Бюджетный дефицит

 

 Из  таблицы № 3 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 7,64%, а заемного, соответственно, увеличилась.

      В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения  отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. На основании данных анализируемого предприятия составим рабочую таблицу для проведения анализа изменений в структуре собственного капитала.

       Таблица № 4

 Динамика  и структура собственного капитала  ООО «Лазурит»       за 2007-2008 гг.

 

 Из  данных таблицы следует, что собственный  капитал предприятия в своей  основной массе представлен уставным и добавочным капиталом, удельный вес которых составил в 2007 году 64,50 и 20,24% соответственно, а в 2008 году 56,42 и 27,05% соответственно. Так следует заметить, что удельный вес уставного капитала значительно снизился в 2008 году – на 8,08%, а доля добавочного капитала наоборот увеличилась в этот период на 6,81%.

   Новым элементом в структуре собственного капитала стала статья «Нераспределенная прибыль прошлого года», на долю которой приходится целых 15,56 % его величины в 2008 году.

 Собственный капитал предприятия увеличился на 71353 тыс. руб. за счет увеличения добавочного капитала, а также за счет появление нового элемента в структуре источников формирования собственного капитала, а именно нераспределенной прибыли прошлого года. Большое влияние на финансовое состояние предприятия также оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

       Таблица № 5

 Динамика  и структура заемного капитала  ООО «Лазурит»       за 2007-2008 гг.

 
 

 Заемный капитал предприятия в своей  основной массе представлен долгосрочными  обязательствами, которые включают в себя долгосрочные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы. При чем за анализируемый период доля долгосрочных кредитов банков  в общем объеме заемных средств увеличилась на 29,23%, а доля прочих долгосрочных пассивов наоборот уменьшилась на 27%.

 Новыми элементами в структуре заемного капитала в 2008 году стали статьи «векселя к уплате», «авансы» и «задолженность перед государственными внебюджетными фондами», которые входят в состав кредиторской задолженности. За счет данных изменений в составе кредиторской задолженности, а также за счет увеличения задолженности перед персоналом на 3164 тыс. руб., увеличился и общий объем всей кредиторской задолженности.

 Таким образом, не смотря на отсутствие в 2008 году краткосрочных займов, а также уменьшения объемов прочих долгосрочных пассивов и задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов, заемный капитал предприятия увеличился на 123895 тыс. руб. или на 38,37% прежде всего за счет увеличения долгосрочных кредитов банков и кредиторской задолженности.

    Увеличение  заемного капитала в общем объеме источников капитала оказывает негативное воздействие на деятельность предприятия. Т.к. при увеличении доли заемного капитала увеличивается риск банкротства, потому как  возрастает объем обязательств компании. А также увеличение заемных средств снижает устойчивость фирмы и ведет к уменьшению доходов.

    Особенно  тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виде, что стабильность структуры текущего капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существует структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия. 

       Таблица № 6

    Анализ  динамики и состава  текущих активов  ООО «Лазурит» за 2007-2008 гг.

  
    Как видно из таблицы №6 наибольший удельный вес в текущих активах имеет дебиторская задолженность: в 2007 году – 64,81%, в 2008 году она снизилась на 13,15% и составила 51,66 % текущих активов, что свидетельствует об улучшении финансовой ситуации на предприятии. Отметим также, что анализируемое производство является запасоемким, о чем свидетельствует удельный вес запасов в общей величине оборотных активов и рост данного показателя в динамике. Это свидетельствует о наращивании объемов производства. Анализ показателей внутренней структуры запасов позволяет нам заключить, что причиной роста доли запасов является увеличение доли запасов НЗП и сырья и материалов. При этом в 2008 году снизилась доля запасов готовой продукции на складе.

   Наблюдается увеличение на 2745 тыс. руб. краткосрочных финансовых вложений, а также денежные средства возросли на 4518 тыс. руб. Также увеличился удельный вес денежных средств в общей величине оборотных активов на 5,05% и составил в 2008 году 12,57 %.

 В целом  по приведенным данным можно сделать вывод, что совокупная величина оборотных активов ООО «Лазурит» в 2008 году составила 100825 тыс. руб., что на 7667 тыс. руб. меньше, чем в 2007 году. Снижение оборотных активов произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности и налогов по приобретенным ценностям при одновременном росте производственных запасов, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. В свою очередь, уменьшение оборотных активов, положительно влияет на рентабельность, но снижает общую ликвидность активов, которая может привести к невозможности расплатиться с кредиторами, поэтому необходимо стремиться к стабильности текущих активов. В связи с тем, что в данном случае уменьшение объема текущих активов произошло в связи с уменьшением прежде всего дебиторской задолженности, то незначительное данное сокращение не несет для предприятия существенной угрозы.

 Анализ  состояния, структуры и движения текущих активов дополняет анализ динамики и состава внеоборотных активов. Для анализа динамики и состава внеоборотных активов организации приведем таблицу 7: 
 
 
 

       Таблица № 6

    Анализ динамики и состава внеоборотных активов ООО «Лазурит» за 2007-2008 гг.

 

    Из  данных таблицы 7 следует, что внеоборотные активы в 2008 г. по сравнению с 2007 г. возросли на 202915 тыс.руб., за счет увеличения основных средств на 252010 тыс.руб. (на 9,35% в относительном выражении) в связи с приобретением зданий и сооружений, машин и оборудования, при их удельном весе во внеоборотных активах на конец 2008 г. 97,07%.

    Также возросла сумма долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.  

    Сумма и доля нематериальных активов несколько уменьшились, а именно на 146 тыс. руб. прежде всего из-за их амортизации.

    В свою очередь, сумма и доля незавершенного строительства значительно сократилась  на 50725 тыс.руб.

    Таким образом, увеличение внеоборотных активов за 2007-2008 гг. положительно влияет на расширение производственной деятельности организации.

 Итак, произведя анализ баланса ООО  «Лазурит», можно сделать выводы, что в 2008 году своего существования компания снизила свои финансовые результаты по сравнению с 2007 годом и оказалась на не удовлетворительном финансовом положении. Для более глубокого анализа его деятельности рассмотрим рентабельность ООО «Лазурит», а также произведем  более детальный финансовый анализ предприятия с помощью анализа ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности.

 Анализ  финансового состояния  предприятия.

 Итак, рентабельность – это эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности.

 Показатели  рентабельности (доходности) предприятия  позволяют дать оценку его финансовых результатов и в конечном счете  эффективности. К этим показателям  обычно относят уровень рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Если прибыль выражается в абсолютном выражении, то рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства. Он отражает уровень прибыльности относительно определенной базы.

 Разные  показатели отражают разные стороны  деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность  работы предприятия может определяться лишь системой показателей рентабельности. Она, включает в себя четыре группы показателей: рентабельность, продаж, активов (оборотных и внеоборотных), собственного капитала, инвестиций.