Денежно-кредитная политика Республики Казахстан: методы и инструменты

 

       Денежно-кредитная  политика 2010году будет направлена на достижение уровня инфляции в коридоре 6-8%.

       Другие  ориентиры, в том числе по обменному  курсу тенге, будут способствовать достижению прогнозов по инфляции

       При этом политика обменного курса будет  направлена на обеспечение баланса  между внутренней и внешней конкурентоспособностями  казахстанской экономики. Курсовая политика будет проводиться с  целью недопущения значительного  колебания реального курса национальной валюты, которое может оказать  негативное влияние на конкурентоспособность.

 

       Заключение 

       Денежно-кредитная  политика, основным проводником которой, как правило, является Центральный  Банк (ЦБ), направлена главным образом  на воздействие на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности  банковской системы и , следовательно, экономики. Достижение этих задач преследует цель стабильности экономического роста, низкой безработицы и инфляции. ЦБ обычно по уставу отвечает за стабильность денежного обращения и курса  национальной валюты и в этих целях  координирует свою политику с другими  государственными органами. Чаще всего  денежно-кредитная политика представляет собой один из элементов всей экономической  политики и прямо определяется приоритетами правительства.

       Взаимоотношения ЦБ и правительства в проведении денежно-кредитной политики обычно четко определены. Правительство  ограничено в своих действиях  и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка, согласовывая лишь общую макроэкономическую политику.

       Различают “узкую” и “широкую” денежно-кредитную  политику. Под узкой политикой  имеют в виду достижение оптимального валютного курса с помощью  инвестиций на валютном рынке, учетной  политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные процентные ставки. Широкая политика направлена на борьбу с инфляцией через воздействие  на денежную массу в обращении. С  помощью прямых и косвенных методов  кредитного контроля регулируется ликвидность  банковской системы и долгосрочные процентные ставки.

       Денежно-кредитная  политика должна быть четко увязана  с бюджетом и налоговой политикой  и, соответственно, финансированием  госбюджета.

       Центральный банк - прежде всего посредник между  государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и  кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном  порядке и реже по традиции. Инструментарий денежно-кредитной политики развитых капиталистических государств необычайно широк. Инструменты имеют следующую  классификацию: кратко- и долгосрочные, прямые и косвенные, общие и селективные, рыночные и нерыночные.

       Краткая характеристика основных инструментов денежно-кредитной политики:

       Официальная учетная ставка - относительно редко  изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или  предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней  инстанции.

       Обязательные  резервы - часть ресурсов банков, внесенных  по требованию властей на беспроцентный  счет в ЦБ.

       Операции  на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже  коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и  прочих ценных бумаг, а также краткосрочные  операции с ценными бумагами с  совершением позднее обратной сделки.

       Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной  политике многих развитых стран.

       Разумный  банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов.

       Контроль  за рынком капиталов - порядок выпуска  акций и облигаций, включая стандартные  правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований  относительно самофинансирования, квоты  выпуска облигаций и др.

       Допуск  к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям.

       Специальные депозиты - часть прироста депозитов  или кредитов коммерческих банков, изъятая на беспроцентные счета  в ЦБ.

       Количественные  ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое  “замораживание” процентных ставок.

       Валютные  интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

       Управление  госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением.

       Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей  денежной массы.

       Регулирование фондовых и фьючерских операций путем  установления обязательной маржи.

       Нормы обязательного инвестирования в  государственные ценные бумаги для  банков и инвестиционных институтов. Эти инструменты денежно-кредитной  политики могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательством.

 

        Список использованных источников 

       1. Баймуратов У.Финансы Казахстана//Том 2. Алматы: БИС,2005. – 320с.

       2. Бертаева К.Ж. Казахстанский валютный рынок: этапы формирования и тенденции развития в условиях глобализации мирового валютного рынка. Алматы. Ценные бумаги, 2005.

       3. 10 лет тенге: Айманбетова Г.З., А.:2003, ПрессАТАше

       4. Основные направления денежно-кредитной  политики на 2008-2009 годы // Постановление  Правления Национального Банка  Республики Казахстан от 24 декабря  2007 года №146.

       5. Мельников В.Д. Основы финансов: Учебник. – Алматы: ТОО «Издательство LEM», 2005. – 560 с.

       6.  Сахариев С.С., Сахариева А.С., Финансы: Учебник.  Алматы: Юридическая литература, 2004. – 450 с.

       7.   Интернет-ресурсы официального сайта НБ РК www.nationalbank.kz

       8. Яллай В.А Макроэкономика. Псков, ПГПИ, 2003. стр.

        9. Закон "О Национальном Банке  Республики Казахстан". //Вестник  Нацбанка, №16 (16), 29.12.1995.

       10. Деньги Кредит Банки: О.И. Лаврушин, М.: 2004, Кнорус.

       11. Инструмент независимости: Г.Б.  Байназаров, А.: 2003, Анактап

       12. Тенге: Хайрула Габжалилов, А.:2003, Алматыктап

       13. Утебаев М. Валютный курс тенге  и его воздействие на переходную  экономику Казахстана. Алматы, 1996

       14. Казаков А.А., Минаев Н.В. «Экономика» Учебное пособие. М., «Тендем» 1998 г.

       15. «Экономическая теория» Учебник,  п/р И.П. Николаевой, М.: ПРОСПЕКТ, 1999

       16. Макроэкономика: Тарасеевич Гребенников  Леусский., 6-е изд. испр. и доп. М., 2006г.

       17. Макроэкономика: Семицев, 3-е доп. 2005г.

       18. Макроэкономика: А.А. Абилева, К.А  Худиева, Алматы/экономика 2009г. учебное пособие.

         19. Финансы Республики Казахстан: Шокаманов Ю. Алматы 2005г.

       20. Финансы денежное обращение и  кредит: С.А. Бурдасова, 2005г.

       21. Деньги.Кредит.Банки: А.Ю. Казак,  М. Экономист 2007г.

       22. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика: Дж. Лукаш, 2004г.

       23. Финансы и кредит Нешитой 2-е  издание перераб. и доп. М., 2006г.

       24. Деньги и платежи-основные законодательные  акты Алматы, Юрист 2008г. Алматы.

       25. Макроэкономика-элементы продвинутого  подхода: Е.А. Туманова М., 2001г.