Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

2. Коэффициент  срочной ликвидности 

                                 

      Кср.л.=  Аз 

                               Пз

                               

            Показатель отражает прогнозируемые платежные возможности  предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативное значение коэффициента: 0,8 – 1.  

3. Коэффициент  покрытия или платежеспособности 

  

                        Кпл.=А2 + Аз 

                                  Пз

                                     

            Коэффициент показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой  продукции, но и продажи, в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормативное значение данного показателя: = 2.  

4. Показатель  чистого оборотного капитала 

                        Чоб.к. = (А2 + А3) – Пз       

        Чистый оборотный капитал необходим  для поддержания финансовой устойчивости  предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию. 

1.3.4  Анализ показателей  структуры капитала 

     Показатели  структуры капитала характеризуют  степень защищенности интересов  кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Порядок их расчета, нормативные значения и характеристика представлены ниже. Условные  обозначения, используемые в дальнейших расчетах и источники получения информации приведены в таблице 2 (Приложение 4). 

1. Коэффициент  автономии

                 

                        Ка = П1

                                ИБ               

     Нормативное значение коэффициента: >= 0,5 

2. Соотношение  заемных и собственных средств

                                             

                        Ксоотн. =  П3  

                                      П1                     

     Коэффициент характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Нормативное значение: = 1.  

3. Коэффициент  обеспеченности собственными источниками

                                   

                  Кобесп. = П1 + П2 – А1

                                   А2                   

Нормативное значение коэффициента: = 1

Глава 2.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности (на   примере ОАО «Салан»)

 

     Разобрав  теоретические основы хозяйственного и финансового анализа, а также  формулы расчетов экономических  показателей  можно произвести анализ и диагностику конкретного хозяйствующего субъекта на примере ОАО «Салан».

     ОАО «Салан» основан в 2000 году. Основным направлением деятельности его является производство и продажа  офисной  мебели. Текущее состояние ОАО  «Салан» за 2004 представлено в Таблицах 3 - 11. (Приложения 5 – 13)

      Итак,  текущее состояние представлено структурой актива, пассива, имущества, его источников, структурой запасов и затрат, а также динамикой уровня прибыли за 2003 и 2004 год. ( Таблицы 3 – 11)

     Произведем  анализ рентабельности, ликвидности, анализ оборачиваемости оборотных активов и структуры капитала. 

     2.1 Анализ рентабельности

Определим коэффициенты рентабельности по известным  формулам.

1. Коэффициент рентабельности продаж                                                             

                               Крент.п. (пред.г.) =     227,7       *100 = 0,19 %

                                                                 119566,2

                               Крент.п.04 = 3187,5      *100 = 2,4 %

                                                    135099,6

 

       Коэффициент рентабельности за 2004 год увеличился по сравнению с (пред.г.). Это свидетельствует об увеличении спроса на продукцию предприятия в 2004 году.

 
       

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия 

       Крент. (пред.г.) =          227,7     *100 = 0,13 %

                                                 170228,9      

                                              

         Крент. кап.04 =       3187,5   *100 = 1,23 %

                                             260026,05

                                                 

       Увеличение  коэффициента свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.

 

       3. Коэффициент рентабельности основных  средств и прочих внеоборотных  активов                                                          

 

       Кр. ос. (пред.г.)  =  227,7  *100 = 0,19 %

                                                   122360

                                                         

                               Кр. ос. 04 =    3187,5  *100 = 1,6 %

                                                    196820,75

 

       Как видим, коэффициент за 2004год значительно  выше чем коэффициент за пред. год. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов в 2004 году увеличилась.

 

4. Коэффициент   рентабельности собственного капитала

                               Кр. ск. (пред.г.)  =  227,7     *100 = 0,2 %

                                                                109484,85

                                                                

                               Кр. ск. 04 = 3187,5   *100 = 1,7 %

                                                  191913,9

                                                               

       Показатель  за 2004 год увеличился по сравнению  с пред. годом, что свидетельствует  об увеличении эффективности использования  собственного капитала в 2004 году.

 

2.2 Анализ оборачиваемости  оборотных активов

 

       1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала.

         Кобщ.обор. (пред.г.)  = 119556,2 = 0,7

                                                170228,9

                                                              

                               Кобщ.обор. 04 = 135099,6 = 0,5

                                                           260026,05

                                                               

          Как видим скорость оборота  капитала за пред.год выше, чем  скорость оборота за 2004 год. Следовательно,  в пред.году произошло ее снижение.

                                                                            

       2. Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств 

                                                                

                               Коб.м.ср. (пред.г.)  =         119566,2         = 2,5

                                                                   28452,25+19416,65

 

                                                                

                               Коб.м.ср.04 =         135099,6       = 2,1

                                                        44553,1+18652,2

       Сравнивая полученные выше результаты можно сделать  вывод, что скорость оборота всех мобильных средств за 2004 год уменьшилась  по сравнению с пред.годом.  Данная тенденция к снижению характеризуется  отрицательно.

Рост  мобильных средств характеризуется  положительно.

 

       3. Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных средств 

                                Коб.м.ср. (пред.г.)  = 119566,2 = 4,2

                                                      28452,25

 

                                Коб.м.ср. 04= 135099,6 = 3,0

                                           44553,1

       Снижение  коэффициента за 2004г. по сравнению с  коэффициентом за пред.год  свидетельствует  об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства либо о снижении спроса на готовую  продукцию.

 

4.Коэффициент  оборачиваемости  готовой продукции

       Коб.г.пр. (пред.г.)  = 119566,2 = 9,7

                                                        12293,9

                

                                Коб.г.пр. 04 = 135099,6 = 5,4

                                      24944,95

               

       Снижение  коэффициента за 2004 год по сравнению с пред.годом может означать затоваривание.

 

       5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности 

             

         Коб.д.з. (пред.г.)  = 119566,2  = 6,3

                                                      19001,1

 

                                     Коб.д.з. 04 =    135099,6  = 9,8

                                                13839,45

               

       Если  сравнивать показатели за 2004 и 2003 год, то можно сделать вывод, что поскольку  коэффициент за 2004 увеличился, следовательно, на предприятии произошло расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

 

       6. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности