Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

     Рентабельность  вложений в предприятие определяется по стоимости имущества, имеющегося в его распоряжении. Рентабельность собственных средств предприятия определяется отношением прибыли к собственным средствам, определяемым по балансу.

     Оценка  динамики абсолютных показателей финансовых результатов может быть выполнена с помощью аналитической таблицы (Таблица 1 – Приложение 3).

     Условные  обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения  информации приведены в таблице 2 ( Приложение 4) 

     Для оценки динамики относительных показателей (коэффициентов рентабельности) необходимо предварительно выполнить их расчет по формулам.

     1.Коэффициент  рентабельности продаж 

                                                              

                        Крент.п. =     Прибыль от реализации продукции

                                                Выручка от реализации продукции

                                                                                                          

     Данный  коэффициент показывает сколько  прибыли приходится на единицу реализованной продукции.  

     2. Коэффициент рентабельности всего  капитала предприятия 

                                 

         Крент. капитала =     Прибыль от реализации продукции

                                          Средняя стоимость активов  

                                        

     Коэффициент показывает эффективность  использования  всего имущества предприятия.  

     3. Коэффициент рентабельности основных  средств и прочих внеоборотных  активов  

                                                             

                        Крент. ос. =       Прибыль от реализации продукции

                                               Средняя стоимость основных средств  и прочих     внеоборотных  активов   (А1ср)

              

     Данный  показатель отражает эффективность  использования основных средств и прочих внеоборотных активов.  

     4. Коэффициент  рентабельности  собственного капитала 

                                                          

                        Крент. ск. =   Прибыль от реализации продукции

                                              Средняя стоимость собственного капитала (П1ср)

                                                                                

     Коэффициент показывает эффективность использования  собственного капитала.  

1.3.2  Анализ оборачиваемости оборотных активов 

     Важнейшей составной частью капитала предприятия  являются его оборотные активы. Они  включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую  продукцию, товары отгруженные, незавершенное  производство  и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.) краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков дочерних и зависимых обществ учредителей по взносам в уставный капитал, векселям, по поручению и др.).

     От  состояния оборотных активов  во многом зависит успешное осуществление  производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств  парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

     Показатели  оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие взаимодействует с окружающей средой. Они имеют большое значение для оценки резервов улучшения финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

     Показатели  оборачиваемости рассчитываются в  виде коэффициентов по формулам: 

1. Коэффициент  общей оборачиваемости капитала.                                     

                       Кобщ.обор. = Выручка от реализации продукции

                                                Средняя стоимость активов

                                                                                                                

          Показатель отражает скорость  оборота всего капитала предприятия.  

2. Коэффициент  оборачиваемости мобильных средств 

                                                         

                        Коб.м.ср. =      Выручка от реализации продукции     

                                             А2ср.(Средняя величина производственных запасов) + А3 ср. (Средняя величина денежных средств и дебиторская задолженность)

                                                     

    Коэффициент отражает скорость оборота всех мобильных средств.  

3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств

                                                      

                          Коб.м.ср. =    Выручка от реализации продукции    

                                       Средняя величина производственных запасов      (А2ср)                                                          

     Данный  показатель отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.  

4.Коэффициент  оборачиваемости  готовой продукции

 

                Коб.г.пр. =   Выручка от реализации продукции      

                                        Средние запасы готовой продукции

 

     Коэффициент показывает скорость оборота готовой  продукции.  

5. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности 

        

                Коб.д.з. =      Выручка от реализации продукции 

                               Средняя величина  дебиторской задолженности 

    Данный коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.  

6. Коэффициент  среднего срока оборота дебиторской  задолженности  

Ксрока.д.з. = 365*Средняя величина дебиторской   задолженности(Дзср)

                                                                  Выручка от реализации продукции

        

     Показатель  характеризует средний срок погашения  дебиторской задолженности.  

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

             

        Кобор.к.з. =      Выручка от реализации продукции  

                                    Средняя  величина кредиторской задолженности

                                            

  Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита.  

8. Коэффициент  среднего роста кредиторской  задолженности 

     

Кобор.к.з. = 365*Средняя величина кредиторской задолженности

Выручка от реализации продукции

                                            

  Показатель отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.  

9. Фондоотдача  основных средств и прочих  внеоборотных активов

           Фо.с. =    Выручка от реализации продукции

                             Средняя  стоимость основных средств и  прочих внеоборотных активов  (А1ср.)

                    

     Фондоотдача характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.  

10. Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала

             

               Кобор.ск. =  Выручка от реализации продукции

                                      Средняя стоимость  собственного капитала (П1ср.)  

                                            

     Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.  
 

1.3.3  Анализ ликвидности 

     Ликвидность хозяйствующего субъекта означает способность его быстро погашать свою задолженность. Различают ликвидность баланса и ликвидность различных групп.

     Ликвидность баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок погашения которых  в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

     Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и распложены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

     Для оценки ликвидности баланса следует выполнить построчное сопоставление значений отдельных сопоставляющих актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Анл  >= Пнс

Абр >= Пкс

Амр >= Пдс

Атр <= Пп

     Коэффициенты  и показатели ликвидности позволяют  определить способность предприятия: оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

     Порядок расчета наиболее важных из них представлен  ниже. Условные  обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники  получения информации приведены в таблице 2 (Приложение 4) 

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности 

                               

                        Ка.л.= Анл

                                 Пз                Данный коэффициент показывает, какую часть кратковременной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время с помощью денежных средств и ценных бумаг. Нормативное значение данного показателя: (0,2 – 0,5)