%.

Таблица 2.3.

Динамика и структура источников имущества ООО "Сиботделстрой"

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия доля краткосрочных обязательств не должна превышать 40%. В нашем случае, она не превышает норму, что доказывает финансовую устойчивость и ослабление финансовых рисков предприятия.

Серьезные изменения в течение 2007г. претерпела структура заемных средств. До 2007г. данная статья в структуре баланса ООО "Сиботделстрой" отсутствовала, но к концу 2007г. она составила 1056 тыс.руб или 6,64%.

Заемный капитал на конец 2007г. стал существенно больше, чем в 2005г. Необходимо отметить, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающем удельным весом собственных источников. Предприятие готово погасить задолженность своими средствами, что и подтверждает баланс предприятия

Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 13900 тыс.руб., а к концу периода произошло незначительное уменьшение до 12063 тыс.руб. Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост "Заемных средств" и как следствие увеличение его доли в валюте баланса на 17,73%. Данную направленность увеличения заемных средств, даже при незначительном уменьшении стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.

Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса ООО "Сиботделстрой" за 2005-2007гг., можно сделать вывод об удовлетворительной работе предприятия, несмотря на снижение доли собственных средств в валюте баланса и росте заемного капитала к 2007г. А также с увеличением основных средств улучшается общее положение ООО "Сиботделстрой". В связи с этим необходимо дать оценку устойчивости, ликвидности и рентабельности предприятия ООО "Сиботделстрой", которая производится на основе анализа и оценки финансового состояния предприятия с помощью баланса.

2.2 Оценка финансового состояния ООО "Сиботделстрой"

Исходя из данных предприятия таблица 2.2., 2.3., можно рассчитать все финансовые показатели строительного предприятия. Первый показатель, рассматриваемый в дипломной работе – это финансовая устойчивость.

Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости характеризует степень независимости фирмы от заемных источников финансирования и рассчитывается:

Коэффициент автономии (К1) = Собственный капитал/Имущество предприятия (валюта баланса) (2.1.)

- 2005г.: 13900000 руб./14850000 руб. = 0,936;

- 2006г.: 13230000 руб./15086000 руб. = 0,877;

- 2007г.: 12063000 руб./15900000 руб. = 0,759.

Коэффициент автономии снизился, хотя и не значительно, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Но он пока выше минимальной границы, что означает неплохое состояние предприятия.

Важнейшим в практике анализа предприятий является определение соотношения собственных и заемных средств, вложенных в бизнес. Это отношение называют иногда соотношением финансового рычага:

Коэффициент финансового рычага (К2) = Заемные средства/Собственные средства (2.2.)

По структуре данного коэффициента различают следующие типы стратегий использования заемных и собственных средств:

По этому коэффициенту судят, насколько фирма независима от заемного капитала в средствах, инвестированных в предприятие. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с трудностями. И, наоборот. Чем выше доля заемного капитала, тем выше риск подвергнуться внешнему давлению, не контролируемому ни менеджерами, ни собственниками компании.

По балансовым отчетам исследуемое предприятие имеет следующую динамику в использовании заемных средств:

Таблица 2.4.

Расчет коэффициента финансового рычага

Очевидно, что предприятие использует умеренную, очень щадящую тактику привлечения заемных средств, доводя коэффициент автономии до значения 31,8% к концу 2007 года (в пропорции – заемные средства : собственные средства – 24,1% : 75,9%). Руководители предприятия должны всегда помнить, что чем выше доля заемного капитала, тем выше риск оказаться в должниках и попасть в зависимость к кредиторам. Но данному предприятию пока ничего не угрожает.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К3) = ((Собственный капитал + кредиты предприятия) – Внеоборотные активы)/Оборотные активы (2.3.)

- 2005г.: ((13900000 руб.+950000 руб.)-4350000 руб./10500000 руб.=1;

- 2006г.: ((13230 000 руб.+1860 000 руб.)-3956 000 руб./11130 000 руб.=1;

- 2007г.: ((12063 000 руб.+3837 000 руб.)-5000 000 руб./10900000 руб.=1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что вся часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств, но к концу 2007 года собственный капитал снизился на 1837000 руб.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в заемных средствах:

Коэффициент обеспеченности материальными запасами (К4) = ((Собственный капитал + кредиты предприятия) – Внеоборотные активы)/(запасы+НДС) (2.4.)

- 2005г.: ((13900000руб.+950000руб.)-4350000руб.)/(5500000руб.+ 500000руб.) =1,75;

- 2006г.: ((13230 000руб.+ 1860 000руб.)- 3956 000руб.)/(6000 000руб.+ 580 000руб.) =1,7;

- 2007г.: ((12063 000руб.+ 3837 000руб.)- 5000 000руб.)/(5600 000руб.+ 700 000руб.) =1,73.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме и свидетельствует о том, что материальные запасы в полной мере покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств.
Коэффициент маневренности (К5) = ((Собственный капитал +кредиты предприятия) – Внеоборотные активы)/Собственный капитал (2.5.)

Этот показатель характеризует долю денежной наличности и быстрореализуемых ценных бумаг в оборотных средствах и определяет возможность предприятия быстрой переориентации инвестиций или погашению полученных кредитов. Высокое значение данного коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия.

- 2005г.: ((13900000 руб. + 950000 руб.) - 4350000 руб.)/13900000 руб. =0,75;

- 2006г.: ((13230000 руб. + 1860000 руб.) - 3956000 руб.)/13230 000 руб. =0,84;