Республика Беларусь в системе мировой и региональной валютной интеграции: особенности, проблемы и перспективы развития

Требования банков к  экономике на 1 ноября 2010г. составили 86,2 трлн. Руб. и  за январь-октябрь возросли на 19,64 трлн. Руб. ( 29,6%) С 1 ноября 2009г. требования банков к экономике увеличились на 24,15 трлн. Руб. (39%). Объем выдачи кредитов за январь-октябрь 2010г. составил 91,9 трлн. Руб. и превысил объем выдачи за соответствующий период прошлого года на 28,7 трлн. Руб. (45,5%).

За девять месяцев 2010г. белорусские банки выдали льготных кредитов на цели жилищного строительства  в сумме 5,43 трлн. Руб., что в 1,5 раза превышает объем прошлого периода.

Рублевая денежная масса к 1 ноября 2010г. увеличилась на 21,2 %, широкая денежная масса – на 21,5 %.

Платежная система на протяжении всего периода 2010 работала стабильно. Рассмотрим платежную систему  за январь-февраль 2011 г.

Таблица 2.3.

Основные показатели работы системы BISS
Показатели	Январь-февраль 2010 г.	Январь-февраль 2011 г.	Отклонение
			(гр.3-гр.2)	(гр.3/гр.2)*100
1	2	3	4	5
1. Проведено платежных  инструкций
1.1. По количеству, тыс.  единиц	8 333,6	9 279,4	945,8	111,3
1.2. По сумме, млрд. рублей	176 481,1	193 121,7	16 640,6	109,4
Окончание таблицы  2.3.
2. Среднедневной оборот
2.1. По количеству, тыс.  единиц	213,7	232,0	18,3	108,6
2.2. По сумме, млрд. рублей	4 525,2	4 828,0	302,8	106,7
3. Средний размер платежной  инструкции, млн. рублей	21,2	20,8	-0,4	98,1
4. Аннулировано платежных  инструкций
4.1. По количеству, единиц	0	0	0,0	0,0
в  процентах к  общему количеству	0,0	0,0
отправленных  платежных инструкций
4.2. По сумме, млн.  рублей	0,0	0,0	0,0	0,0
в  процентах к общей сумме	0,0	0,0
отправленных  платежных инструкций
5. Коэффициент доступности,  процентов*	100	100	X	X

  

Ежегодно Указами Президента Республики Беларусь утверждаются направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, в том числе и направления развития валютной системы страны. Рассмотрим основные направления развития на 2011г.

В 2011 году денежно-кредитная политика будет направлена на формирование условий для сбалансированного экономического развития Республики. Приоритетная цель денежно-кредитной политики – обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса отношению к иностранным валютам, как важного фактора поддержания стабильного роста экономики.

Обменный курс белорусского рубля сохранит за собой ключевую роль в реализации денежно-кредитной  политики, обеспечивающую адаптацию  экономики к возможным внешним шокам и ограничение роста потребительских цен. В 2011 году сохранится режим привязки обменного курса белорусского рубля к стоимости корзины иностранных валют в рамках коридора плюс/минус 8 процентов от центрального значения, равного стоимости корзины, сложившейся к началу 2011 года. Повышение гибкости курса в рамках режима привязки к корзине иностранных валют за счет увеличения ежедневных колебаний позволит более оперативно реагировать на конъюнктурные изменения спроса и предложения на валютном рынке.

Процентная политика будет ориентирована на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы путем поддержания процентных ставок в реальном выражении на положительном уровне, обеспечивающем сохранность и привлекательность вкладов национальной валюте и доступность банковского кредита для нефинансового сектора экономики.

Построим  модель по механизму взаимодействия курса национальной валюты на уровень  ВВП.

Для начала дадим определения номинального ВВП - Номинальный ВВП – это  ВВП, рассчитанный в текущих ценах, в ценах данного года. На величину номинального ВВП оказывают влияние два фактора:

1. изменение реального объема производства
2. изменение уровня цен.

Чтобы измерить реальный ВВП, необходимо «очистить» номинальный  ВНП от воздействия на него изменения уровня цен. Реальный ВВП – это ВВП, измеренный в сопоставимых (неизменных) ценах, в ценах базового года. При этом, базовым годом может быть выбран любой год, хронологически как раньше, так и позже текущего. Последнее используется для исторических сравнений (например, для расчета реального ВВП 1980 года в ценах 1999 года. В этом случае 1999 год будет базовым, а 1980 год – текущим).

Реальный ВВП = Номинальный ВВП / Общий уровень цен 

Общий уровень  цен рассчитывается с помощью  индекса цен.

Индекс-дефлятор ВВП представляет собой отношение валового внутреннего продукта, исчисленного в текущих ценах, к его объему, исчисленному в постоянных ценах соответствующего периода предыдущего года. Таким образом, вначале исчисляется ВВП в текущих и постоянных ценах, а затем путем деления этих показателей определяется дефлятор. ВВП в постоянных ценах рассчитывается как сумма валовых добавленных стоимостей всех отраслей экономики и чистых налогов на продукты в постоянных ценах, и его величина не зависит напрямую от дефлятора. На величину дефлятора ВВП оказывают влияние полученные дефляторы по основным отраслям экономики.

