Анализ финансово-экономической деятельности

Из данных таблицы 7 видно, что предприятие  не обеспечивает себя собственными оборотными средствами. Если на начало 2003  года данный показатель был -15 995 тыс. руб., то к концу года положение еще более ухудшилось -39 846 тыс. руб. В результате в конце года у ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод" недостаток собственных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности увеличился на 23 851 тыс. руб., и поэтому оно не в состоянии вести нормальную хозяйственную деятельность.

 

 

 

 

 

 

2.6  Оценка чистых  активов предприятия

 

Чистые активы – это  величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету (краткосрочных обязательств). При этом следует учесть, что при расчете величины чистых активов принимаются нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

а) непосредственно используемые предприятием в основной деятельности и приносящие доход;

б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных  с их приобретением (созданием);

в) право предприятия  на владение данными нематериальными  правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором  и т.п.), выданным в соответствии с  законодательством Российской Федерации.

Для расчета чистых активов предприятия составим аналитическую таблицу 8 "Расчет чистых активов предприятия".

Стоимость чистых активов  на предприятии снизилась на 30 727 тыс. руб.

Данное снижение произошло  за счет:

• снижения суммы активов на 6 440 тыс. руб., в том числе за счет снижения основных средств на 8 101 тыс. руб., запасов на 1 592 тыс. руб. и денежных средств на 65 тыс. руб.;
• увеличения кредиторской задолженности на 16 646 тыс. руб. и увеличения суммы заемных средств на 7 641 тыс. руб.

В начале 2003 г. стоимость  чистых активов составляла 7 471 тыс. руб., а на конец года сократилась и составила -23 256 тыс. руб. что свидетельствует о превышении величины пассивов над величиной активов. Данное явление негативно отражается на хозяйственной деятельности ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод".

 

 

 

 

Таблица 8-Расчет чистых активов предприятия 

Наименование показателя	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс.руб.		Изменение за год (+ , -)
		На начало года	На конец года
1. Активы
1. Нематериальные активы	110	-	-	-
2. Основные средства	120	18699	10598	-8101
3. Незавершенное строительство	130	8003	11345	3342
4. Долгосрочные финансовые  вложения	140	1862	2353	491
5. Прочие внеоборотные  активы	150	-	-	-
6. Запасы	210	19339	17747	-1592
7. Дебиторская задолженность	230+240	4279	3764	-515
8. Краткосрочные финансовые  вложения	250	466	466	-
9. Денежные средства	260	66	1	-65
10. Прочие оборотные  активы	270	-	-	-
11. Итого активы (сумма  строк 1-10)	-	52714	46274	-6440
2. Пассивы
12. Целевые финансирования  и поступления	450	-	-	-
13. Заемные средства	510+610	7192	14833	7641
14. Кредиторская задолженность	620	38051	54697	16646
15. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-	-
16. Резервы предстоящих  расходов и платежей	650	-	-	-
17. Прочие обязательства	660	-	-	-
18. Итого пассивы, исключаемые  из стоимости активов        (сумма  стр.12-17)	–	45243	69530	24287
19. Стоимость чистых  активов (стр.11 – стр.18)	–	7471	-23256	-30727

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.7   Анализ показателей  финансовых рисков, связанных 

с вложением капитала предприятия

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  – стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура "собственный капитал – заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства в "неудобное" время.

Показатели финансовой устойчивости: рассчитываются на основе пассива бухгалтерского баланса, и характеризует структуру использования капитала. Данную группу показателей так же называют коэффициентами управления пассива.

В условиях рынка, когда  хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счёт собственных средств, так и заемных средств важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заёмных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при том условии, что его собственные средства превышают заёмные.

 

Различают следующие  показатели финансовой устойчивости:

 

1. Коэффициент автономности (финансовой независимости)

 

К_авт.=  источники собственных средств : валюта баланса

К_авт.НГ  = 10 160 : 55 403 = 0,18

К_авт.КГ = (-16 415) : 53 115 = -0,31

Коэффициент автономии характеризует  долю собственных средств в общей  стоимости имущества. Рекомендуемая  величина этого коэффициента не ниже 0,5. На начало отчетного года данный коэффициент составлял 0,18, а на конец -0,31. Данный коэффициент свидетельствует об очень сильной финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов, отсутствии собственных средств, о финансовой неустойчивости и нестабильности.

 

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансирования)

 

К_фин = заемные капитал : собственный капитал

К_фин = 45 243 : 10 160 = 4,45

К_фин = 69 530 : (-16 415) = -4,23

 

Коэффициент на начало периода  был 4,45, а к концу года он стал еще ниже –4,23. Это связано с  отсутствием у ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод" собственного капитала, усилением финансовой зависимости  от внешних инвесторов и кредиторов и низкой финансовой устойчивостью.

 

3. Коэффициент маневренности собственного капитала

 

К_м.с.к.= собственные оборотные средства : источники собственных средств

К_{м.с.к.НГ} = -18 404 : 10 160 = -1,81

К_{м.с.к.КГ} = -44 270 : -16 415 = 2,7

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства. К концу периода данный коэффициент увеличился и составил 2,7. Это значит, что на предприятии появился капитал, который можно использовать для финансирования текущей деятельности.

