Денежная система и её элементы. Законы денежного обращения

массы в обращении  происходит главным образом  не  за  счет  эмиссии  банкнот

(наличных денег), а благодаря депозитно-чековой эмиссии.

     Эмиссия  банкнот связана с кассовым  обслуживанием народного  хозяйства:

коммерческих  банков, государственного" бюджета, государственного долга и  т.

д., когда необходимо увеличение кассового резерва наличных денег.

     Депозитно-чековая   эмиссия  осуществляется  в   процессе   кредитования

эмиссионным банком коммерческих банков.

     Денежное    регулирование    представляет    собой    комплекс     мер

государственного  воздействия по  достижению  соответствия  количества  денег

объективным потребностям экономического развития.  Государство,  стремясь  к

ослаблению  возможных   циклических   колебаний   экономических   процессов,

предпринимает  меры  к  регулированию   процесса   производства,   используя

денежную и  кредитную  системы,  которые  тесно  взаимосвязаны,  особенно  в

результате господства кредитных денег.

     Во  многих промышленно развитых  странах  с  70-х  годов   было  введено

таргетирование,  т.  е.  установление  целевых  ориентиров в регулировании

прироста денежной массы в обращении  и  кредита,  которых  придерживаются  в

своей политике центральные банки.

     Центральный   банк  по   согласованию   с   государственными   органами

определяет сумму  увеличения  денежной  массы,  ограничивая  ее  приростом  в

реальном исчислении. Эта мера рассматривается  как  важная  форма  борьбы  с

инфляцией и  обеспечения стабилизации  экономики.  В  США  таргетируются  все

четыре денежных агрегата (М1, М2, М3, М4), во Франции —  только  агрегат  М2-

Однако практика показала слабую  эффективность  такой  формы  регулирования,

ибо  денежное  обращение  находится  под  влиянием  различных  экономических

факторов, а не только объема денежно-кредитных операций. В связи  с  этим  в

80-е годы центральные   банки  ряда  стран  (Канады,  Японии)  отказались  от

таргетирования.

     Таким  образом, можно выделить основные  тенденции развития современной

системы:

1. Из денежного  оборота в качестве платежного  средства  полностью  вытеснено

золото (золотые  деньги). Иными  словами,  завершился  процесс  демонетизации

золота. В настоящее  время ни в одной стране мира нет  в  обращении  золота  в

качестве платежного средства.

2. Из денежного  оборота вытесняются бумажные  деньги.  Все  большую  роль  в

денежном обороте  многих стран начинают играть  так  называемые  квазиденьги:

чеки, векселя, кредитные  карточки, банковские счета и др.  В  этой  связи  в

структуре денежной массы стали выделять  так  называемые  денежные  агрегаты

(МО, Ml, M2, МЗ).

3.  С  дальнейшим   усилением   интернационализации   хозяйственной   жизни,

развитием компьютеризации  национальные  деньги  все  более  вытесняются  из

денежного оборота  коллективными валютами (ЭКЮ. евро).

4. В денежном  обороте  все  большая   роль  отводится  электронным   деньгам.

Электронные деньги, их распространение в мире  имеют  большие  преимущества.

Во-первых, это  ведет к огромной  экономии  ресурсов  (исключаются  печатание

денег, их защита, транспортировка и т.д.). Во-вторых,  введение  электронных

денег способствует декри-минализации денежных отношений (электронные  деньги

всегда   выступают   как   именные   деньги).   В-третьих,   распространение

электронных  денег  позволит  осуществить  тотальный   контроль   за   всеми

денежными операциями, отслеживая и предотвращая уклонение от налогов,  факты

взяточничества  и т.д.

     Сейчас  существуют две разновидности   денежных  систем,  основанных  на

обороте  кредитных  денежных  знаков.   Первая   разновидность   свойственна

административно-распределительной  системе  экономики.  Она имеет следующие

характерные черты:

   1. Сосредоточение  денежного оборота (как безналичного, так и наличного) в

едином государственном  банке.

  2. Законодательное   разграничение  денежного   оборота  на  безналичный   и

наличный обороты. При этом безналичный  оборот,  как  правило,  обслуживает

распределение средств  производства,  а  наличный  оборот  -  распределение

предметов потребления  и услуг.

   3. Обязательность  хранения  денежных  средств   предприятий  на  счетах  в

государственном  банке.  Лимитирование  (установление   предельной   суммы)

остатка наличных денег в кассах предприятий.

   4. Нормирование  государством  расходов  предприятий   из  получаемой  ими

выручки наличными  деньгами.

  5. Прямое  директивное планирование  денежного   оборота  и  его  составных

элементов как  составной части общей системы  государственного планирования.

   6. Централизованное  директивное управление денежной  системой.

