Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

     Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую  дату сравнить с платежными обязательствами  на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

     Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.

     Под ожидаемой (перспективной) платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам [20,16 и др.].

     Для оценки платежеспособности используется информация, характеризующая общую  величину и структуру оборотных (= текущих активов) и краткосрочных  обязательств (= текущих пассивов). Поскольку  показатели платежеспособности рассчитываются на основании фактических (ретроспективных) данных бухгалтерской отчетности, их использование для оценки будущей  способности не может считаться  вполне бесспорным. С этой точки зрения, лучшим способом оценки ликвидности предприятия может быть составление прогнозных финансовых отчетов.

     Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами  первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу  или немного больше. По данным баланса  этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ финансовой отчетности ООО «Сибирь» 

     2.1 Анализ ликвидности баланса 

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка в  связи с усилением жесткости  финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим  обязательствам. Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Проведем  анализ ликвидности баланса ООО «Сибирь» через абсолютные показатели. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     1. Наиболее ликвидные активы (группа А1) – статьи раздела II актива баланса «Денежные средства предприятия» + «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги) (стр.250 + стр.260 баланса).

     А1₀ = 10142 млн. руб.

     А1₁ = 17359 млн. руб.

     Денежные  средства готовы к платежу и расчетам в любой момент, поэтому имеют  абсолютную ликвидность. Ценные бумаги и подобные краткосрочные финансовые вложения могут быть реализованы  на фондовой бирже или другим хозяйствующим  субъектам, в связи, с чем также относятся к наиболее ликвидным активам.

     2. Быстро реализуемые активы (группа А2) – статья раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность (в теч.12мес.)» (стр. 240 баланса).

     А2₀ = 5870 млн. руб.

     А2₁ = 8778 млн. руб.

     Ликвидность средств, вложенных в дебиторскую  задолженность, зависит от скорости платежного документооборота в банках, своевременности оформления банковских документов, сроков предоставления коммерческого  кредита отдельным покупателям, их платежеспособности, форм расчетов.

       3. Медленно реализуемые активы (группа А3) – статьи раздела II актива баланса «Запасы» (стр. 210 баланса) за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» (стр. 220 баланса) + «Дебиторская задолженность (более 12мес.)» (стр. 230 баланса)

     А3₀ = 22 575 млн. руб.

     А3₁ = 24692 млн. руб.

     Ликвидность этой группы текущих активов зависит  от своевременности отгрузки продукции, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности  и др.

     4. Трудно реализуемые активы (группа А4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением «Долгосрочных финансовых вложений» (стр. 190 баланса).

     А4₀ = 73 508 млн.руб.

     А4₁ = 70 313 млн.руб.

     Основные  средства и другие внеоборотные активы, приобретаемые для организации производственно – коммерческого процесса, отличаются длительным периодом использования. Поэтому в большинстве случаев они не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия и подлежат реализации в случае ликвидации предприятия при конкурсном производстве.

     Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

     1. Наиболее срочные обязательства (группа П1) – статьи раздела V пассива баланса «Кредиторская задолженность», погашение которых возможно в сроки до трех месяцев (стр. 620 баланса).

     П1₀ = 17 333 млн. руб.

     П1₁ = 21 177млн. руб.

     2. Краткосрочные обязательства (группа П2) – статьи раздела V пассива баланса «Краткосрочные заемные средства» + « Прочие краткосрочные обязательства», погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. Это краткосрочные кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные средства (стр. 610 + стр. 660 баланса).

     П2₀ = 64 155 млн. руб.

     П2₁ = 41184 млн. руб.

     3. Долгосрочные обязательства (группа П3) – статьи раздела IV пассива баланса «Долгосрочные обязательства», погашение которых планируется на срок более одного года. В их состав входят долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр.630+стр. 640 + стр. 650 баланса).

     П3₀ =28 332 млн. руб.

     П3₁ = 52 499 млн. руб.

     4. Постоянные или устойчивые пассивы (группа П4) – статьи раздела III пассива «Капитал и резервы» (стр. 490 баланса).

     П4₀ = 9 815 млн. руб.

     П4₁ = 11 921 млн. руб.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1 ≥ П 1;

     А2 ≥ П2;

     А3 ≥ П3;

     А4 ≤ П4;

     Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое  неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно  имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует  о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости – наличии  у предприятия собственных средств.

     Данные  группировки по активу и пассиву  приведены в таблице 1.2 

     Таблице 2.1. 

     Анализ  ликвидности баланса ООО «Сибирь»(млн.руб.)

Актив	Б.г.	О.г.	Пассив	Б.г.	О.г.	Платежный излишек или недостаток (+; -)
1	2	3	4	5	6	7=2-5/ П40 – А40	8=3-6/ П41– А41
А1	10 142	17 359	П1	17 333	21 177	-7 191	-3 818
А2	5 870	8 778	П2	64 155	41 184	-58 285	-32 406
А3	22 575	24 692	П3	28 332	52 499	-5 757	-27 807
А4	73 508	70 313	П4	9 815	11 921	-63 693	-58 392

 

     Для ООО «Сибирь» система неравенств будет выглядеть следующим образом:

                 б.г.                                                                о.г

    10 142 < 17 333                                            17 359 < 21 177

      5 870 < 64 155                                              8 778 < 41 184                               

    22 575 < 28 332                                               24 692 < 52 499

    73 508 > 9 815                                            70 313 > 11 921

 

     Как видно, первое неравенство имеет  знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ООО «Сибирь» (на конец о.п.):

     А1 + А2 > П1 + П2;

     26 137 < 62 361

     Данное  неравенство свидетельствует о  том, что на ближайшее к рассматриваемому периоду времени предприятие  не платежеспособно.

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает низкую ликвидность предприятия.

     А3 > П3;

     Для ООО «Сибирь» данное неравенство имеет вид (на конец о.п.):

     24 692 < 52 499

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает низкую ликвидность предприятия, даже не ликвидность предприятия.

     На конец отчетного периода трудно реализуемые активы превысили постоянные пассивы на 58 392 млн.руб.

     А4 > П4, П4 – А4 = 11 921- 70 313= - 58 392

     Таким образом, предприятие не платежеспособно.

     Рассчитаем  показатель, характеризующий текущую  ликвидность, свидетельствующую о  платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, на конец о.п.:

     ТЛ = (17 359 + 8 778) – (21 177 +41 184) = - 36 824

     Исходя  из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса, как недостаточную. В отчетном периоде предприятие не обладает текущей ликвидностью.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более  детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Данные анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей подтверждаются анализом ликвидности баланса через относительные показатели – коэффициенты ликвидности. 
 

     2.3 Оценка показателей платежеспособности и ликвидности