 

 

Таблица 9-Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета		Расчёт показателя
			Рекомендуемое значение	на начало года	на конец года
1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости)	Кавт	490 / 700	> 0.5	0,18	-0,31
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования)	Кфин	(510+690) / 490		4,45	-4,23
3. Коэффициент маневренности	Кман	табл.7стр. 4 / стр.490	0,5	-1,81	2,7

 

 

 

 

 

8. Показатели ликвидности для оценки платёжеспособности

 

Платёжеспособность – способность  к быстрому погашению своих краткосрочных  долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства, то есть достаточный запас денег на расчётном счёте и в кассе и некоторые оборотные средства, которые промышленное предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей предприятия превращаются в деньги, которые являются оборотными ликвидными средствами.

Показатели ликвидности  определяются отношением ликвидных  оборотных активов предприятия  к его краткосрочным долговым обязательствам.

Существуют 3 вида (степени) ликвидности:

1. Абсолютная ликвидность.  Наиболее жёсткий критерий ликвидности, показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

2. Текущая ликвидность.  Показывает сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. Показывает, хватит ли у предприятия оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств.

3. Быстрая ликвидность. Показывает отношение ликвидной части оборотных средств к текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть  текущей задолженности может быть погашена немедленно. На начало 2003 г. величина абсолютно ликвидных активов составляла 532 тыс. руб., а величина краткосрочных обязательств 45 243 тыс. руб.; на конец года 467 тыс. руб. и 69 530 тыс. руб. соответственно. Можно сделать вывод, что условия баланса ни на начало, ни на конец года не выполнялись, поскольку расчетные значения (на начало 2003 г. 0,011, на конец 0,006) ниже рекомендуемых.  Можно сделать вывод, что предприятие не в состоянии немедленно погасить свои краткосрочные обязательства, т.е. оно не ликвидно и не платежеспособно.

Таблица 10-Расчёт и динамика показателей  ликвидности для оценки платёжеспособности предприятия

Показатель	Условные обозначения	Алгоритм  расчёта	Рекомендуемое значение	Расчёт  показателей
				На начало года	На конец года
1	2	3		4	5
Исходные значения
1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия.	Кт.о.	690	-	45243	69530
2.  Оборотные средства	Аоб	290	-	26839	25260
3. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения.	Аден.	250+260	-	532	467
4. Дебиторская задолженность	Адеб.	230+240	-	4279	3764
5. Запасы	Азап.	210-216	-	16880	13834
Расчетные значения
6. Коэффициент абсолютной ликвидности.	Каб.л.	Денежные ср-ва Крат.  обяз.	0,2-0,5	0,011	0,006
7. Коэффициент быстрой  ликвидности	Кбл	Ден. ср-ва + Дебит. зад. Крат.  обяз	>1	0,11	0,061
8. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл	Оборотн. ср-ва Крат.  обяз	1<2	0,59	0,36

 

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности показывает, какая часть  текущих обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений, а товарно-материальные запасы исключаются. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае  вынужденной реализации материальных запасов, оказываются ниже затрат по их приобретению. К концу года предприятие сможет погасить текущих обязательств меньше, чем в начале года. Это связано с увеличением краткосрочных обязательств на 24 287 тыс. руб. и уменьшением дебиторской задолженности на 515 тыс. руб. По данному коэффициенту можно сделать вывод, что предприятие не ликвидно и не платежеспособно, поскольку данные коэффициенты ниже рекомендуемого значения.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть  краткосрочных обязательств предприятия  можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Данный показатель за отчетный период сократился на 0,23 и составил 0,36, это связано с увеличением краткосрочных обязательств на 24 287 тыс. руб. и снижением  оборотных средств на 1 579 тыс. руб. По данному показателю можно сделать вывод, что ни на начало года, ни на конец предприятие не было ликвидным, поскольку рассчитанные коэффициенты ниже рекомендуемого значения. А так как на один рубль текущей краткосрочной задолженности приходится 36 коп. оборотных средств, то предприятие могло оплатить лишь часть своих краткосрочных обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.9  Анализ экономических  (финансовых) результатов деятельности

предприятия

Прибыль (убыток) – основной обобщающий показатель экономичности результатов деятельности предприятия. В показателе прибыли отражается выручка от продаж, ее структура, эффективность использования предприятия производств и финансовых рисков.

На основании формы  №2 бухгалтерского баланса «О прибылях и убытках» дается оценка прибыли  до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности, а так же по информации, предложенной промышленным мероприятием, от продажи по видам основной деятельности.

Прибыль, остающаяся в  распоряжении предприятия используются им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности, служит источником финансирования производств и социального развития, а так же материального поощрения и уплаты различных штрафов и санкций.

Как видно из таблицы 11, в конце отчетного периода ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод" получил убыток в размере 24 779 тыс. руб., что на 15 168 тыс. руб. больше по сравнению с началом года. Это произошло за счет сокращения прибыли от продаж на 2 611 тыс. руб., увеличения прочих операционных расходов на 13 699 тыс. руб., сокращения внереализационных доходов на 8 301 тыс. руб. и увеличения внереализационных расходов на 1 265 тыс. руб.