   7. Выпуск  денег в  хозяйственный   оборот  в  соответствии  с   выполнением

государственного  плана экономического развития.

   8.  Сочетание   товарного  и  золотого  обеспечения   денежных  знаков  при

приоритете товарного.

  9.  Законодательное   установление  масштаба   цен   и   валютного   курса

национальной  денежной единицы.

  Такого типа  денежные системы  существовали  в  странах  социалистического

лагеря до его  распада.

   В большинстве  стран современного мира используется  вторая  разновидность

денежных систем, основанных  на  обороте  кредитных  денежных  знаков.  Эта

разновидность свойственна странам с рыночной экономикой. Характерные  черты

такого типа денежной системы следующие:

  1. Децентрализация  денежного оборота между разными  банками.

  2. Разделение  функции выпуска  безналичных   и  наличных  денежных  знаков

между  разными  звеньями  банковской   системы.   Выпуск   наличных   денег

осуществляют  центральные государственные банки, выпуск безналичных денег  -

коммерческие  банки, находящиеся в разных формах собственности.

  3. Создание  и  развитие  механизма  государственного  денежно-кредитного

регулирования.

  4.  Централизованное   управление   денежной   системой   через   аппарат

государственного  центрального банка.

  5. Прогнозное  планирование денежного оборота.

  6. Тесная  взаимосвязь безналичного  и   наличного  денежных  оборотов  при

приоритете безналичного оборота.

  7. Наделение  центрального банка страны  относительной   самостоятельностью

по отношению  к решениям правительства.

  8. Обеспечение   денежных  знаков  активами  банковской  системы  (золото,

драгоценные металлы, товарно-материальные ценности, ценные бумаги).

  9. Выпуск  денежных  знаков  в  хозяйственный   оборот  в  соответствии  с

государственными  концепциями денежно-кредитной политики.

   10. Система  рыночного установления валютного  курса на  основе  «корзинки»

валют. 
 
 

                II. Структура денежной массы и  её показатели

                    II.1 Основные элементы денежной  массы

     Важнейшим   количественным  показателем   денежного  обращения  является

денежная  масса,  представляющая  собой  совокупный  объём  покупательных  и

платёжных  средств,  обслуживающих  хозяйственный  оборот  и   принадлежащих

частным лицам, предприятиям и государству.

     В  структуре  денежной  массы   выделяется  активная  часть,  к  которой

относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный  оборот,  и

пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки  на счетах,  которые

потенциально  могут служить расчетными средствами. Таким  образом,  структура

денежной массы  достаточно сложна и  не  совпадает  со  стереотипом,  который

сложился  в  сознании  рядового  потребителя,  считающего  деньгами,  прежде

всего, наличные средства - бумажные деньги и  мелкую  разменную  монету.  На

деле, основная часть сделок между  предприятиями  и  организациями,  даже  в

розничной  торговле,  совершается  в  развитой  рыночной   экономике   путем

использования банковских  счетов.  В  результате  наступила  эра  банковских

денег - депозитов, которые обслуживаются  такими  инструментами,  как  чеки,

кредитные и  депозитные карточки, чеки  для путешественников  и т.  п.  Эти

инструменты расчетов  позволяют  распоряжаться  безналичными  деньгами.  При

оплате товара или услуги покупатель, используя  чек или  кредитную  карточку,

приказывает банку  перевести  сумму  покупки  со  своего  депозита  на  счет

продавца или  выдать ему наличные.

     Вместе  с тем,  в  пассивную  часть   денежной  массы  включаются  такие

компоненты, которые  нельзя непосредственно  использовать  как  покупательное

или платежное  средство. Речь идет о денежных средствах  на  срочных счетах,

сберегательных  вкладах в  коммерческих  банках,  других  кредитно-финансовых

учреждениях,    краткосрочных     государственных     облигациях,     акциях

инвестиционных  фондов, которые вкладывают средства  только  в  краткосрочные

денежные обязательства и  т.  п.  Перечисленные  компоненты  денежной  массы

получили общее  название «квази-деньги» (от латинского  quasi  -  как  будто,

почти). «Квазиденьги»  представляют собой наиболее весомую  и быстро  растущую

часть  в  структуре  денежной  массы.  Экономисты  называют   «квази-деньги»

ликвидными-активами. Если наличные деньги обладают абсолютной  ликвидностью,

то  ликвидность  «квази-денег»  не  абсолютна.  Вы  не   можете,   например,

расплатиться  деньгами со срочного счета или акцией  за  покупки  в  магазине

или проезд на  транспорте.  В  то  же  время,  «квази-деньги»  действительно

относятся к  ликвидным видам богатства, поскольку  срочные  вклады,  а  также

некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя  и

с определенными  трансакционными издержками.