Методика анализа и оценка потенциального банкротства

Данные таблицы 5 показывают, что внеоборотные активы увеличились в динамике на 3459040 тыс.руб за счет увеличения финансовых вложений на 3064675 тыс.руб. и увеличения отложенных налоговых активов на 430597 тыс.руб. Также наблюдается и сокращение основных средств на 36320 тыс.руб., а вот сумма нематериальных активов примерно на том же уровне. Источники формирования внеоборотных активов также увеличились на 3459040тыс.руб., но уже за счет увеличения кредитов банка на 94046891 тыс.руб.

Таблица 6

Уровень и динамика общей финансовой независимости организации (на конец года)

Коэффициент общей финансовой независимости рассчитывается по следующей формуле:

показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. В большинстве стран принято считать коэффициент К1 общим уровнем финансовой независимости. Он отражает степень независимости организации от заемных источников. Финансово независимой считается предприятие с удельным весом собственного капитала в общей его величине не менее 50%, т.е. К1≥0,5. Эта цифра считается критической на основании следующего: если в один момент банки и кредиторы потребуют возврата заемных средств, то организация сможет их возвратить, реализовав свое имущество, которое образовано за счет собственных источников.

Данные таблицы 6 показывают, что зерновая компания ООО «Настюша» сильно зависит от заемных средств, что неблагоприятно сказывается на ее платежеспособности. Это связано с тем, что снизилась прибыль компании, и собственные средства организации снизились на 420370 тыс. руб. в 2010г по сравнению с 2008г.

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости организации

Данные таблицы 7 показывают, что значения всех показателей за исключением коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств компании в 2010г. по сравнению с 2008г. сократились.

Чем больше коэффициент концентрации собственного капитала, тем выше финансовая независимость компании. Желательно, чтобы его значение было не ниже 0,4. Рекомендуемое значение – 0,5. По данным таблицы 7 этот показатель практически равен -0,01, что говорит о том, что компания сильно зависит от заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств. Положительной считается тенденция к снижению этого показателя. В 2010 году, по сравнению с 2008 годом происходит снижение данного коэффициента на 257,08, однако его значение ниже рекомендуемого уровня равного 2, что является отрицательным показателем  деятельности компании.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников. Рекомендуемое значение – в пределах от 0,2 до 0,5. Данный коэффициент маневренности гораздо ниже и равен -221,16, что связано с увеличением заемных средств.

Рекомендуемое значение коэффициента концентрации заемного капитала составляет 0,5. Показатели коэффициента превышает рекомендованное значение, и в динамике  наблюдается небольшое повышение (1,01), что является отрицательной тенденцией. Концентрация заемного капитала высока, так как предприятие финансируется в основном за счет заемных средств.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений снизился в отчетном году на -3,17. Это говорит об уменьшении внеоборотных активов, которые финансируются за счет долгосрочных заемных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств увеличился на 0,04. Перманентный капитал сформирован практически только из долгосрочных обязательств.

Коэффициент структуры заемного капитала показывает, что за период с 2008 по 2010 год в компании произошли незначительные изменения в структуре заемного капитала, доля долгосрочных обязательств по отношению ко всему заемному капиталу снизилась на 0,02.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2010 году снизился на 257,08, что является неблагоприятной тенденцией для компании, поскольку говорит о снижении финансовой устойчивости, а также об увеличении финансового риска. Значения данного показателя ниже рекомендуемого значения, равного 1. Отрицательным моментом можно назвать тот факт, что большая часть имущества компании сформирована за счет заемных средств, что говорит о низкой  финансовой независимости.

Таблица 8

Характеристика ликвидности имущества организации по данным бухгалтерской отчетности, тыс.руб.

Смотря на абсолютные показатели ликвидности, мы можем проверить условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса на 31.12.2010 года на основе данных таблицы 8, выполняется ли оно:

6199792< 7304435

12067202 > 5152232

37044 < 11738655

5598245 > -293039

Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность - не покрываются наиболее ликвидными активами (А1), к которым относится денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в 2009 г. наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов.

Это означает, что предприятие не может быстро рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (хозяйственной кредиторской задолженности).

Краткосрочные кредиты и займы покрываются быстро реализуемыми активами, к которым относится дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные и прочие активы.

В свою очередь, третья часть неравенства не выполняется: медленно реализуемые активы (запасы, прочие активы) не покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов могут быть погашены за счет медленно реализуемых активов).

И наконец, четвертая часть неравенства тоже не выполняется: внеоборотные активы  не профинансированы за счет собственных средств.

На основании выше изложенного можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности не выполняется.

Исходя из данных таблицы 8 можно сделать вывод, что у баланса зерновой компании ООО «Настюша» неперспективная ликвидность, т.к. выполняется условие:

31

П4-А4 < 0

(А1-П1) + (А2-П2) > 0

(А1-П1) + (А2-П2) + (А3-П3) < 0

-2011974 <0

  7842894  0

-2011974  < 0

31

Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей зерновая компания ООО «Настюша» не сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей платежеспособности.

Проанализировав ликвидность зерновой компании ООО «Настюша» можно сделать вывод, что в организации наблюдается критическая ситуация несостоятельности и низкой кредитоспособности, поскольку показатели ликвидности ниже установленной нормы.

Также следует отметить, что коэффициент текущей ликвидности с каждым годом уменьшается, и в 2010 г. он составил 1,46. А это значит, что в организации текущие активы все меньше и меньше покрывают краткосрочные обязательства.