Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия

Введение 

     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово- устойчивое, платежеспособное и ликвидное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

     Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими  лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

     Финансовый  анализ предприятия проводится факультативно  и не является обязательным. В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости, рекомендованные ФУДН (Федеральное  управление по делам о несостоятельности  предприятий) и применяемые для  определения несостоятельности  предприятий, обнаруживают свое несовершенство.

     Получается  явный перекос в сторону гипертрофии  неплатежеспособности: три четверти от общего числа предприятий оказываются несостоятельными.

     Актуальность  темы заключается в том, что анализ платежеспособности и ликвидности  является основой эффективного управления предприятием.

     Основной  целью любой экономической активности является, прежде всего, повышение благосостояния собственников действующего экономического субъекта.

     Цель курсовой работы изучить понятия «платежеспособность» и «ликвидность» финансово – хозяйственной деятельности предприятия, проанализировать ликвидность и платежеспособность ООО «Сибирь» и разработать рекомендации по укреплению платежеспособности и ликвидности, на основе выявленных резервов.

     Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

     - раскрыть сущность платежеспособности и ликвидности предприятия;

     - на основе приведенных данных (баланса организации ООО «Сибирь») произвести расчет: коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности (покрытия), коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

       - предложить мероприятия по укреплению платежеспособности и ликвидности организации.

     Информационной  основой послужила бухгалтерская  отчетность организации ООО «Сибирь». 
 
 
 
 

 

Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и ликвидности предприятия 

     1.1 Информационное обеспечение анализа платежеспособности и ликвидности предприятия 

     Основными источниками информации для анализа  платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о  движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

     Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение  предприятия на определенную дату и  отражает ресурсы предприятия в  единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой стороны (пассив).

     В актив баланса включаются статьи, в которые объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

     В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

     Раздел  II актива баланса «Оборотные активы» - отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

     В пассиве баланса группировка  статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

     В разделе III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

     В разделе IV «Долгосрочные пассивы» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

     Раздел  V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

     Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия  за отчетный период. Здесь показаны величины бухгалтерской прибыли  или убытка и слагаемые этого  показателя:

     - прибыли или убыток от реализации продукции;

     - финансовый результат от прочей  реализации (основных средств и

     нематериальных  активов) и других финансовых операций;

     - доходы и расходы от прочих  внереализационных операций (штрафы, убытки от безнадежных долгов и т. п.).

     В форме № 2 представлены также выручка  от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль  и нераспределенная прибыль.

     Расшифровка наиболее важных статей баланса показана в приложениях к балансу (форма № 5):

     - движение заемных средств,

     -дебиторская  и кредиторская задолженности, 

     - амортизируемое имущество, 

     - движение средств финансовых  инвестиций и финансовых вложений,

     - затраты произведенные организацией,

     - расшифровка отдельных прибылей  и убытков, 

     - социальные показатели.

     Форма № 3 «Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике.

     Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств  на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).[24] 
 

     1.2 Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия 

     Оценка  платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, т.к. от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива.

     Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.

     Иными словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане  даже прибыльное предприятие может  стать банкротом из-за отсутствия денежных средств.

     Для оценки платежеспособности и ликвидности  могут быть использованы следующие  основные приемы:

     - структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;

     - расчет финансовых коэффициентов ликвидности;

     - анализ движения денежных средств за отчетный период.

     На  рисунке 1.1, приведена схема, отражающая приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия.  

     Рис. 1.1. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятия

     При анализе ликвидности баланса  проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения.

     Расчет  и анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

     Главная цель анализа движения денежных потоков  — оценить способность предприятия  генерировать денежные средства в размере  и в сроки, необходимые для  осуществления планируемых расходов и платежей.

     Анализ  ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы предприятия делят на четыре группы (активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от срочности оплаты).

     Главная задача оценки ликвидности баланса  — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата) (рисунок 1.3).

     Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются:

     

     Рис. 1.2. Группировка статей актива и пассива  

                                                Денежные средства в банке

                  А₁ наиболее   и кассе предприятия

                 Ликвидные   Краткосрочные ценные бумаги 

      Текущие  А₂ быстро   Дебиторская задолженность

     активы реализуемые   Депозиты 

        А₃ медленно  Готовая продукция

        реализуемые  Незавершенное производство

                                         Сырье и материалы 

             Здания

      Постоянные А₄ трудно   Оборудование

      (финансовые) реализуемые  Транспортные средства

       активы       Земля  

     Рис. 1.3. Классификация активов предприятия 

     Характеристики  всех групп даны в таблице 1.1. Однако следует иметь в виду, что при расчете величины группы быстро реализуемых активов (группа А₂) нужно, используя данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам. Итог А₂ уменьшается также и на сумму иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов, если она будет обнаружена в ходе внутреннего анализа. При расчете величины медленно реализуемых активов (группа А₃) нужно иметь в виду, что, в их составе дополнительно учитываются вложения в уставные фонды других предприятий [1, 3, 5, 18].