Ценообразование на рынке факторов производства

Рассмотрим первый метод. Дисконтирование является широко распространенным техническим инструментом, позволяющим достаточно точно определить стоимость инвестиционного проекта, а также его целесообразность и эффективность. Дисконтирование исходит из того, что у инвестора всегда имеется альтернатива в виде вложения денег в банк под проценты или финансирования иного проекта. Следовательно, будущие доходы от инвестиционного проекта должны сравниваться с будущими доходами в виде процентов по вкладу, а стоимость инвестиционного проекта — сопоставляться с тем капиталом, который требуется вложить в банк, чтобы в последующие годы получать проценты, равные ожидаемой от проекта прибыли.

Так, если ежегодная ставка процента по банковскому депозиту составляет r и проценты начисляются не только на исходную капитальную стоимость X, но и на ранее начисленные проценты на капитал, то через t лет стоимость депозита возрастет до R. Из этого следует, что иметь сумму R через t лет равнозначно владению стоимостью X сегодня. Можно сказать, что X показывает, сколько стоит будущая сумма R сейчас. Где PDV— дисконтированная стоимость проекта; r — дисконтная ставка. Если речь идет не об отдельно взятой стоимости будущего периода, а о регулярном денежном потоке, формула дисконтирования несколько усложнится, поскольку придется суммировать дисконтированные стоимости всех будущих доходов (расходов). Где PDV— дисконтированная стоимость всех будущих доходов (расходов);  R — сумма дохода (расхода) в период i.

Приведя к настоящему моменту все будущие доходы и издержки по данному инвестиционному проекту и вычтя величину издержек из доходов, получим чистую дисконтированную стоимость проекта: NPV = PDV - С, где NPV — чистая дисконтированная стоимость проекта;                                PDF— дисконтированная стоимость будущего потока доходов (расходов);     С — издержки по осуществлению проекта, относящиеся к настоящему времени.

Если NPV больше нуля, проект эффективен: инвестирование принесет большую отдачу, нежели вложение денег в банк при данной ставке процента. Напротив, если чистая дисконтированная стоимость проекта является величиной отрицательной, разумнее доверить свои деньги банку или рассмотреть возможности финансирования другого инвестиционного проекта.

Второй метод определения эффективности инвестиционного проекта оперирует не абсолютными, а относительными величинами. С одной стороны, выгоды от инвестиционного проекта оцениваются как процентное отношение ожидаемой прибыли к величине инвестиций. Таким образом, рассчитывается ожидаемая норма отдачи, которая характеризует предельную эффективность инвестиций (МЕГ), или внутреннюю норму отдачи (IRR). С другой стороны, издержки выражаются через ставку процента, под которую инвестор может получить в банке кредит, необходимый для финансирования проекта. Очевидно, что есть смысл инвестировать, если норма доходности проекта будет не ниже банковской процентной ставки. Следовательно, предельная эффективность инвестиций, или внутренняя норма отдачи, характеризует ту дисконтную ставку, при которой чистая дисконтированная стоимость обращается в ноль.

Данный метод оценки инвестиций показывает, что спрос на новые элементы капитала зависит от процентной ставки. При низкой процентной ставке фирмы будут охотнее брать кредиты и осуществлять инвестирование даже проектов с относительно небольшой нормой отдачи. Чем выше ставка процента, тем дороже приходится платить за кредит, тем меньше количество инвестиций. Процентная ставка определяет, таким образом, либо прямые издержки инвестиционного проекта (процент, уплаченный за банковский кредит), либо его вмененные издержки (стоимость альтернативного варианта, например вложения денег в банк).

Кривая предельной эффективности инвестиций характеризует спрос на капитал (новое оборудование и пр.) как функцию от процентной ставки. В условиях совершенной конкуренции инвестор принимает рыночную процентную ставку как данность. Предельная эффективность инвестиций (внутренняя норма отдачи) кредитов для финансирования инвестиций будет горизонтальной.

