Анализ выручки от реализации продукции

     Например, динамика рынка йогуртов зависит  от следующих факторов:

     Благосостояние  населения;

     Повышение популярности йогуртов в регионах России, достаточно консервативных с точки  зрения потребления основных продуктов  питания;

     Активной  пропаганды лидерами рынка культа здорового  питания, в котором йогурты становятся на одно из первых мест;

     Использование привлекательной упаковки; йогурты - наиболее активные рекламируемые  молочные продукты;

     Рентабельности - йогурты остаются наиболее рентабельной для производителей молочной продукцией.

     При развитом потребительском рынке  на выбор влияют вкусовые качества товаров, торговая марка, реклама и  другие факторы. Для отечественного покупателя основное значение имеют  дата изготовления и цена. Немаловажны  жирность и сорт продукта, наличие  на нем этикетки с составом. Что  касается привлекательности и удобства упаковки, торговой марки, то пока лишь самые состоятельные покупатели придают им значение.

     На  сегодняшний день у людей сложились  определенные стереотипы питания. Несмотря на широкий ассортимент продукции, большинство людей продолжает сохранять  верность молоку, кефиру, творогу и  сметане.

     Хотя  большая часть потребителей готовы заменять молоко на кисломолочные продукты, однако некоторые из них готовы сделать  это, только если стоимость продуктов  при замене будет ниже, а стоимость  кисломолочных продуктов, как правило, выше на 15-17% (при сопоставлении с  молоком одной торговой марки).

     Рынок кисломолочных продуктов достаточно хорошо развит. Существуют много других компаний, выпускающих молочные продукты похожего ассортимента и качества. Они составляют конкуренцию компании «Вимм-Билль-Данн». Соответственно, этот фактор также влияет на объем реализации. 
 

2.4. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ВЫРУЧКИ ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН». 

      Если  поступление выручки на денежные счета предприятия представляет собой завершение кругооборота средств, то ее использование представляет как  начало нового кругооборота, так и  стадию распределительных процессов. На этой стадии формируется доходная база бюджетов разных уровней и обеспечивает тем самым общегосударственные  интересы, а также образуются собственные  финансовые ресурсы предприятия.

      Выручка от реализации делится на материальные затраты и валовой доход.

      Выручка, поступившая на счета предприятия, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Из выручки выплачивается заработная плата, возмещается износ основных фондов, формируется прибыль предприятия. Также из выручки выплачиваются налоги, относимые на финансовые результаты. 

     На  основе данных отчёта по операциям  и прочих доходов можно зделать  следующий анализ формирования, распределения  выручки за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на выручку.

     Таблица 1 - Основные финансовые показатели на ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2008 – 2009 гг.  (Суммы в тысячах долларов США)

 

· Валовая  прибыль Группы значительно выросла  с 30.0% до 32.5%

· EBITDA  в процентах от выручки существенно  увеличилась c 12.4% до 14.1%

· Скорректированная  чистая прибыль  в рублях выросла  на 25.1%

· EBITDA в  рублях выросла на 12.7%

· Операционный денежный поток увеличился на 136.4% и  составил 102.6 млн. долл. США

· Выручка  Группы снизилась на 29.4% по сравнению  с прошлым годом и

составила 516.8 млн. долл. США в результате беспрецедентной  девальвации

рубля, частично скомпенсированной улучшением ассортимента

· В 1 квартале российский рубль девальвировался  по отношению к доллару США  почти на 45%

· Операционная прибыль в процентах от выручки  увеличилась на 110 базисных пунктов  и составила 9.8% 

        Выручка сегмента «Молоко» снизилась на 33.5% до 369.2 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. с 555.4 млн. долл. США в аналогичном периоде 2008 г. Это было вызвано эффектом курсовой разницы и частично скомпенсировано улучшением ассортимента продаваемой продукции. Средняя отпускная цена снизилась на 22.6% до 1.06 долл. США за 1 кг в 1 квартале 2009 г. с 1.36 долл. США за 1 кг в 1 квартале 2008 г. Валовая маржа в сегменте «Молоко» выросла с 26.4% в 1 квартале 2008 г. до 29.1% в 1 квартале 2009 г. за счет снижения стоимости сырого молока и улучшения ассортимента продаваемой продукции. 

