Теория фирмы и формы бизнеса

     - Двойное налогообложении прибыли АО. Та часть дохода корпораций, которая выплачивается в виде дивидендов держателям акций, облагается налогом дважды - первый раз как часть прибыли корпорации и второй раз как часть личного дохода владельца акции.

     - Возможность действия менеджеров в ущерб акционерам. В индивидуальной частной фирме и партнерстве владельцы реальных и финансовых активов сами непосредственно управляют этими активами и контролируют их. Но в крупных корпорациях, собственность которых широко распылена среди десятков или даже сотен тысяч акционеров, происходит разделение функций собственности и управления. Причины кроются в том, что акционеры не принимают участия в управлении корпорацией - этим занимается нанятый ими специалист. Однако интересы менеджеров (агентов) и желания владельцев (принципалов) не всегда совпадают. Владельцы обычно стремятся к максимизации прибыли. Менеджеры, напротив, стремятся к власти и почету, сопутствующим контролю над крупной компанией, могут пойти на невыгодное расширение ее деятельности.

     - Возможность получения отдельными физическими или юридическими лицами через куплю-продажу контрольных пакетов акций различных компаний значительной экономической и политической власти. Несмотря на что капитал распределен между большим количеством агентов, всегда существует акционеры, владеющие контрольным пакетом. При большом числе акционеров достаточно всего обладать 5-15% общего числа акций, чтобы полностью контролировать предприятие.  

     8. Виды объединение  предприятий

     Жесткая конкуренция и стремление фирм к экспансии побуждают к созданию объединений предприятий. Эта группа фирм, каждая из которых обычно сохраняет самостоятельность, но которые взаимодействуют между собой через рынок в рамках общей единой стратегии. На национальном уровне сюда относятся: картели, синдикаты, пулы, тресты, концерны, финансово-промышленные группы. На наднациональном уровне – транснациональные корпорации, обычно принадлежащие той стране, где находится их штаб-квартира.

     Картель - это объединение, как правило, фирм одной отрасли, предполагающее совместную коммерческую деятельность, т. е. регулирование сбыта с помощью установленных квот, товарных цен, условий реализации. На практике картель обычно выходит за рамки коммерческой деятельности, определяя ассортимент товаров, размеры их производства.

     Для картеля характерны следующие признаки: а) договорный характер объединения; б) сохранение права собственности участников картеля на свои предприятия, хозяйственная, финансовая и юридическая самостоятельность; г) совместная деятельность по реализации продукции и иногда частично в сфере производства. Соглашение об образовании картеля не всегда оформляется договором. Часто картели существуют негласно, в виде секретных статей, дополняющих какой-либо официальный текст, либо в устной форме "джентельменских соглашений". Причина, во многих странах они запрещены законом. Их функции обычно выполняют торгово-промышленные ассоциации (союзы предпринимателей), осуществляющие межфирменное регулирование рынка в масштабах отрасли.

     Синдикат – это разновидность картелей, предполагающая сбыт продукции его участников через единый сбытовой орган, создаваемый в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью. Участники синдиката сохраняют свою юридическую и коммерческую самостоятельность, а иногда и собственную сбытовую сеть, которая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой. Функции централизованного сбыта продукции участников синдиката могут быть также поручены одному из его участников. В зависимости от условий соглашения через единый сбытовой орган может сбываться не вся, а только определенная часть продукции участников синдиката. Синдикатская сбытовая контора или сбытовое общество часто осуществляют также закупки сырья для участников синдиката. Синдикаты распространены в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической.

     Пулы относятся к объединениям картельного типа. Пулом называется объединение предпринимателей, предусматривающее особый порядок распределения прибылей его участников. Прибыли участников пула поступают в общий котел, а затем распределяются между ними в заранее установленной пропорции.