4.3. Особенности ценообразования на рынке земли

Как и в случае с капиталом, необходимо различать участок земли как таковой и производственную функцию земли. С одной стороны, землевладелец может экономически реализовать свою собственность, продав участок земли и выручив его продажную цену. С другой стороны, ведение хозяйства на земле может приносить регулярный доход в виде прибыли. Наконец, третий вариант предусматривает сдачу земли в аренду и получение регулярного дохода в виде ренты. Цена земли. Владение землей сопряжено с известными выгодами и затратами, сопоставление которых и определит целесообразность сохранения собственности или ее отчуждения, т.е. продажи. Владея землей, собственник не использует других возможных вариантов получения дохода, например, он мог бы не покупать землю, а положить деньги в банк и получать регулярный доход в виде процента. В связи с этим предельный доход землевладения связан с получаемой рентой, а предельные (вмененные) издержки — с рыночной ставкой ссудного процента. Сопоставление этих величин дает представление о продажной цене данного участка земли:

Цена земли есть капитализированная земельная рента. Цена земли показывает, какую сумму денег требуется положить в банк, чтобы при действующей рыночной ставке процента получать доход, равный данной земельной ренте.

Общая тенденция на рынке земельных участков состоит в неуклонном повышении их цены, особенно в крупных городах и районах, к ним примыкающих. Механизм образования и величина земельной ренты. Величина земельной ренты формируется в результате взаимодействия спроса и предложения на рынке земельных участков, сдаваемых в аренду. Специфика рынка земли состоит в том, что в рамках национальной экономики предложение земли и природных ресурсов абсолютно неэластично, поскольку количество ресурсов в данной стране в данный период есть величина фиксированная. Бесспорно, в долгосрочном периоде количество земли и иных природных ресурсов может измениться. Так, благодаря мелиорации может быть увеличена площадь пригодных для сельского хозяйства земель или, напротив, сельхозугодия могут быть выведены из оборота из-за нерационального ведения хозяйства, засоления или эрозии почвы; могут быть разведаны новые залежи полезных ископаемых или выработаны старые месторождения. Для краткосрочного периода принято считать предложение земли в масштабах национальной экономики неэластичным.

Спрос на землю показывает, какое количество земли арендаторы готовы взять в аренду при различных возможных уровнях платы за нее. Естественно, что при высокой арендной плате количество сдаваемой в аренду земли будет меньше, чем при низкой. При высокой ренте только очень производительные земли могут быть взяты в аренду, так как лишь высокий предельный доход может позволить уплатить высокую ренту и, возможно, обеспечить и прибыль арендатора. При понижении земельной ренты даже менее производительные (менее плодородные) земли будут арендоваться. Обратим при этом внимание, что равновесной является рента с наихудшего (предельного) участка земли. Это тот минимум, который должен уплатить всякий арендатор за право пользования чужим участком земли. Такую ренту К.Маркс называл абсолютной. Все остальные арендаторы получают предельный доход, превышающий равновесную (абсолютную) ренту. Этот излишек был назван К.Марксом дифференциальной прибылью, которую присваивает арендатор на протяжении всего срока аренды. Этот излишек может быть связан с природными особенностями данного участка (например - чернозем). Однако чаще всего он является результатом дополнительных вложений капитала арендатором (внесение удобрений, ирригация и т.д.). Если при заключении нового договора арендная плата будет повышена, поскольку участок обладает теперь большим плодородием (искусственным), дифференциальную прибыль будет присваивать земельный собственник в виде дифференциальной ренты. Естественно, что дифференциальную ренту смогут получить только собственники средних и лучших участков. Чем выше производительность земли, тем при прочих равных условиях будет выше спрос на земли данного качества и соответственно выше будет равновесный уровень ренты.

Заключение.

