Денежно-кредитная политика в 2010 году

 

 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

Общие теоретические сведения…………………………………………………4

Понятие денежно-кредитной  политики………………………………………...4

Цели……………………………………………………………………………….5

Центральный банк………………………………………………………………..6

Инструменты денежно-кредитной  политики в современной экономике…….8

Теории денежно-кредитной  политики…………………………………………13

Особенности кейнсианской денежно-кредитной  политики…………………..13

Особенности монетаристской денежно-кредитной политики………………..17

Особенности денежно-кредитной  политики Республики Беларусь…………………………………………………………………………..21

Банковская система Республики Беларусь…………………………………………………………………………..21

Развитие денежно-кредитной  политики в Беларуси, параметры 2009 года 25

Денежно-кредитная политика в 2010 году……………………………………..29

Заключение……………………………………………………………………….32

Список использованных источников…………………………………………...33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Проведение согласованной  и взвешенной денежно-кредитной  политики - важнейший аспект управления экономикой, от которого во многом зависит  успех проводимых в странах рыночных реформ и дальнейших структурных  преобразований. Сохранение позитивной динамики внутреннего валового продукта, укрепление платежного баланса и  рост золотовалютных резервов возможны только в условиях стабильной макроэкономической ситуации и соответствующих показателей  денежной сферы. Тем не менее, до сих  пор, как в финансовом, так и  в реальном секторе экономики  ощутимы последствия экономического кризиса 2008 года. В этой связи объективно возрастает значение и роль грамотной денежно-кредитной политики в сохранении положительных тенденций и создания предпосылок для дальнейшего экономического роста.

Современная денежно-кредитная политика призвана стимулировать деловую активность в условиях депрессии и стабилизировать экономический подъем, чтобы избежать перегрева конъюнктуры.

В контексте вышесказанного можно констатировать большую научную  и практическую значимость проблемы выбора целей и оптимального режима денежно-кредитной политики.

Объект исследования – теоретические положения денежно-кредитной политики.

Предмет исследования – особенности денежно-кредитной политики в Беларуси, организация её банковской системы, основные показатели денежно-кредитных параметров Беларуси, направления и цели будущего развития денежно-кредитной политики.

Цель работы состоит в анализе основных параметров денежно-кредитной политики, кейнсианской и монетаристской теорий, в выявлении основных показателей действия денежно-кредитной политики в Беларуси, особенностей политики на современном этапе, и определении направлений её дальнейшего развития.

Для достижения этих целей необходимо решить следующие  задачи:

раскрытие основных понятий, отражающих природу денежно-кредитной политики;

обобщение теоретических  взглядов основных школ современной  экономической науки на кредитно-денежную политику и взаимосвязь основных её характеристик;

выявление особенностей целей денежно-кредитной политики, её инструментов, организации банковской системы как в общем, так и в частности по Беларуси.

 

1. Общие теоретические сведения
1. Понятие денежно-кредитной политики

На современном этапе  в академической литературе нет  устоявшегося и однозначного определения  понятия «денежно-кредитная политика». Так, например, в изданном в 1984 г. «Финансово-кредитном  словаре» денежно-кредитная политика определялась как «…совокупность мероприятий  в области денежного обращения  и кредита, направленных на регулирование  экономического роста, сдерживание  инфляции, обеспечение занятости  и выравнивание платёжного баланса; служит одним из важнейших методов  вмешательства буржуазного государства  в процесс капиталистического производства…» В отечественной литературе часто  встречается следующее определение:  денежно-кредитная  политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в  обращении , объёма кредитных вложений в экономику, уровня процентных ставок и прочих показателей денежного  рынка (Красавина, 1989).1

Кредитно-денежная политика – это совокупность мероприятий в области денежно-кредитного обращения и кредита, направленных на регулирование показателей экономического роста, сдерживания инфляционных процессов, обеспечения занятости населения и регулирования платёжного баланса страны. Её проводит национальный банк.2

Денежно-кредитная политика – решения правительства о  том, сколько денег предложить экономике  – является одним из основных инструментов, пригодных для влияния на макроэкономическую ситуацию. Решения в области денежно-кредитной  политики имеют широкие последствия  для всей экономики.3

Денежно-кредитная политика призвана стимулировать деловую  активность в условиях депрессии  и зажимать, угнетать экономический  рост при перегреве конъюнктуры.

В самом общем виде задача монетарной политики состоит в создании условий, при которых экономические  агенты (частные лица, предприниматели  и государственные органы), реализуя свободу выбора, производили бы действия, совпадающие с целями экономической  политики. Кредитно-денежное регулирование  индикативно, не имеет принудительного  характера.4

Часто денежно-кредитная  политика определяется как составная  часть экономической политики государства, главные стратегические цели которой  выражаются в повышении благосостояния населения и обеспечении максимальной занятости. Данное определение наиболее приемлимо с точки зрения отражения  в нём роли, места и стратегической направленности мероприятий денежно-кредитной  политики.7

 

 

 

 

 

1.2. Цели

Денежно-кредитная политика – это комплекс регулирующих мер  государства в сфере денежного  обращения и кредита, направленных на обеспечение инфляционного экономического роста, полной занятости, а также  на сглаживание конъюнктурных циклов деловой активности. Реализуя наряду с другими направлениями экономической политики государства (фискальной, структурной, внешнеэкономической) эти конечные целевые установки, монетарная политика параллельно преследует и свои собственные, промежуточные цели, к которым относится достижение оптимального размера денежной массы, процентных ставок и обменного курса.5

Таким образом, основной целью  кредитно денежной политики является стабилизация денежного обращения. Кроме того, ЦБ формулирует следующие  цели кредитно-денежной политики:

