Анализ финансово-экономической деятельности

 

Показатели оборачиваемости  или показатели деловой

 активности

 

Финансовое положение  предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объёме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств – увеличить объём продаж.

Для оценки эффективности использования  активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости характеризует  число оборотов совершённых определённым видом активов, т.е. это скорость оборота данного вида активов.

К_обор.А.= Q_p : А

 

где   Q_p – объём продаж (выручка) тыс. руб.;

 А - общая стоимость  активов за отчётный период, соответствующего ви-   да активов:

А_обор. – оборотные активы, тыс. руб.;

А_зап. – запасов, тыс. руб.;

А_деб. – дебиторская задолженность, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости активов

 

К_{обор.А.Н.г}. = 48 710 : 55 403 = 0,88

К_{обор.А.К г.} = 14 717 : 53 115 = 0,27

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов

 

К_{обор.А.обор. Н.г.}= 48 710 : 26 839 = 1,81

К_{обор.А.обор. К.г.}= 14 717 : 25 260 = 0,58

Коэффициент оборачиваемости  запасов

 

К_{обор.А. зап. Н.г.}= 48 710  : 19 339 = 2,52

К_{обор.А. зап. К.г.}= 14 717 : 17 747 = 0,83

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности

 

К_{обор.А.деб. Н.г.}= 48 710 : 4 279 = 11,38

К_{обор.А.деб. К.г.}= 14 717 : 3 764 = 3,9

 

Продолжительность одного оборота активов

Д_об.А. = Д : К_обор.А.

Д_{об.А.Н.г.} = 365 : 0,88 = 414 (дней)

Д_{об.А.К.г.} = 365 : 0,27 = 1 351 (день)

 

Продолжительность оборота  оборотных средств

 

где  Д –  число дней в году;

       А_об – стоимость оборотных активов, тыс. руб.;

       Q_р -  выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.

 

 

 

 

Продолжительность одного оборота запасов

 

где  Д –  число дней в году;

       А_зап – общая стоимость запасов, тыс. руб.; 

       Q_р -  выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.

 

 

 

 

Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности

 

 

где  Д –  число дней в году;

       А_деб. – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

       Q_р -  выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.

 

 

 

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

 

 

 

где  Д –  число дней в году;

       А_кред. – кредиторская задолженность, тыс. руб.;

       Q_р -  выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб.

 

Для анализа показателей  оборачиваемости составим аналитическую таблицу 4 " Расчёт и динамика показателей оборачиваемости ".

Таблица 4-Расчёт и динамика показателей оборачиваемости

Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчёта	Отчётный год
			нна начало года	на конец года	Изменение за год (+,-)
1. Выручка (нетто) от  продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	Qp	ф № 2 стр. 010	48710	14717	-33993
2. Число дней в отчетном  году	Д	365	365	365	-
3. Однодневный оборот  по реализации, тыс. руб.	Qp,дн	QР/Д	133	40	-93
4. Стоимость активов,  тыс. руб.	А	Ф№1 стр.300	55403	53115	-2288
5. Стоимость оборотных  активов, тыс. руб.	Аоб	Ф№1 стр 290	26839	25260	-1579
в том числе 5.1. Запасы	Азап	Ф№1 стр 210	19339	17747	-1592
5.2. Дебиторская задолженность	Адеб	Ф№1 стр 240	4279	3764	-515
6. Кредиторская задолженность	Ккред	Ф№1 стр 620	38051	54697	16646
7. Коэффициент оборачиваемости активов	Коб,А	Qр/А	0,88	0,27	-0,61
8. Продолжительность  одного оборота:      активов, дни	Доб,А	Д/Кобор.А.	414	1351	937
8.1. Оборотных средств	Доб,Аоб	(Д*Аоб)/Qp	201	626	425
8.2. Запасов	Доб,зап	(Д*Азап)/ Qp	145	440	295
8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб,деб	(Д*Адеб)/ Qp	32	93	61
8.4. Кредиторской задолженности	Доб,кред	(Д*Акр)/ Qp	285	1356	1071

Коэффициент оборачиваемости  снизился по всем показателям, а продолжительность  возросла. Это свидетельствует о  том, что количество оборотов в год уменьшилось, а продолжительность пребывания рассматриваемых показателей в обороте увеличилась, т.е. предприятие стало реже получать прибыль от оборачиваемости средств и за большее количество дней, вложенные средства приносят реальные деньги. Об этом же свидетельствует и уменьшение выручки от продаж товаров на 33 993 тыс.

На ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод" наблюдается снижение  оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции, вызванное "затуханием" производства, проблемами со сбытом продукции, неэффективной маркетинговой политикой.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

 

 

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счёт собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала целесообразно составить аналитическую таблицу 5 «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия»

   Для оценки  капитала требуется:

• Дать оценку изменения в составе источников средств предприятия, а так же оценку источников формирования собственного капитала.
• Провести анализ структурной динамики капитала и дать оценку тенденции изменения.
• Указать направления дальнейшего анализа источников финансирования предприятия

Из таблицы видно, что  капитал, вложенный в имущество  ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод" сократился на 2 288 тыс. руб. или на 4,13 %.

