Денежное обращение в Республике Беларусь и проблема его регулирования

     Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня цен, звенности расчетов, а также размера распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения [13, c. 183].

     Различия  в организации безналичных расчетов обусловлены историческим и экономическим  развитием отдельных стран. Так, в Великобритании раньше, чем в  других странах, получили распространение безналичные расчеты векселями и чеками. С 1775 г. здесь возникли расчетные, клиринговые палаты – специальные межбанковские организации, осуществляющие безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета взаимных требований. Коммерческие банки – члены расчетной палаты принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение. Все чеки поступают в расчетную палату, где их сортируют и проводят зачет несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов через счета в центральном банке. В ряде стран функции расчетных палат выполняют центральные банки. Расчетные палаты существуют также при товарных и фондовых биржах для взаимного зачета требований по заключенным здесь сделкам, что значительно упрощает и ускоряет расчеты.

     В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое распространение  получила система чековых расчетов. В ряде стран континентальной  Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Италии, Швейцарии) преобладают жирорасчеты – разновидность безналичных расчетов вначале через специальные жиробанки, а затем через коммерческие банки и сберегательные кассы. Сущность этих расчетов состоит в перечислении средств по особым счетам на основе поручений – жироприказов, т.е. письменных распоряжений о перечислении денежных средств со счета плательщика на счет получателя [8, c. 102].

     Расчетные операции относятся к числу важнейших  банковских операций. Они включают инкассовые, переводные и аккредитивные  операции.

     С развитием и совершенствованием автоматизации банковских операций с середины 70-х годов в развитых странах стала применяться система электронных платежей, используемых для кредитных и платежных операций и контроля за состоянием банковских счетов посредством передачи электронных сигналов, без участия бумажных носителей информации. Они способствуют ускорению денежного оборота, улучшению кредитно-банковского обслуживания клиентов, уменьшают издержки, связанные с выполнением платежных операций.

     Для своевременного перемещения средств от отправителя денежного перевода к получателю при оптовых платежных операциях используются телеграфные переводы.

     В электронной системе денежных переводов  в настоящее время действуют  банковские автоматы, позволяющие клиенту  банка самостоятельно подключаться к банковской ЭВМ и осуществлять наиболее распространенные операции: получение наличных денег со счета, внесение вклада, перевод средств по счетам и др. Некоторые банковские автоматы служат только для выдачи наличных денег.

     Безусловно, развитое безналичное обращение возможно лишь при развитой банковской системе, когда скорость, гарантия прохождения платежей, качество сопутствующих услуг, - все предоставляет настолько большие удобства по сравнению с наличным обращением, что происходит отказ от наличного обращения.

     Между налично-денежным и безналичным  обращением существуют взаимосвязь  и взаимозависимость: деньги постоянно  переходят из одной сферы обращения  в другую, наличные деньги меняют форму  на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.

     1.2. Денежная теория: основные понятия, законы и взаимосвязи

     В настоящее время из-за множества  разнообразных денежных средств  трудно говорить о совокупности денег  в силу того, что данное понятие  не отражает всей полноты и многообразия имеющихся в стране платежных  средств. Поэтому наиболее распространенным термином для такого обозначения выступает денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

     Денежная  масса  - это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих экономические связи  и принадлежащая физическим и  юридическим лицам, а также государству [15]. Это важный количественный показатель движения денег.

     Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃, М₄.

     Агрегат М₀ включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах).

     Агрегат М₁ состоит из агрегата М₀ и средств на текущих счетах банков. Именно агрегат М₁ обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта, распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

     Агрегат М₂ содержит агрегат М₁, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.

     Агрегат М₃ содержит агрегат М₂, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.

     Агрегат М₄ равен агрегату М₃ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

     Между агрегатами необходимо равновесие, в  противном случае происходит нарушение  денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при  М₂ > М₁, оно укрепляется при М₂ + М₃ > М₁. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

     В Беларуси для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты М₀, М₁, М₂, М₃.

     Агрегат М₀ включает наличные деньги в обращении.

     Агрегат М₁ состоит из агрегата М₀ и средств предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозитов населения в сберегательных банках до востребования, средств страховых компаний.

     Агрегат М₂ содержит агрегат М₁, срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации.

