Лизинг: понятие,сущность и классификация

   Лизинг  различают по продолжительности: краткосрочный лизинг (срок до 1 года), среднесрочный лизинг (1-3 года), долгосрочный лизинг (более 3 лет).

   Лизинг  классифицируют по целевому назначению: действительный лизинг, фиктивный лизинг (преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот).

   Лизинговые  операции различают в зависимости  от условий амортизации: лизинг с полной амортизацией (с выплатой полной стоимости объекта лизинга), лизинг с неполной амортизацией.

   Лизинг  различают - по степени окупаемости: лизинг с полной окупаемостью, лизинг с неполной окупаемостью (в течение срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества).

   Лизинг  классифицируют по характеру взаимодействия участников:

   1. Классический лизинг - трехсторонняя  лизинговая операция (поставщик  - лизингодатель - арендатор).

   2. Возвратный лизинг. При возвратном  лизинге, сталкиваясь с проблемой  недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

   3. Сублизинг, при котором большая  доля (по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

   Лизинг  различают по намерениям участников:

   - Срочный лизинг - одноразовый (на  один срок) лизинг.

   - Возобновляемый лизинг - продлевающийся  по истечении первого срока  контракта. 

   Лизинг  различают по составу его участников:

   1. Прямой лизинг, при котором собственник  имущества самостоятельно передает  его в лизинг. Прямой лизинг  может быть только двухсторонним  и организуется двумя участниками:  лизингодателем и арендатором,  однако в большинстве случаев,  лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

   2. Косвенный лизинг - когда в лизинговой  операции помимо лизингодателя  и лизингополучателя участвуют  другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать  как: 

   - трехсторонний лизинг. Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца, передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

   - многосторонний лизинг - с числом  участников от 4 до 7 и более (лизинг  с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.). В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

   Лизинг  различают по секторам рынка, где  он проводится:

   1. Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.

   2. Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят  те операции, в которых хотя  бы один из ее участников  не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами. Внешний лизинг в свою очередь разделяют на:

   - экспортный лизинг; при экспортном  лизинге зарубежной стороной  является сторона арендатора  и предназначенное для лизинга  оборудование вывозится из страны  на условиях экспортного контракта;

   - импортный лизинг; при импортном  лизинге зарубежной стороной  является лизингодатель, и оборудование  поставляется в страну арендатора  на условиях импортного контракта; 

   - транзитный лизинг, при котором  все участники находятся в  разных странах. 

   Лизинг  различают - по типу арендуемых активов:

   1. Лизинг физических (реальных) активов,  в котором выделяют:

   1) лизинг движимого имущества (машинно-технический  лизинг);

   2) лизинг недвижимого имущества  (долгосрочная аренда зданий и  сооружений). 
 

   1.4 Основные элементы лизинговой операции 

   Основу  лизинговой сделки составляют:

   1. Объект сделки. Объектом лизинговой  сделки может быть любой вид  материальных ценностей, если  он не уничтожается в производственном  цикле. По природе арендуемого  объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

   2. Субъект лизинга. Субъектами лизинговой  сделки являются стороны, имеющие  непосредственное отношение к  объекту сделки. При этом их  можно подразделить на прямых  и косвенных участников.

   К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

   - лизинговые фирмы и компании (лизингодатели  или арендодатели);

   - производственные (промышленные и  сельскохозяйственные), торговые и  транспортные предприятия и население  (лизингополучатели или арендаторы);

   - поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

   Косвенными  участниками лизинговой сделки являются коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и  выступающие гарантами сделок, страховые  компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

   “Лизинговыми” называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

   Узкоспециализированные  компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Эти фирмы, как правило, располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании в основном сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

   Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

   Лизинговые  фирмы в редких случаях считаются  независимыми, т.е. не имеющими родственных  связей с другими компаниями. В большинстве они выступают как филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ.

   Внедрение банков на рынок лизинговых услуг  объясняется, во-первых, тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки - основные держатели денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и служат своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к расширению этих операций. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита.

   В лизинговой сделке обычно участвуют  несколько субъектов:

   — Лизингодатель - физическое или юридическое  лицо, которое за  счет привлеченных  или  собственных  денежных  средств  приобретает в   ходе реализации лизинговой сделки в собственность  имущество и  предоставляет его  в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную  плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с  переходом  или  без  перехода  к  лизингополучателю  права собственности на предмет лизинга.

            — Лизингополучатель - физическое  или юридическое лицо,  которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных  условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

      — Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое  лицо,  которое  в соответствии  с  договором  купли-продажи  с  лизингодателем      продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое)   им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик)  обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю   в соответствии с условиями договора  купли-продажи.

   — Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.

   На  рынке лизинговых услуг можно  выделить и специальные субъекты, такие как:

   — страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих  при лизинговой сделке: страхование  имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.

             Любой из  субъектов  лизинга   может  быть  резидентом  Республики  Казахстан,  нерезидентом  Республики  Казахстан,   а   также   субъектом предпринимательской   деятельности  с  участием  иностранного   инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с  законодательством Республики Казахстан.

   Изучение  состояния финансового лизинга  в развитых странах позволяет  выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:

   — Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные  вагоны и т. п.)

   — Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.)

   — Сельскохозяйственное оборудование

   — Строительное (краны, бетономешалки  и т. п.)

• и многое другое.

   3. Срок лизинга (период). Под периодом понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, то высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода лизинга. При установлении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

   - срок службы оборудования, определяемый  его технико-экономическими данными.  Срок лизингового контракта не  может превышать срока возможной  эксплуатации оборудования с  учетом условий эксплуатации  объекта арендатором. Срок договора  может ограничиваться законодательно.

   - период амортизации оборудования  устанавливается правительственными  органами. При финансовом лизинге  срок договора обычно совпадает  с периодом амортизации;

   - цикл появления более производительного  или дешевого аналога сделки. Принимать во внимание этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;