Кредитно-денежная политика Центрального Банка РФ

3) установления фактов  недостоверности отчетных данных;

4) осуществления банковских  операций, не предусмотренных лицензией;

5) неисполнения требований  федеральных законов, а также  нормативных актов Банка России;

6) неудовлетворительного  финансового положения кредитной  организации, неисполнения ею  своих обязательств перед вкладчиками  и кредиторами.

Отзыв лицензии по другим основаниям, кроме предусмотренных выше, не допускается. Банк России после отзыва лицензии у кредитной организации вправе обратиться в арбитражный суд с иском о ее ликвидации.

Банк России является также  основным финансовым агентом правительства  на валютном рынке. ⁸ В последнее время особенно сильно увеличилась роль Банка России на рынке по операциям с валютой. Банк России является главным участником этого рынка, самостоятельно устанавливает курсы валют и использует собственные резервы для поддержания конвертируемости национальной валюты.

Базовым законом регулирования  деятельности валютного рынка в  стране является Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Операции с иностранной валютой  и ценными бумагами в иностранной  валюте подразделяются на текущие валютные операции (переводы денежных средств, краткосрочные кредиты) и валютные операции, связанные с движением  капитала (прямые инвестиции, портфельные  инвестиции, долгосрочные кредиты, покупка  недвижимости). Уполномоченными банками  являются кредитные организации, получившие соответствующую лицензию от Банка  России. Обязательной продаже не подлежат следующие поступления в валюте: поступления в качестве взносов  в уставный капитал, дивиденды, поступления  в виде привлеченных кредитов, вкладов, а также суммы, поступающие в  погашение кредитов.

Таким образом, основными  участниками (операторами) валютного  рынка России являются Центральный  банк, коммерческие банки, имеющие валютную лицензию Банка России, а также  валютные биржи. Как известно, курс валюты может определяться двумя  способами: либо самим рынком, либо путем сознательного государственного регулирования. По началу ЦБ РФ пошел по наиболее либеральному пути — стал устанавливать официальные котировки валют по результатам торгов на ММВБ, тем самым отдав рубль во власть, по сути, еще не родившегося валютного рынка России. Осознав свою ошибку, в настоящее время ЦБ РФ осуществляет установление официального обменного курса рубля к иностранным валютам. На основании информации о текущих котировках рубля к иностранным валютам по операциям ведущих коммерческих банков на межбанковском валютном рынке со сроком поставки на следующий за днем заключения сделки банковский день, а также исходя из соотношения спроса и предложения на иностранную валюту, динамики показателей инфляции, положения на международных рынках иностранных валют, динамики показателей платежного баланса страны Банк России устанавливает курсы по операциям покупки и продажи иностранных валют. ЦБ РФ устанавливает официальный обменный курс рубля к иностранным валютам как средний курс между курсами покупки и продажи. Как уже было сказано, ЦБ РФ тщательно регулирует деятельность коммерческих банков и предприятий на валютном рынке, практически контролируя все расчеты с иностранными валютами. ⁹ Без разрешения ЦБ РФ можно осуществлять следующие виды валютных операций: переводы органами исполнительной власти в международные организации в качестве членских взносов, переводы резидентами в пользу нерезидентов-организаторов международных конференций, симпозиумов, зачисление резидентами на их счета иностранной валюты, поступившей в качестве добровольных и безвозмездных пожертвований, получение резидентами и нерезидентами кредитов в иностранной валюте на срок свыше 180 дней и другие.

Расчеты в иностранной  валюте по валютным операциям осуществляются в безналичном расчете. При осуществлении  расчетов юридические и физические лица представляют в соответствующий  банк комплект документов: копии контрактов, документы, подтверждающие выполнение работ, и др. Уполномоченные банки  обязаны вести журнал учета валютных операций и ежеквартально направлять в ЦБ РФ информацию об общих объемах осуществляемых резидентами и нерезидентами валютных операций.

Необходимо также отметить и то, что в последнее время  активность операций коммерческих банков на валютном рынке заметно снизилась. Основной причиной этого является прошедший  кризис на межбанковском рынке. Но с  другой стороны, благодаря прямому  вмешательству Банка России, заметно  укрепил свои позиции российский рубль. Скорее всего ЦБ РФ в ближайшем времени, действуя как агент государства, еще более укрепит свои позиции на валютном рынке страны.

