Анализ экономических показателей деятельности ООО «АВМ СПОРТ»

                                                                                                         Окончание таблицы 1.1.2

в том числе:  Кредиторская задолженность	200909	202507	88,5	75,3	+1598	-13,2	+0,8	3,8
в том числе:  заемные средства	15 976	27 362	7	10,2	+11 386	+3,2	+71,3	27,1
Валюта баланса	227 119	269 109	100	100	+41 990	100	+18,5	100

В общей сумме капитала собственный составляет 4,5 и 14,6%, а  также краткосрочные обязательства 95,5 и 85,4% на начало и конец отчетного периода соответственно.

Наблюдается тенденция  к снижению удельного веса кредиторской задолженности и повышению удельного веса собственного капитала и заемных средств. Это обусловлено тем, что из общей суммы увеличения капитала (41990 тыс. руб.) 69,08% (29005 тыс. руб.) приходится на собственный капитал, 3,8% (1598 тыс. руб.) на кредиторскую задолженность и 27,1% (11386 тыс. руб. на заемные средства).

Собственный капитал  ООО "АВМ СПОРТ" по состоянию  на 31.12.2011 составил 39 239,0 тыс. руб. В течение анализируемого периода (с 31.12.2010 по 31.12.2011) отмечен весьма значительный рост собственного капитала организации – в 3,8 раза.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Одним из важнейших направлений  анализа финансового состояния  предприятия является определение степени его финансовой независимости  и финансовой устойчивости.

В наиболее общем виде финансовая независимость предприятия  характеризует его способность  осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных  средств при сохранении  платежеспособности. [4,с.306]

Важнейшим показателем  финансового состояния предприятия  является обеспеченность материальных оборотных средств  необходимыми источниками финансирования. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат определяется в виде разницы величины источников средств и величин запасов и затрат. Он является критерием оценки финансовой устойчивости предприятия. [1,с.108]

Различают следующие  источники формирования запасов  и затрат:

1.Наличие собственных оборотных средств СОС, которое определяется как разность величины источников собственных средств, то есть СОС= СК-ВА.

1. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующего капитала КФ определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств ДО, то есть КФ-СОС+ДО.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ОВ, равная сумме функционирующего капитала КФ и величины краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть КЗ, то есть ОВ=КФ+КЗ.

Сравнение наличия источников формирования запасов и затрат с  величиной запасов и затрат Z позволяет получить три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±)                                            Ес: ± Ес=СОС-Z,                                             

 где Z- сумма запасов и затрат.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ет=КФ-Z

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±Еобщ:

                                                     ±Еобщ=ОВ-Z                 

 

Таблица 1.3.2-Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

                                                                                                                                                                 

Показатель	Абсолютная устойчивость финансового  состояния	Нормальная устойчивость финансового  состояния	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
Ес=СОС-Z	Ес≥0	Ес<0	Ес<0	Ес<0
Ет=КФ-Z	Ет≥0	Ет≥0	Ет<0	Ес<0
Еоб=ОВ-Z	Еоб≥0	Еоб≥0	Еоб≥0	Еоб<0
Трехкомпонентный показатель S	1,1,1	0,1,1	0,0,1	0,0,0

 

Первый тип финансовой ситуации характеризует абсолютную финансовую устойчивость предприятия, когда ему вполне достаточно собственных источников финансирования операционной деятельности.

Второй тип ситуации характерен для нормального финансового состояния с достаточной степенью устойчивости.

Третий тип ситуации отражает неустойчивое финансовое состояние предприятия, связанное с недостатком собственных  оборотных средств для формирования запасов.

Четвертый тип ситуации свидетельствует о крайне неустойчивом, кризисном финансовом состоянии. Это может быть связано с недостаточно эффективной, убыточной работой предприятия, с затовариваем готовой продукцией, не находящей сбыта, с раздуванием остатков незавершенного производства, когда для формирования запасов недостаточно даже заемных средств и приходится использовать средства кредиторов. [4,с.308]

 

Таблица 1.3.3 - Расчет показателей по типам финансовых ситуаций

                                                                                                                                    

Показатель собственных оборотных  средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)	на 31.12.2010	на 31.12.2011
1	2	3	4	5
СОС1	10234-12998=-2764	39239-22315=16924	-2764-81459=-84223	16924-59481=-42557
СОС2	10234-12998=-2764	39239-22315=16924	-2764-81459=-84223	16924-59481=-42557
СОС3	-2764+15976=13212	16924+27362=44286	13212-81459=-68247	44286-59481=-15195

 

        Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку на 31 декабря 2011 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как кризисное. Несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость, следует отметить, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за последний год улучшили свои значения.