На начало 2003г. у предприятия  имелись собственные средства в  размере 10 160 тыс. руб., но преимущественное место занимают заемные 45 243 тыс. руб. К концу года ситуация резко изменилась. В связи с тем, что предприятие стало терпеть убытки, вся хозяйственная деятельность осуществляется только за счет заемных средств, и на конец года их сумма составила 69 530 тыс. руб.

Основной удельный вес в заемном  капитале принадлежит кредиторской задолженности (на начало года 68 %), а к концу года она увеличилась и составила 103 %. Это говорит о том, что предприятие не в состоянии погасить свои долги, которые постоянно увеличиваются.

 

 

Таблица 5-Капитал, вложенный  в имущество предприятия

Показатели	Код стр. в ф.№1 бух.бал.	Сумма, тыс. руб.			Темп прироста, %	Удельный вес в оборотных  активах предприятия, %
		На начало года	На конец года	Изме-нения за год		на начало года	на конец года	Изм за год (+,-)
1. Источники капитала предприятия, в т.ч.	700	55403	53115	-2288	-4,13	100	100	0
2. Собственный капитал	490	10160	-16415	-26575	-260	18,33	-30,9	-49,23
2.1. Уставный капитал	410	20000	18800	-1200	-6	36,1	35,4	-0,7
2.7. Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-9840	-35215	-25375	-257	-17,7	-66,3	-48,6
3. Заёмный капитал	590+690	45243	69530	62338	53,6	81,6	130,9	49,3
3.1 Долгосрочные займы  и кредиты	510	-	-	-	-	-	-	-
3.2 Краткосрочные займы  и кредиты	610	7192	14833	7641	106,2	12,9	27,9	15
3.3 Кредиторская задолженность	620	38051	54697	16646	43,7	68,6	102,9	34,3

 

Небольшой удельный вес  в заемном капитале принадлежит  краткосрочным займам и кредитам (на начало года 12,9 % заемного капитала, а к концу года уже 27,9 %). Такой незаметный рост обусловлен тем, что ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод" не является платежеспособным, и поэтому ему неохотно предоставляют кредиты.

Рисунок 1 Структура  капитала, вложенного в имущество ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод"

 

 

 

 

 

5. Анализ собственного оборотного капитала

 

 

Для обеспечения хозяйственной  деятельности предприятия должно располагать  наличием собственных оборотных средств.

Для определения суммы  собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на измерение собственных оборотных средств целесообразно составить аналитическую таблицу 6 " Определение собственного оборотного капитала".

 

Таблица 6-Определение  собственного оборотного капитала

Показатели	Код строки в форме № 1	Сумма, тыс. руб.
		На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
1. Собственный капитал	490	10160	-16415	-26575
2. Долгосрочные заемные  средства	510	-	-	-
3. Собственный капитал,  направленный на формирование внеоборотных активов	190	28564	27855	-709
4. Собственный оборотный  капитал (ВС)	490-190	-18404	-44270	-25866
5. Влияние факторов  на изменение собственного капитала:
5.1. уставный капитал  в части формирования оборотных средств	410	20000	18800	-1200
5.3. нераспределенная  прибыль отчетного года	470	-9840	-35215	-25375
Итого влияние факторов		10160	-16415	-26575
6. Оборотные активы	290	26839	25260	-1579
7. Краткосрочные обязательства	690	45243	69530	24287
8. Собственный оборотный  капитал (ВС)	290-690	-18404	-44270	-25866

 

Данные таблицы показывают, что у предприятия отсутствовал собственный оборотный капитал, как в начале года, так и в конце. К тому же к концу отчетного периода положение еще более усугубилось, поскольку данный показатель стал ниже еще ниже на 25 866 тыс. руб. Данное сокращение обусловлено влиянием следующих показателей:

1. сокращением собственного капитала на 26 575 тыс. руб.;
2. сокращением оборотных активов на 1 579 тыс. руб. и ростом краткосрочных обязательств на 24 287 тыс. руб.

На основании данных таблицы 7 можно сделать вывод, что ОАО "Юрюзанский машиностроительный завод"  очень сильно зависит от внешних инвесторов и кредиторов.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами необходимо определить излишек  или недостаток собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Для анализа составим таблицу 7  "Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары".

 

Таблица 7-Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары

Показатели	Код строки в форме №1	Сумма, тыс. руб.
		На начало года	На конец года	Изменения за год (+, -)
1. Наличие собственных  оборотных средств	ВС	-18404	-44270	-25866
2. Запасы за вычетом  расходов будущих периодов	210-216	16880	13834	-3046
3. Дебиторская задолженность  покупателей и заказчиков	241	2264	2956	692
4. Итого строк (2+3)	–	19144	16790	-2354
5. Краткосрочные кредиты  банков и займы	611+612	-	-	-
6. Краткосрочная задолженность  поставщикам и подрядчикам	621	21553	21214	-339
7. Векселя к уплате	622	-	-	-
8. Авансы полученные	627	-	-	-
9. Итого строк (5+6+7+8)	-	21553	21214	-339
10. Запасы не прокредитованные банком (строка 4 – строка 9)	-	-2409	-4424	-2015
11. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.1 – стр.10)	-	-15995	-39846	-23851