Анализ движения денежных средств

 

    Составленный  отчет о движении денежных средств  позволяет сделать следующие  выводы.

    Основной  причиной расхождения полученного  чистого финансового результата и чистого потока денежных средств  явилось увеличение производственных запасов (4985 тыс. руб.) и краткосрочной дебиторской задолженности (733 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

    Дополнительный  приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен  за счет увеличения кредиторской задолженности (6700 тыс. руб.).

    Полученная  чистая прибыль в сумме 117 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных активов.

    Данные  таблиц 2.2 и 2.3 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. 

2.3 Коэффициентный метод оценки движения денежных средств

     Рассчитаем  для предприятия ОАО «Швейная фирма «Айвенго» следующие коэффициенты :

• достаточности чистого денежного потока;
• рентабельность израсходованных денежных средств;
• рентабельность поступивших денежных средств;
• достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования;
• достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств.

     Коэффициент достаточности денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

     Кд = П / Р * 100%, где:

     П - сумма денежных притоков (поступления);

     Р - сумма денежных оттоков (платежей).

     Кд  пр.год = 12836 / 14833 * 100% = 86,5%

     Кд  отч.год = 10282 / 9272 * 100% = 110,9%

     Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

     Эр = Ф / Р * 100%, где:

     Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

     Р - сумма денежных оттоков (платежей).

     Эр  пр.год = -973 / 14833 * 100% = -6,6%

     Эр  отч.год = 117 / 9272 * 100% = 1,30%

     Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

     Эп = Ф / П * 100%, где:

     Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

     П - сумма денежных притоков (поступлений).

     Эд  пред. год = -973 / 12836 * 100% = -7,6%

     Эд  отч.год = 117 / 10282 * 100% = 1,14%

     Достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования.

     Динв отч. год = 1010 / 240 = 4,21

     Достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств.

     Дфин отч. год = 1010 / 9032 = 0,11

     Рассчитанные  показатели для ОАО Швейная фирма «Айвенго» оформим в таблицу 2.4.

     Анализируя  данные таблицы, можно сделать следующие  выводы. Коэффициент достаточности  денежного потока характеризует  отдачу на вложенные средства. В  предыдущем году поступления не покрывают расходы на 13,5%, а в отчетном году коэффициент повысился на 24,4 пункта, и покрывает расходы на и 110,9%.

     Таблица 2.4

     Расчет  коэффициентов рентабельности для  ОАО Швейная фирма «Айвенго»

 

     Коэффициенты  рентабельности характеризуют уровень  отдачи денежных средств в финансовых результатах.

     Сумма расходов денежных средств в прибыли  за предыдущий год составляла -6,6%, а в отчетном году произошло повышение на 1,3%.

     Сумма доходов денежных средств в сумме  прибыли также повысилась. По сравнению с предыдущим годом в отчетном году произошло увеличение на 8,74%. Повышение коэффициентов рентабельности является положительной тенденцией.

     Достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования имеет высокое  значение 4,21, что подтверждает возможность  полностью финансировать инвестиционные процессы за счет собственных средств, все же косвенно свидетельствует  о недостаточной инвестиционной активности предприятия. 

 

Заключение

     Приведенные данные анализа движения денежных средств отражают бездефицитность текущей деятельности предприятия в отчетном периоде и показывают, что основной приток денежных средств предприятие имело от основной деятельности полученные от покупателей и заказчиков, что является положительным моментом, так же приток денежных средств осуществлялся за счет заемных средств.

     Предприятие осуществляло инвестиции в основные средства за счет финансовой деятельности (получение кредитов).

     Чем больше у предприятия проблем с наличностью, тем более возрастает необходимость в анализе, планировании и управлении денежными средствами. Избыток денежных средств в каком-либо периоде (наличные денежные средства превышают потребность в них) целесообразно инвестировать на приобретение краткосрочных ценных бумаг. При ожидаемой нехватке денежных средств в каком-либо периоде необходимо предусмотреть возможные варианты их получения. Например, получить краткосрочный кредит, конвертировать ранее инвестированные средства в ценные бумаги, пролонгировать кредиты и предусмотреть отсрочку платежей кредиторам, если последнее не повлечет выплату штрафных санкций, предусмотренных договорными условиями в будущем.

     В ходе управления возникает необходимость в информации о движении денежных средств по направлениям деятельности, а внутри направлений – по видам. Если предприятие продвигает на конкурентном рынке несколько видов продукции и услуг, то в денежных потоках от текущей деятельности ему целесообразно выделять потоки по каждому виду уставной деятельности. Для характеристики инвестиционной деятельности предприятия важно определить направления вложений в строительство и реконструкцию, расширение производственных мощностей и объектов природоохранного назначения, создание нового продукта, замену оборудования, развитие непроизводственной сферы, долгосрочные ценные бумаги, участие в других организациях и т. д.

     Разукрупнение денежных потоков внутри каждого направления деятельности позволит формировать информацию для оценки эффективности того или иного вида деятельности и вложений, источников их обеспечения и послужит базой для анализа управленческих решений.

     Процесс анализа завершим оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на исследуемом предприятии ОАО «Швейная фирма «Айвенго».

     В нашем случае необходимо обеспечить условия максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечит повышение уровня самофинансирования, снизит зависимость от внешних источников финансирования.

     Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:

• снижения суммы постоянных издержек предприятия;
• снижения уровня переменных издержек;
• проведения эффективной налоговой политики;
• использования метода ускоренной амортизации;
• продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов;
• усиления претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций и дебиторской задолженности.

 

 

Список  использованной литературы 

1. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издат-ва «Дело и Сервис», 2003

2. Кожарский В.В. Анализ движения денежных средств // Планово-экономический отдел. - 2004. - №5

3. Парушина Н.В. Анализ движения денежных средств // Бухгалтерский учет. - 2004. - №5

4. Хорин А.Н. Отчёт о движении денежных средств. // Бухгалтерский учёт.  2002