 

Таблица 3.3 Макроэкономические показатели экономики  Республики Беларусь за 2000-2010гг.
Года	Номинальный ВВП, доллары США	Реальный ВВП, доллары США	Индекс потребительских цен	Номинальный индекс курса белорусского рубля к доллару США	Реальльный индекс курса белорусского рубля к доллару США
2000	1,14	0,55	2,07	1,00	1,00
2001	9,52	6,52	1,46	1,88	0,67
2002	14,70	6,00	1,34	2,35	0,69
2003	17,60	7,00	1,25	2,85	0,67
2004	23,10	11,40	1,14	3,19	0,66
2005	30,20	9,40	1,08	3,25	0,65
2006	37,00	10,00	1,06	3,34	0,63
2007	45,30	8,60	1,12	3,55	0,59
2008	60,80	10,20	1,13	3,67	0,59
2009	49,00	0,20	1,10	3,82	0,58
2010	51,00	2,40	1,09	4,15	0,54

 

По данным таблицы видно, что номинальный и реальный ВВП значительно отличаются друг от друга. Если курс национальной валюты Республики Беларусь (белорусский рубль)  меняется, изменяться и ВВП. Если  значимость национальной валюты падает, то снижается объем ВВП.  
Представим эту зависимость с помощью графика.

 

Рис. 2.1. Изменение ВВП

 

По данным модели можно сказать, что чем  ниже значимость национальной валюты Республики Беларусь, тем меньше объем  ВВП. При  росте значимости собственной  валюты страны увеличивается и  объем  ВВП.

 Индекс-дефлятор  ВВП представляет собой отношение  валового внутреннего продукта, исчисленного в текущих ценах, к его объему, исчисленному в постоянных ценах соответствующего периода предыдущего года.

Рассмотрим  влияние курса национальной валюты на дефлятор ВВП.

 

Рис. 2.2. Изменение дефлятора ВВП  при снижении курса белорусского рубля

 

Дефлятор  валового внутреннего продукта /ВВП/ Беларуси в январе 2009 г по сравнению  с январем 2008 г составил 119,6 %. Это  свидетельствует о том, что средний уровень цен на товары и услуги в экономике Беларуси /включая потребительский рынок, производственный сектор, сферу инвестиций и др./ в январе 2009 г возрос на 19,6 % по сравнению с январем 2008 г.

В Беларуси в январе 2009 г удельный вес в  ВВП добавленной стоимости промышленности составил 29,7 %. Далее следуют: торговля и общественное питание – 11,5 %, транспорт и связь – 9,7 %, строительство – 8,4 %, сельское хозяйство – 2,9 % и др.

 

 

По мере замедления инфляционных процессов и сохранения устойчивой ситуации на валютном рынке продолжится снижение процентных ставок. С учетом прогнозируемого на 2011 год уровня инфляции к концу 2011 года ставка рефинансирования может составить 8 – 10 процентов годовых, процентные ставки по новым рублевым кредитам нефинансовому сектору – 11 – 13 процентов годовых, по новым срочным рублевым депозитам в банках – 9 – 11 процентов годовых.

Для рыночного регулирования  уровня ставки межбанковского кредитного рынка Национальный банк продолжит  использовать систему коридора процентных ставок, границы которого определяются ставками по постоянно доступным операциям (кредит, своп и депозит овернайт по фиксированной процентной ставке в Национальном банке).

 В 2011 году параметры  денежно-кредитных показателей будут  складываться с учетом спроса экономики на деньги и платежеспособности заемщиков под воздействием производственной, инвестиционной и финансовой деятельности субъектов хозяйствования, а также изменения динамики денежных доходов, расходов и сбережений физических лиц. Прирост рублевой денежной базы оценивается в пределах 24 – 26 процентов, рублевой денежной массы – 27 – 29 процентов, широкой денежной массы – 25 – 28 процентов. При этом депозиты физических лиц вырастут на 6,4 – 7,2 трлн. рублей, юридических лиц – на 3,8 – 4,4 трлн. рублей.

Улучшение сбалансированности внешнего сектора и состояния  платежного баланса станет основой  для дальнейшего наращивания  международных резервных активов  Республики. Прогнозируется, что международные  резервные активы в определении  Специального стандарта распространения данных Международного валютного фонда за 2011 год увеличатся не менее чем на 1,2 млрд. долларов США.

В 2011 году будет продолжена реализация мероприятий по интеграции банковских систем Республики Беларусь с государствами таможенного союза, Евразийского экономического сообщества, а также другими государствами – участниками Содружества Независимых Государств.

 Продолжится взаимодействие  Национального банка и банковского  сектора Республики Беларусь  с Международным валютным фондом, Всемирным банком, Европейским банком реконструкции и развития, Международной финансовой корпорацией, зарубежными центральными (национальными) банками по актуальным вопросам двустороннего сотрудничества.

Программа развития банковского сектора экономики на 2006–2010 годы в целом была выполнена. За этот период активы банков увеличились в 6,2 раза и на 1 января 2011 г. составили 127,5 трлн. рублей. Соотношение активов к ВВП выросло с 31,5 процента до 78,3 процента. Требования банков к экономике (кредиты, ценные бумаги, лизинг, факторинг, прочие требования) возросли в 7 раз и составили 92,9 трлн. рублей. Улучшился рынок банковских услуг на розничном и корпоративном сегментах за счет расширения спектра банковских услуг, повышения их качества и внедрения современных стратегий продаж. Была сформирована необходимая нормативная правовая база. По итогам прошедшей пятилетки уровень развития банковского сектора Беларуси значительно приблизился к уровню стран Центральной и Восточной Европы.

За пятилетку международные  резервные активы выросли в 3,9 раза, что свидетельствует об укреплении экономической безопасности Беларуси. Курсовая политика обеспечила поддержание обменного курса белорусского рубля в рамках установленных значений при сохранении ценовой конкурентоспособности отечественной продукции.

Еще более масштабные планы определены на нынешнюю пятилетку. Стратегия и основные задачи социально-экономического развития страны на этот период были одобрены на четвертом Всебелорусском народном собрании. В соответствии с ними разработана Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011 – 2015 годы, которая предусматривает рост благосостояния и улучшение жизни людей, создание благоприятных условий ведения бизнеса, инновационное развитие и повышение конкурентоспособности экономики.