Относительная степень  финансовой  устойчивости предприятия определяется посредством системы коэффициентов, характеризующих структуру источников средств предприятия, используемых при формировании запасов, и степень его зависимости от внешних источников финансирования. К наиболее распространенным из них относятся следующие: [4,с.309]

1. Коэффициент финансовой автономии Кавт., определяемый как отношение собственного капитала к общей сумме активов или пассивов, так как валюта баланса по активу и пассиву одинакова. Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).

Кавт= СК/ВБ                                                                                 (1.3.1)

         2. Коэффициент финансового левериджа Клев., определяемый как отношение заемного капитала к собственному капиталу. Нормальное значение не более 1(оптимальное 0,43-0,67). Данный коэффициент характеризует структуру источников средств и риск потери финансовой устойчивости, отражая размер заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных. При превышении им значения 1,0 можно делать вывод о том, что предприятие теряет свою финансовую независимость.

Клев= КЗ/СК                                                                                                                             (1.3.2)

       3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коб., который показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное значение 0,1 и более.

Коб= (СК-ВА)/ОА                                                                          (1.3.3)

      4. Коэффициент покрытия инвестиций Кп.инв, который определяется отношением собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли 0,75 и более.

Кп.инв=СК+ДО/ВБ                                                                         (1.3.4)

5.Коэффициент маневренности собственного капитала Кман, который показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей маневрировать капиталом. Он определяется как отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение 0,05 и более.

Кман=СОС/СК                                                                              (1.3.5)

6. Коэффициент мобильности имущества. Кмоб. Характеризует отраслевую специфику организации. Определяется отношением оборотных средств к стоимости всего имущества.

 

Кмоб= ОА/ВБ                                                                                   (1.3.6)

 

7. Коэффициент обеспеченности  запасов Коб.зап.  Определяется отношением собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение 0,5 и более.

Коб.зап. =СОС/З                                                                                 (1.3.7)

 

8. Коэффициент краткосрочной  задолженности Ккр.зад . Определяется  отношением краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

 

Ккр.зад= Кр.зад/Зд                                                                             (1.3.8)

 

 Таблица  1.3.4-Расчет  коэффициентов финансовой устойчивости

 

Показатель	Значение показателя			Изменение показателя  (гр.3-гр.2)	Описание показателя и его нормативное  значение
	31.12.2010	31.12.2011
1	2	3		4	5
1. Коэффициент автономии	10234/227119=0,05	39239/269109=0,15		+0,1	Отношение собственного капитала к  общей сумме капитала.  Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	216885/10234=21,19		229870/39239=5,86		-15,33	Отношение заемного капитала к собственному.  Нормальное значение: не более 1 (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	10234-12998/214121=-0,01		39239-22315/246794=0,07		+0,08	Отношение собственных оборотных  средств к оборотным активам.  Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Индекс постоянного актива	12998/10234=1,27		22315/39239=0,57		-0,7	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
5. Коэффициент покрытия инвестиций	10234/227119=0,05		39239/269109=0,15		+0,1	Отношение собственного капитала и  долгосрочных обязательств к общей  сумме капитала.  Нормальное значение для данной отрасли: 0,75 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного  капитала	10234-12998/10234=-0,27		39239-22315/39239=0,43		+0,7	Отношение собственных оборотных  средств к источникам собственных  средств.  Нормальное значение: 0,05 и более.
7. Коэффициент обеспеченности запасов	10234-12998/81459=-003		39239-22315/59481=0,28		+0,31	Отношение собственных оборотных  средств к стоимости запасов.  Нормальное значение: 0,5 и более.