1. Достижение финансовой стабилизации;
2. Поддержание темпов инфляции на минимально возможном уровне;
3. Сохранение стабильности обменного курса национальной валюты;
4. Обеспечение устойчивости платёжного баланса страны;
5. Создание условий для осуществления позитивных структурных сдвигов в экономике.4

Конечные  цели денежно-кредитной политики: обеспечение стабильности цен, полная занятость, рост реального объема производства, устойчивый платежный баланс. Достижение этих  целей  —  глобальная  задача.  Текущая   денежно-кредитная   политика ориентируется на более конкретные цели, отражающие ее специфику. В связи  с этим выделяют промежуточные цели, регулирующие значение ключевых переменных в денежной системе на достаточно продолжительных временных интервалах  (год и более). К ним относятся:  денежная  масса,  процентная  ставка,  обменный курс. И наконец, каждодневные последовательные действия Центрального  банка направлены  на  достижение  так  называемых  тактических  целей.  Последние пределяют характер денежно-кредитной политики. Жесткая монетарная политика в качестве цели предполагает поддержание на  определенном  уровне денежной массы. Цель, преследующая фиксацию процентной ставки, характерна для гибкой денежно-кредитной политики.13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Центральный банк

Свою монетарную политику государство проводит через двухуровневую (как минимум) кредитную систему. Первый уровень представлен центральным  банком (находящимся либо в государственной  собственности, либо под пристальным  государственным контролем), а второй – коммерческими банками. На практике существуют и более низкие уровни -  специализированные банки (ипотечные, инвестиционные, внешнеторговые и др.), также кредитно-финансовые учреждения небанковского типа (пенсионные фонды, страховые, финансовые компании и т. п.). Старейшими среди центральных  банков являются Банк Англии и Банк Швеции, основанные в конце 17 века. Однако современная модель центральных  банков начала формироваться только в 19 веке – в экономике с бумажными  деньгами и многочисленными конкурирующими между собой коммерческими банками.

Функции центрального банка

Центральный банк выполняет  функции:

1. Эмиссионного центра страны;
2. Банка банков;
3. Банкира правительства;
4. Органа денежно-кредитного регулирования экономики.

Функция эмиссионного центра страны. Центральный банк несёт ответственность  за состояние денежного обращения. Он выступает монополистом в определении  предложения денег и темпов его  нарастания. Следовательно, денежный рынок  является монопольным. Его демонополизация  противоречила бы общественным интересам. Однако в условиях отсутствия реальной конкуренции центробанк вполне может  злоупотреблять своим положением на денежном рынке. Поэтому для нормального функционирования последнего требуется продуманное законодательство, регламентирующее деятельность центрального банка и ограничивающее масштабы его эмиссионной деятельности.

Функция банка банков заключается  в том, что, с одной стороны, центральный банк сосредоточивает у себя часть денежных средств коммерческих банков, а с другой – предоставляя кредитную поддержку при угрозе финансовой паники, способен не допустить их банкротства.

Функция банкира правительства  выражается в действиях центрального банка в качестве консультанта кабинета министров, управляющего его счетами, фондами и национальными золотовалютными  резервами, а также финансиста правительственных  экономических программ. Центральный  банк финансирует бюджетный дефицит  своими прямыми кредитами или  путём размещения государственных  облигаций, выплачивая по ним проценты, а в дальнейшем и погашая их. Реализация данной функции предполагает наличие у правительства и  центрального банка взаимных прав и  обязанностей. Казначейство как орган  правительства обязано хранить  большую часть свободных денежных ресурсов в центральном банке  в виде вкладов. Центральный банк в свою очередь отдаёт казначейству всю свою прибыль сверх определённой, заранее установленной нормы.

Функция органа денежно-кредитного регулирования экономики. Выполняя её, центральный банк оказывает воздействие  на денежную массу, находящуюся в  обращении. Необходимость такой  функции обусловлена тем, что  нерегулируемая деятельность частных  кредитных учреждений способна усилить  циклические колебания конъюнктуры.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4. Инструменты денежно-кредитной политики в современной экономике

Центральный банк может воздействовать на объём предложения денег с  помощью изменения величин либо денежной базы, либо денежного мультипликатора. Легче управляемой для ЦБ является денежная база. Инструменты денежно-кредитной  политики как раз и применяются  для воздействия на указанные  параметры. При всех различиях в  механизме данной политики в отдельных  странах существует общепринятый инструментарий, используемый центральными банками.6

Основные методы (инструменты) кредитно-денежной политики включают:

1. Изменение уровня учётной ставки ЦБ;
2. Изменение уровня резервной нормы ЦБ;
3. Операции на открытом рынке;
4. Установление ориентиров денежной массы;
5. Регулирование деятельности банковской системы (законодательные акты и экономические нормативы);
6. Валютное регулирование (валютная интервенция, лицензирование валютной деятельности, регламентация открытых валютных позиций, установление темпа изменения официального обменного курса).4
7. Кредитование ЦБ правительства.
8. Регулирование масштабов эмиссионной деятельности.5

Учётная политика обозначает учёт и переучёт коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в ЦБ, который, в свою очередь, получает их от хозяйствующих субъектов в качестве обеспечения выданных кредитов. Учётная политика направлена на установление лимита кредитов для каждого кредитного учреждения. ЦБ регулирует стоимость кредита посредством уровня ставок.4

Падение учётной ставки процента поощряет коммерческие банки к приобретению дополнительных ссуд, что увеличивает  общее денежное предложение. И наоборот, рост учётной ставки снижает интерес  коммерческих банков к получению  дополнительных средств в национальном банке. В определённых случаях величина учётной ставки ограничивается.