Включение в рыночный оборот первичных ресурсов и производных от них факторов производства возможно при четком законодательном определении прав собственности. Спрос на факторы производства - взаимозависимый процесс, где объем каждого привлекаемого в производство ресурса зависит от уровня цен на каждый из них и сопряженные с ними ресурсы и факторы производства. Цена - одно из условий эластичности спроса по каждому фактору производства. Предложение факторов производства - это то их количество, которое может быть предоставлено на рынках по существующим на данный момент ценам. Обобщающим выражением дохода на капитал выступает годовая процентная ставка, т.е. такая величина дохода, которая исчисляется за определенный период времени в процентном отношении к величине применяемого капитала. Цены факторов производства устанавливаются на рынках под воздействием спроса и предложения. Проблема ценообразования на экономические ресурсы исключительно важна. Это определятся следующими обстоятельствами:

1)    цена на ресурсы - основной фактор, влияющий  на денежные доходы их владельцев (зарплату, процент, ренту, предпринимательскую прибыль);

2)    цена на ресурсы опосредует их распределение между различными отраслями и фирмами;

3)    от цен на ресурсы зависят издержки производства фирмы- покупателя, поэтому в стремлении к максимальной прибыли фирмы постоянно должны стараться сокращать свои издержки;

4)    В прямой зависимости от цен на все четыре группы факторов производства находятся распределение богатства в обществе между наёмными работниками, владельцами земли, собственниками капитала

    предпринимателями.

Всё это свидетельствует о том, что ценообразование на ресурсы играет важную роль в определении поведения фирмы на рынке.

Список использованной литературы

1. Борисов Е.Ф. Экономическая теория: Курс лекций для студентов вузов.-М,1996
2. Ральперин В.М., Игнатьев С.М., Моргунов В.И. Микроэкономика. – СПб.,1994

3. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. - М.: Республика, 1995. - Т2.

4. Курс экономической теории. Под ред. проф. Чепуриной М.Н., проф. Киселевой Е.А. - К.: Изд-во "АСА", 1994. 

5. Ивашковский С.Н. Экономика: микро - и макроанализ. Учебно-практическое пособие. - М.: Дело, 1999.

6. Камаев В.Д. и колл. Авт. Учебник по основам экономической теории (экономика). - М., 1994

7. Микроэкономика. Под редакцией Яковлевой Е.Б. Учебник. - М-Спб: "Поиск", 1999.

8. Вводный курс по экономической теории. Под ред. Г.П.Журавлёвой.

Москва  ИНФРА-М  1997 г.

9. Экономическая теория, учебник. Под ред. В.И.Видяпина, А.И. Добрынина 2002г.

10. К.Ховард. Экономическая теория.     Москва   1997г.

11. А.П.Казаков и Н.В.Минаева.   Экономика.   Москва 1998г.

12. Экономика и бизнес. Под ред. В.Д. Камаева  - М.,1993г

13. Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика: Учебник. - М.: МГУ им. М.В. Ломоносова. Изд-во "Дело и Сервис", 1999.

14. Елецкий Н.О., Корниенко О.В.  Экономическая теория. Учебное пособие. 2002г.

Приложение:

Таблица. Принятие конкурентной фирмой решения о необх. числе работников

В первых двух столбцах описывается способность фирмы производить продукцию. В первом столбце указано число работников фирмы, во втором — количество еженедельно собираемых яблок.  Для отображения зависимости между использованными в производстве ресурсами и количеством произведенной продукции экономисты используют термин производственная функция. В нашем случае – “ресурсы” сборщики яблок, “продукт”- яблоки. Другие ресурсы — яблони, земля. грузовики, тракторы и т,д Производственна функция показывает, что если фирма нанимает одного работника, недельная объем продукции составит 100ц. яблок. Если фирма пригласит 2 работников, то они соберут за неделю 180 яблок и т.д.

В третьем столбце табл. представлен предельный продукт труда, то есть увеличение количества произведенного товара на каждую дополнительную единицу труда. Когда фирма увеличивает число работников с 1 до 2, количество произведенных яблок увеличивается со 100 до 180 ц. Следовательно, предельный продукт второго работника составляет 80 ц.

Отметьте, что по мере увеличения числа нанимаемых работников предельный продукт труда уменьшается. Данное свойство называется убыванием предельного продукта. Когда в саду работают несколько сборщиков, они собирают плоды лучших яблонь. По мере того как количество рабочих увеличивается, они вынуждены собирать яблоки с менее продуктивных деревьев. Следовательно, вклад каждого дополнительного работника в сбор урожая уменьшается. По этой причине производственная функция по мере увеличения числа работников становится более пологой.

2