        Выручка сегмента «Напитки» снизилась на 19.5% до 94.1 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. в сравнении с 116.8 млн. долл. США в 1 квартале 2008 г. Это было вызвано эффектом курсовой разницы и частично скомпенсировано хорошим ростом объемов продаж в натуральном выражении. Средняя отпускная цена снизилась на 27.8% до 0.74 долл. США за 1 л. в 1 квартале 2009 г. с 1.02 долл. США за 1 л. в аналогичном периоде прошлого года. Валовая маржа в сегменте «Напитки» снизилась до 36.9% с 38.0% в 1 квартале прошлого года в связи с отрицательной курсовой разницей, возникшей при закупке импортного сырья и упаковки. 

         Выручка сегмента «Детское питание» продолжает демонстрировать существенный рост. Выручка «Детского питания» в рублях выросла на 25.4% в 1 квартале 2009 г. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи в сегменте «Детское питание» снизились на 10.3% до 53.5 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. с 59.7 млн. долл. США в 1 квартале 2008 г. исключительно по причине неблагоприятного валютного курса. Ассортимент продаваемой продукции значительно скомпенсировал эффект девальвации рубля, в том числе за счет успешного запуска сухой молочной смеси в прошлом году. Приятно видеть, что доля рынка данного сегмента продолжает увеличиваться даже в условиях текущей экономической ситуации, демонстрируя рост, выше 20% в натуральном выражении в 1 квартале 2009 г. Средняя отпускная цена снизилась на 29.6% до 1.70 долл. США за 1 кг. в 1 квартале 2009 г. с 2.42 долл. США за1 кг. в 1 квартале 2008 г. Валовая маржа в сегменте «Детское питание» увеличилась до 48.3% с 47.5% в аналогичном периоде прошлого года. 

           В 1 квартале 2009 г. коммерческие расходы снизились на 23.3% до 84.4 млн. долл. США. Коммерческие расходы в процентах от выручки выросли до 16.3% в 1 квартале 2009 г. в сравнении с 15.0% в первом квартале прошлого года. Данный рост вызван инвестициями в маркетинг и рекламу, которые увеличились в процентах от выручки с 3.6% до 5.3%. Общие и административные расходы снизились на 30.0% до 29.5 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. Общие и административные расходы в процентах от выручки не изменились и составили 5.7%. Операционная прибыль снизилась на 20.5% до 50.4 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. Операционная прибыль в процентах от выручки выросла до 9.8% в сравнении с 8.7% в прошлом году. EBITDA снизилась на 19.4% и составила 73.1 млн. долл. США. EBITDA в процентах от выручки значительно увеличилась до 14.1% в 1 квартале 2009г. в сравнении с 12.4% в аналогичном периоде прошлого года. Чистые финансовые расходы в 1 квартале 2009 выросли на 899.9% и составили 33.8 млн. долл. США в сравнении с 3.4 млн. долл. США в аналогичном периоде 2008 г. Данный рост финансовых расходов главным образом вызван убытком от курсовой разницы в 1 квартале 2009 г., повлиявшим на переоценку синдицированного кредита в размере 250 млн. долл. США, привлеченного во 2 квартале 2008 г. В 1 квартале 2009 г. убыток от курсовой разницы составил 25.1 млн. долл. США в сравнении с прибылью от курсовой разницы в размере 9.0 млн. долл. США в 1 квартале 2008 г. Убыток от курсовой разницы не оказывает влияния на денежные потоки Компании. Эффективная ставка налогообложения снизилась до 24.0% в 1 квартале 2009 г. с 28.7% в аналогичном периоде 2008 г. 

        Чистая прибыль снизилась на 69.9% до 12.6 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. с 41.9 млн. долл. США в 1 квартале 2008 г. в результате девальвации рубля. Скорректированная чистая прибыль в рублях увеличилась в 1 квартале 2009 г. на 25.1% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Долг и денежные потоки По состоянию на конец 1 квартала 2009 г. уровень чистого долга Компании снизился на 44.9% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составил 304.2 млн. долл. США. В результате эффективного управления оборотным капиталом, операционный денежный поток Компании увеличился на 136.4% до 102.6 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. с 43.4 млн. долл. США в аналогичном периоде прошлого года. Свободный денежный поток вырос до 85.4 млн. долл. США в 1 квартале 2009 г. c 1.4 млн. долл. США в 1 квартале 2008 г. 

     После формирования балансовой прибыли предприятие  уплачивает налоги в бюджет государства, а оставшаяся, часть прибыли остается в распоряжении предприятия.

Таблица 2 - Налоги в бюджет ОАО «ВИММ-БИЛЛЬ-ДАНН» за 2009 г. 

 

     Налог на добавленную стоимость:

Сумма причитающихся  платежей в бюджет в отчетном году составила – 1056 006 тыс. руб.

Сумма НДС к  возмещению из бюджета в отчетном году составила – 0 тыс. руб.

объектов  непроизводственного назначения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий.

К затратам на материальное поощрение Сумма причитающихся платежей в дорожные фонды в отчетном году составила – 0 тыс. руб.

Итого причитающихся к уплате платежей – 1 056 006 тыс. руб.

        В течение отчетного года ИФНС были выявлены отдельные факты нарушений сроков уплаты налогов и представления деклараций, было уплачено налоговых санкций, налагавшихся органами ИФНС в сумме 1 018 тыс. руб., отчисления в резервный фонд не производились (Резервный фонд Общества по состоянию на 01.01.2010 г. составил 44 000 тыс. руб.).

       Также распределение выручки на социальные нужды включает в себя:

расходы по эксплуатации социально-бытовых  объектов, находящихся на балансе  предприятия, финансирование строительства  относятся, выплата премий за достижения в труде, расходы на оказание материальной помощи, единовременные пособия ветеранам, пенсионерам, компенсация удорожания стоимости питания в столовых. 

     Таблица 3 - Социальные показатели (тыс. руб.).

          

В 2009 году ОАО  «ВБД ПП» были осуществлены следующие  расходы:

    •  медицинское страхование сотрудников  и оплату медицинских услуг  – 10 057 тыс. руб.

    •  путевки на отдых, лечение,  экскурсии – 1 665 тыс. руб.

    •  на оплату спортивных мероприятий  – 143 тыс. руб.

    •  материальную помощь – 981 тыс.  руб.

    • подарки сотрудникам – 424 тыс. руб.

    На основании данного анализа следует вывод, что деятельность ОАО «Вимм-Билль-Данн» в 2009 году была достаточно успешной – величина чистой прибыли составила 2 368 608 тыс. руб. против чистой прибыли в 2008 году в размере 1 764 484 тысячи рублей. Однако выручка от продажи товаров, оказания услуг в отчетном периоде значительно снизилась на 30 856 059 тыс. руб. Данный факт связан с принятым решением о постепенном прекращении торговой деятельности на филиалах ОАО «Вимм-Билль-Данн» в 2009 году. Рентабельность собственного капитала увеличилась с 21.95 % до 24,05 % по сравнению с 2008 годом, что является положительным показателем. Рентабельность активов увеличилась с 6,56 % до 8,01 %. Предприятие активно использует кредитные ресурсы как для финансирования своей текущей деятельности, так и для приобретения внеоборотных активов, что является признаком доверия со стороны кредиторов и перспективности направления деятельности. Доля износа основных средств составляет 48,86 %. Среднесписочная численность сотрудников Общества в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом и составила 1 635 чел. При этом годовая выработка на человека увеличилась с 12 209,84 тыс. руб. в 2008 году до 15 412,42 тыс. руб. в 2009 году, коэффициент текучести вырос с 0,49% до 0,52% . Изменения данных показателей также связаны с постепенным прекращением торговой деятельности на филиалах ОАО «Вимм-Билль-Данн» в 2009 году.