     Трест – это объединение, в котором разные предприятия сливаются в единый производственный комплекс, теряя свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. В тресте объединяются все стороны хозяйственной деятельности предприятий, а не одна какая-либо сторона, как в картеле или синдикате. Форма треста удобна для организации комбинированного производства, т.е. объединения в одной компании предприятий разных отраслей промышленности, представляющих собой либо последовательные ступени обработки сырья, либо играющих вспомогательную роль одна по отношению к другой. Все входящие в трест предприятия подчиняются одной головной компании, осуществляющей единое оперативное руководство, как всем производственным комплексом, так и связанными с ним обслуживающими и торговыми предприятиями.

     Различают два способа объединения предприятий  в тресты: а) непосредственное слияние активов отдельных компаний с активами материнской компании; б) приобретение головной компанией треста долей акционерного капитала предприятий. В результате в составе треста могут быть предприятия, принадлежащие полностью головной компании, и предприятия, которыми трест управляет при помощи системы участия через свои дочерние предприятия. Такие предприятия, хотя и являются формально самостоятельными, фактически лишены самостоятельности и управляются из одного центра. Таким центром может быть общество – холдинг, которое держит в своих руках все или почти все акции и на деле распоряжается производственной, коммерческой и финансовой деятельностью предприятий.

     Концерн - это объединение самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия, персональных уний, патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесного производственного сотрудничества. Компании, входящие в холдинг, обладают юридической и хозяйственной самостоятельностью и заключают международные коммерческие сделки от своего имени. Однако принятие решений по основным вопросам принадлежит холдинговой компании. Концерн обычно является объединением производственного характера, в которое входят предприятия разных отраслей, в зависимости от чего концерны носят характер «вертикальных» или «горизонтальных» объединений. Вертикальное объединение охватывает предприятия разных отраслей, производственный процесс которых взаимосвязан (горнодобывающие, металлургические, машиностроительные). Горизонтальные объединения охватывают предприятия разных отраслей, не связанных между собой. Промышленные холдинги, которые не занимаются производственной деятельностью, а только путем системы участия контролируют деятельность входящих в них предприятий, получили широкое распространение в зарубежных странах (особенно в Англии, Франции).

     Финансово-промышленные группы (ФПГ) – объединение юридически и хозяйственно самостоятельных фирм различных отраслей хозяйства. В отличие от концерна во главе финансовой группы стоит один или несколько банков, которые распоряжаются денежным капиталом входящих в него компаний, а также координируют все сферы их деятельности. По сравнению с другими видами объединений финансовая группа отличается меньшей степенью организационной оформленности. Каждая фирма, входящая в финансовую группу, выступает самостоятельно в международных торговых сделках. Однако, так же как и в холдинге, головная компания, составляющая ядро ФПГ, превращается в центр по принятию наиболее важных решений, касающихся их хозяйственной деятельности. В Казахстане это ФПГ, сформировавшиеся вокруг Казкоммерцбанка, БТА и Народного банка.

     Промышленные  компании, входящие в финансовые группы, как правило, делят между собой  рынки, договариваются о ценах, координируют выступления на рынках и занимаются всем тем, чем обычно занимается картель. Различие состоит в том, что если в картелях это происходит на основе формального или негласного соглашения между двумя или несколькими фирмами, то в финансовой группе – в порядке повседневной обычной практики, иногда в порядке решения, принимаемого руководителями финансовой группы. В современных условиях объединение отечественных фирм в форме ФПГ очень важно для их выживания в условиях глобализации. Чтобы противостоять финансово-экономической мощи ТНК, отечественные компании в небольших странах, должны иметь масштаб, соизмеримый с их масштабом.

     Транснациональные компании (ТНК) – это компания, основанная на кооперации труда работников многих предприятий, расположенных в разных странах и объединенных единым титулом собственности на средства производства. Данное определение отражает качественную характеристику ТНК, главное в которой – перенесение на дочерние предприятия в других странах части технологического процесса. На зарубежную деятельность такой компании падает около 25-30 % её выпуска и около 40% ее доходов¹. К ним относятся производственные компании (Siemens, LG, Britsh Petroleum, Exxon-Mobil), транснациональные банки (Deutshe Bank), телекоммуникационные компании, страховые компании, аудиторские компании, инвестиционные, пенсионные фонды.

     Первым ТНБ был Орден Тамплиеров, основанный в 1118 году. С 1135 году он осуществлял банковское обслуживание участников крестовых походов через свои филиалы, расположенные в разных странах. Крестоносец мог передать свои ценности на депозит в своей стране и получить его обратно на руки либо на Святой Земле, либо в любой стране по пути следования. Первыми ТНК были Британская Ост-Индская компания и Голландская Вест-Индская компания, основанные в начале XVII века.

     ТНК принадлежит той стране, где находится ее штаб-квартира. Эта страна называется страной ее базирования. ТНК обеспечивают им поступление налоговых средств, распространение их экономического и политического влияния в мире. Поэтому развитые страны защищают интересы своих ТНК. Страны, в которых размещена собственность и осуществляется деятельность ТНК, называются принимающими странами. ТНК оказывают большое влияние на развитие различных стран мира, так как имеют обширные финансовые средства, связи с общественностью, политическое лобби.

     Особую  угрозу ТНК создают угрозу для государственного суверенитета развивающихся стран, оказывая лоббистское влияние на власти этих стран, монополизируя национальный рынок и не давая местным компаниям возможности нормально развиваться, отрицательно влияя на их экологию. Государству сложно с ними справиться, так как они обладают колоссальной экономической и финансовой мощью, и за ними нередко стоят интересы развитых стран. Например, из 100 крупных экономик в мире, 52 – это ТНК и только 48 – национальные экономики. На ТНК приходится около 50 % мирового промышленного производства, более 70 % мировой торговли. Очень большие ТНК имеют бюджет, превышающий бюджет средних по размеру стран. На долю ТНК приходится более 80 % зарегистрированных патентов, при этом на долю ТНК приходится и около 80 % финансирования НИОКР.

     Особенностью ТНК является организация производства, основанного на международном разделении труда. В зависимости от отраслевой принадлежности оно строится либо на включении заграничных предприятий в общую технологическую цепочку от добычи сырья до выпуска конечного продукта, либо на подетальной специализации. Последняя предусматривает распределение производства узлов и деталей по предприятиям, расположенным в различных странах, и сборку конечного продукта в странах сбыта (например, у авто обильных компаний). Типичный пример – это производство самолетов «Aаэробус», в производстве которого участвуют многие в основном европейские страны.

     С углублением специализации и кооперирования производства между отдельными подразделениями ТНК все большее значение приобретает внутрифирменный обмен продукцией как между материнскими и дочерними компаниями, так и между последними, на который приходится 40 % их торговли. Внутрифирменные поставки осуществляются по трансфертным ценам, устанавливаемым материнской корпорацией, а не по рыночным ценам. Это позволяет ТНК также уходить от налогообложения. Внутрифирменные поставки имеют особо большие размеры у компаний автотракторной, военно-космической, химической, фармацевтической, радиоэлектронной промышленности. Он носят товарную форму, не будучи товарными по существу.

     Отличительные черты ТНК:

• огромные масштабы собственности и хозяйственной деятельности;
• высокая степень интернационализации производства и капитал; интернационализация отношений внутри ТНК;
• превращение подавляющего большинства ТНК в многоотраслевые концерны.

     Крупнейшие  ТНК в современных условиях превратились в огромные хозяйственные империи, что свидетельствует о чрезвычайно высоком уровне концентрации производства и капитала в интернациональном масштабе, который неуклонно повышается.

     Преимущества  их деятельности

• Использование преимуществ международного разделения труда;
• Снижение производственных и трансакционных издержек;
• Возможность аккумуляции крупных финансовых ресурсов;
• Повышение устойчивости и конкурентоспособности;
• Возможность межотраслевого перераспределения ресурсов;