Лизинг: понятие,сущность и классификация

   Первым  нормативным документом, регулирующим лизинговые отношения в Казахстане, было постановление Правительства  Казахстана от 23 декабря 1995 года, которое  было призвано регулировать лизинговые отношения только в агропромышленном комплексе. По мнению казахстанских лизинговых компаний, до 2000 года лизинг в Казахстане находился в зачаточном состоянии. Требовалось законодательное обеспечение лизинговых отношений в Гражданском кодексе и (или) принятие специального закона о лизинге. Данного события пришлось ждать более 2 лет, и 1 июля 1999 года была принята особенная часть Гражданского кодекса Республики Казахстан (в дальнейшем ГК), в которой нашли отражение некоторые вопросы, касающиеся аренды и лизинга. В отличие от российского Гражданского кодекса, в ГК Республики Казахстан предусмотрена сдача в лизинг земельных участков. 
 

2.  Понятие лизинга

 

   В мировой практике термин “лизинг” используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

   В зависимости от срока, на который  заключается договор аренды, различают  три вида арендных операций:

   - краткосрочная аренда (рентинг) - на  срок от одного дня до одного  года;

   - среднесрочная аренда (хайринг) - от одного года до трех лет;

   - долгосрочная аренда (лизинг) - от  трех до 20 лет и более.

   Как у любого сложного экономического понятия  у лизинга есть множество определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского  происхождения, производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное пользование. Итак, лизингом понимают долгосрочную аренду машин и оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют “кредит-аренда”. Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.

   Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга.

   Предметом  лизинга  могут  быть  здания,  сооружения,    машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие непотребляемые вещи. Предметом  лизинга  не  могут  быть  ценные  бумаги  и  природные ресурсы.

   Законодательными  актами могут быть установлены  иные  ограничения на использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей  и земельных участков.

   Лизинг  нацелен на покупку и обновление предприятиями основных средств. Являясь  финансовой услугой, лизинг в то же время носит иной, несколько отличный от банковского кредита характер. В банке клиент берет деньги взаймы, тогда как в лизинговой компании он покупает непосредственно транспорт, оборудование или любую другую технику. Одним из преимуществ лизинга является то, что, в отличие от кредита, когда к клиенту, как правило, применяется система дополнительных залогов, лизингодателю, помимо самого предмета лизинга, в качестве залога ничего не требуется. Эксперты отмечают, что хотя получение кредита занимает меньше времени, чем оформление такого структурного инструмента, как лизинг, последний всегда дешевле. Так, если при кредитовании залог должен на 100% покрывать сумму займа, то при лизинге больших залогов не требуется. Более того, сейчас лизинговые компании вообще отходят от практики залогов. В период лизинга оборудование, техника, транспорт находятся в собственности лизингодателя, однако, как только получатель выплачивает стоимость основных средств, он становится их владельцем.

   Кроме того, обращаясь в лизинговую компанию, клиент освобождает себя от необходимости  выбора поставщиков и покупки самого оборудования. Вся работа, связанная с этим, ложится на лизингодателя, который уже обладает достоверной информацией о производителях и имеет отлаженные контакты с надежными партнерами. Так, по статистике самих лизинговых компаний, около 40% их клиентов "приходят" от поставщиков, 20% – от страховых компаний и других партнеров, 20% приходится на повторные продажи и только 20% – за счет прямого привлечения.

   Типичная  лизинговая сделка выглядит следующим  образом.

   1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему необходимо.

   2. Лизинговая компания, убедившись  в ликвидности проекта, покупает  это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.

   3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником оборудования, передает его во временное  пользование с правом дальнейшего  выкупа (определяется договором)  лизингополучателю, получая взамен лизинговые платежи (см. рис. 1).

     
 
 
 
 
 
 
 

   Рис. 1 Структура лизинговых операций. 
 

   1.3 Классификация лизинга 

   Современный рынок лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических  норм, регулирующих лизинговые операции. Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида - оперативный и финансовый лизинги.

   1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

   Для оперативного лизинга характерны следующие  основные признаки:

   - лизингодатель не рассчитывает  возместить все свои затраты  за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

   - лизинговый договор заключается,  как правило, на 2 - 5 лет, что  значительно меньше сроков физического  износа оборудования, и может  быть расторгнут лизингополучателем  в любое время;

   - риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

   - ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

   - объектом сделки являются наиболее  популярные виды машин и оборудования.

   При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт.

   По  окончании срока лизингового  договора лизингополучатель имеет  право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

   Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга  стремится избежать рисков, связанных  с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением  рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

   - предполагаемые доходы от использования  арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

   - оборудование требуется на небольшой  срок (сезонные работы или разовое  использование);

   - для оборудования необходимо  специальное техобслуживание;

   - объектом сделки выступает новое,  непроверенное оборудование.

   Перечисленные особенности оперативного лизинга  определили его распространение  в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая  промышленность, строительство, электронная  обработка информации.

   2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

   Финансовый  лизинг характеризуется следующими основными чертами:

   - участие третьей стороны (производителя  или поставщика объекта сделки);

   - невозможность расторжения договора  в течение так называемого  основного срока аренды, т.е. срока,  необходимого для возмещения  расходов арендодателя. Однако на  практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

   - более продолжительный срок лизингового  соглашения (обычно близкий сроку  службы объекта сделки);

   - объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

   После завершения срока контракта лизингополучатель  может: купить объект сделки, но по остаточной стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.^.

   О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

   Т.к. финансовый лизинг по экономическим  признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками.

   Другие  классификации лизинга.

   По  способу финансирования различают  следующие виды лизинга: лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя, лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов), раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

   Лизинг  различают по объему обслуживания передаваемого  в лизинг имущества:

   1. Чистый лизинг, если все обслуживание  передаваемого в лизинг имущества  берет на себя лизингополучатель. 

   2. Лизинг с полным набором услуг,  когда на лизингодателя возлагается  полное обслуживание арендуемого  имущества. 

   3. Лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.