     Агрегат М₃ содержит агрегат М₂, сертификаты, облигации государственного займа.

     На  денежную массу оказывает влияние  огромное количество факторов, основными  из которых являются количество денежной массы и скорость ее оборота.

     Количество  денежной массы определяется государством – эмитентом денег, его законодательной  властью, исходя из потребностей товарного  оборота и дефицита бюджета.

     Другой  фактор, влияющий на денежную массу, – скорость обращения денег, т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том числе:

     - скорость движения денег в  кругообороте стоимости общественного  продукта или кругообороте доходов определяется как отношение: валового национального продукта или национального дохода к денежной массе (М₁ или М₂). Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития;

     - оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением суммы денег на банковских счетах к среднегодовой величине денежной массы в обращении. Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

     На  скорость обращения денег также  влияют: общеэкономические факторы (циклическое развитие производства, темпы его роста; движение цен и т.д.) и денежные (монетарные) факторы (структура платежного оборота; развитие кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке; внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах и т.д.).

     Кроме этих общих факторов, скорость обращения  денег зависит от периодичности  выплаты доходов, равномерности  расходования населением своих средств, уровня сбережения и накопления.

     Понятие «скорость обращения денег» стало настолько популярным, что часто ему придается чуть ли не буквальное значение. Между тем для адекватного понимания денежной теории следует помнить одну простую истину: деньги никогда сами не «крутятся», их всегда кто-то «крутит» или, наоборот, не «крутит». В последнем случае растет то, что принято называть реальным спросом на деньги.

     Вопрос  о том, как интерпретировать понятие «скорость обращения денег» (СОД) и еще одно — «спрос на деньги» (СД), которое тесно связано с первым, очень важный. Если исходить из основного уравнения количественной теории денег, то СОД определяется как отношение номинального продукта к количеству денег в обращении: 

м v = p q,                                                           (1.1)

     откуда

v = p q / m,                                                          (1.2) 

     где m - количество денег в обращении;

     v - скорость обращения денег;

     р - уровень цен;

     q - уровень реального дохода, или количество сделок. 

     Однако  экономический смысл величины v не сводится к ее арифметической интерпретации. Причем некоторые экономисты считали понятие СОД в содержательном плане чуть ли не фикцией, предпочитая говорить не о скорости обращения денег, а о скорости обращения товаров. Например, В. Федерен делал вывод о бессодержательности количественной теории денег: «...доктрина, признающая влияние скорости обращения денег на их ценность, является самой ошибочной. При современной денежной системе, основанной на кредите, деньги обращаются точно с такой же скоростью, как и товары» [2, c. 277]. Более осторожно выражался А. Маршалл, утверждая, что «всякое изменение в скорости обращения товаров вызывает соответствующее изменение в скорости обращения денег» [2, c. 277].

     Другие экономисты предпочитали говорить о стоимости денег, которая, при прочих равных условиях, пропорциональна их количеству [9, c. 49; 7, с. 240-241]. Что касается классика количественной теории денег И. Фишера, то он выражал свою позицию так: «... из того простого факта, что деньги, затраченные на блага, должны равняться количеству этих благ, умноженному на их цены, следует, что уровень цен должен повышаться или падать в зависимости от изменения количества денег, если в то же время не будет происходить изменений в скорости их обращения» [14, c. 7]. То есть вопрос о том, что определяет СОД и являются ли эти факторы составляющими денежной сферы, или же СОД - не более чем зеркальное отражение скорости обращения товаров, не имеет готовых решений в рамках простой (или, как ее называл М. Фридмен, «грубой», «приходно-расходной» [16, c. 18]) версии количественной теории денег. Вместе с тем это имеет очень важное значение для понимания процессов, происходящих в экономике и денежной сфере. Причем актуальность данных вопросов существенно возрастала по мере распространения бумажных и кредитно-депозитных денег, а также в связи с повышением степени мобильности общей экономической конъюнктуры. Поэтому вполне закономерно то, что в начале XX века акценты количественной денежной теории несколько сместились.

     Представители кембриджской школы (А. Маршалл, А. Пигу) придавали особое значение понятию «кассовых остатков», или «денежного запаса», нефинансового сектора, и формулу (1.1) они записывали в следующем виде: