Анализ оборотных активов

В 2009 году в состав оборотных активов предприятия входили: запасы и затраты, дебиторская задолженность и денежные средства. Увеличение каждого из них в течение года изменило структуру оборотных активов к концу 2009 г.: доля дебиторской задолженности и денежных средств повысилась соответственно на 42% и 10,8%, а доля запасов и затрат, несмотря на их увеличение их абсолютных величин, снизилось более, чем на 50%. Таким образом, наиболее ликвидные активы составляли основную часть оборотных средств предприятия на конец 2009 г. (начало 2010г.), тогда как на начало года наибольший удельный вес (73%) приходился на медленно реализуемые активы (запасы и затраты).

Таблица 2

Структура активов предприятия в 2010 году

По результатам анализа активов предприятия за 2010г. (табл.2) можно сказать, что структура имущества предприятия потерпела значительные изменения за анализируемый период.

В течение 2010г. стоимость имущества увеличилась в 11,2 раза и составила на конец года 202375,2 тыс. руб.

На начало периода в структуре стоимости имущества преобладала доля оборотных текущих активов – 89,6%, к концу года наибольший удельный вес принадлежал уже основному капиталу – 66,7%, оборотные активы при этом составляли лишь третью часть стоимости имущества.

Рассмотрим оборотные активы предприятия. На начало года в структуре оборотных активов преобладала доля наиболее ликвидных активов:

- дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) – 55%;

- денежные средства – 20,8%.

К концу года доля оборотных активов в стоимость имущества заметно снизилась до 33,3%, несмотря на увеличение их абсолютных значений в 4 раза. При этом увеличение происходит почти по всем видам текущих активов (за исключением денежных средств, сумма которых снизилась к концу года в 12 раз):

- запасы – в 8,8 раз

- НДС – в 32 раза

- дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) – в 1,9 раза

- появляются суммы дебиторской задолженности (более 12 мес.) и прочих оборотных активов в размере соответственно 2410 тыс.руб. и 108,9 тыс.руб.

К концу года наибольший удельный вес в оборотных активах уже принадлежит медленно реализуемым активам: запасам (43,6%) и НДС (25,6%).

Рассмотрим внеоборотные активы (основной капитал) предприятия. В течение года стоимость его увеличилась на 133044 тыс.руб. Это послужило очевидной причиной кардинального изменения структуры активов к концу года. Доля основного капитала повысилась с 10,4% до 66,7% стоимости имущества.

В начале года основной капитал представляла только стоимость незавершенного производства, на конец года – она же (возросшая в 36 раз), плюс основные средства составили практически равные доли внеоборотных активов.

Размер оборотных средств в стоимостном выражении может изменяться как за счет количественного, так и за счет стоимостного (инфляционного) фактора:

1. Общий прирост материально-оборотных активов в стоимостном выражении в 2010г. составил 42758 тыс.руб. или увеличился в 12 раз, вт.ч.:

- производственные запасы (сырье, материалы) – в 19,2 раза

- готовая продукция – в 0,11 раз

- увеличение объемов приобретенных ценностей, с которых начисляется НДС – в 32 раза.

Таблица 3

Анализ причин изменения оборотных средств предприятия в 2009 году

2.      Официальный коэффициент инфляции (Кинф.) за 2010г. составил 1,12; с учетом Кинф. прирост материально-оборотных активов составил: 12/1, 12 = 10,71 раз, в т.ч.:

– производственные запасы увеличились с учетом Кинф. – в 17,1 раз

- готовая продукция – в 0,098 раз

- увеличение объемов приобретенных ценностей с которых начисляется НДС – в 28,6 раз.

Таблица 4

Анализ причин изменения оборотных средств предприятия в 2010 году

3.      Изменение материально-оборотных средств

- объем производственных запасов в натуральном выражении увеличился на 16,9%, фактический прирост производственных запасов в стоимостном выражении 649,5 * 16,9 = 10916 тыс.руб.; прирост запасов, обусловленный ростом цен на них 11769 – 10916 = 853 тыс. руб.

- объем готовой продукции сократился объем ГП в стоимостном выражении 2696 * (-0,9) = -2426 тыс. руб. Рост стоимости готовой продукции к концу 2003 г., обусловленный ростом цен на нее, составил

(-2930) – (-2426) = 36 тыс.руб.

- увеличение объемов приобретенных материальных ценностей, с которых начисляется НДС, в натуральном выражении составило 28,9 ед.; фактический прирост объемов НДС в стоимостном выражении составил 539 * 28,9 = 15577 тыс.руб. Прирост объемов приобретаемых материальных ценностей с которых начисляется НДС, обусловленный ростом цен на них, составил: 16714,8 – 15577 = 1138 тыс.руб.

              Таким образом, можно сделать вывод, что увеличение суммы материальных оборотных средств в 2010г. на 42758 тыс.руб. произошло не только за счет их натурального увеличения на 24067 тыс.руб., но и за счет роста их стоимости на 2027 тыс.руб. Кроме того прирост материально-оборотных средств произошел в связи с появлением к концу года значительных сумм незавершенного производства (15767 тыс.руб.) и РБП (898 тыс.руб.).

              Для анализа имущества и структуры капитала проводят анализ чистых активов предприятия и чистого оборотного капитала. Чистые активы – величина, определяемая вычитанием из суммы активов применяемых к расчету, суммы обязательств, применяемых к расчету. Это активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. В АО и ООО этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше его. В противном случае уставной капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

              При расчете чистых активов применяются, учитываемые в 1 разделе баланса, активы, отвечающие следующим требованиям:

1.      Непосредственно используемые предприятием (в основной деятельности);

2.      Имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их потреблением;

3.      Запасы, затраты, денежные средства и расчеты, показанные во 2 разделе баланса за исключением значимости участия по их вкладам в уставный капитал.

Таблица 5

Расчет чистых активов предприятия в 2009 году (тыс.руб.)