Центральным банком Российской Федерации были подготовлены специальные  положения о порядке формирования фонда обязательных резервов, где  были предусмотрены различные, более  гибкие их уровни. Эти нормативы  меняются в зависимости от инвестиционной политики конкретного коммерческого  банка и его кредитного портфеля. В частности, создан специальный механизм, включающий в себя снижение налога на прибыль коммерческих банков от кредитования инвестиционных проектов, создание банковских инвестиционных пулов, ориентированных на финансирование федеральных программ и обеспечение участия в них государственного, частного и иностранного капитала, разработку принципов разделения рисков, связанных с кредитованием инвестиционной деятельности, между государственными органами и коммерческими банками.

Осуществляется расширение сферы применения вексельного обращения  как способа поддержки кредитоспособных предприятий. Таким путем им предоставляется  возможность привлекать краткосрочные  кредиты коммерческих банков посредством  учета векселей и их последующего переучета в ЦБ РФ. Это, в свою очередь, приводит к рефинансированию банковской системы и всей экономики  в целом. ¹⁰ Кроме того, в целях финансирования важных инвестиционных проектов национального значения предполагается эмиссия корпоративных ценных бумаг, гарантированных государством с распространением на них льгот, предоставляемых по налогообложению операции с государственными ценными бумагами. Таким образом, можно отметить, что ЦБ РФ осуществляет политику, направленную на укрепление банковского сектора, повышение эффективности использования централизованных бюджетных средств для финансирования инвестиционной деятельности и поддержки жизнеспособных предприятий и секторов экономики.

Большую проблему представляют просроченные кредиты. Так, ранее на ЦБ РФ было оказано сильнейшее давление со стороны Минфина, который требовал введения рыночных процентных ставок по кредитам для всех отраслей хозяйства. В сложных экономических условиях многие потребители централизованных кредитов брали их без надежды на возврат. Поэтому с 1 июля 1994 г. ЦБ РФ был введен в действие новый порядок начисления процентов по просроченным централизованным кредитам, который устанавливает новый коэффициент начисления процентов.

В соответствии с новой  редакцией Федерального Закона РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» главной задачей  ЦБ РФ является борьба с инфляцией. Кроме того, ЦБ РФ исходит из того, что система регулирования банковской сферы должна строиться на гармоничном  сочетании прямого регулирования  со стороны ЦБ РФ, а также самоорганизации  и самоограничении участников банковского  сообщества. Влияние ЦБ РФ на процесс  развития банковской сферы заключается  в поощрении как конкуренции  между банками, так и их кооперации, так как единственным способом обеспечения  высокого качества и низкой стоимости  банковских услуг является здоровая конкуренция. В то же время специфика  банковской деятельности требует кооперации банков для уменьшения системных  рисков.

ЦБ РФ в связи с тем, что не все банки выполняют  финансовые обязательства друг перед  другом, клиентами и вкладчиками, предполагает совместно с банковским сообществом России осуществление  следующих мероприятий. Во-первых, требуется  создание межбанковских институтов по управлению кризисными банками. Дело в том, что, несмотря на конкуренцию, коммерческие банки должны совместными усилиями предотвращать цепочки неплатежей, поддерживая тем самым стабильность всей финансовой системы России. Во-вторых, необходимо создание общенациональной системы проверки платежеспособности заемщиков, так как банки объективно нуждаются в полной и правдивой информации о потенциальных банковских и небанковских заемщиках. ¹¹ В-третьих, необходимо наличие четких правил при установлении банками взаимных корреспондентских отношений. Дело в том, что отсутствие в настоящее время унифицированных принципов заключения межбанковских корреспондентских отношений увеличивает системные риски в банковской сфере. В-четвертых, требуется создание фондов добровольного страхования вкладов. Данное мероприятие повысит устойчивость и надежность банковской системы и будет способствовать улучшению ее имиджа в глазах населения.

По мнению ЦБ РФ, каждый коммерческий банк должен самостоятельно стремиться улучшать свою деятельность в следующих основных направлениях: внедрение стратегического планирования и подготовка стратегических бизнес-планов; укрепление структуры капитала, в том числе за счет его рекапитализации; усиление контроля за текущей ликвидностью, кредитными и другими рисками; внедрение комплексных программ подготовки кадров; обеспечение открытости в работе с населением. В этой связи ЦБ РФ считает также, что банки являются институтами особой общественной значимости, и поэтому необходимо подходить к вопросам их приватизации с особой осторожностью, учитывая необходимость соблюдения интересов государства и всего населения.

ЦБ РФ в рамках контроля за ходом выполнения совместного заявления правительства и Центрального банка Российской Федерации об экономической политике осуществляет постоянный мониторинг процессов в основных отраслях и сферах экономики. Так, с этой целью специалистами ЦБ РФ была разработана система расчета индекса хозяйственной активности, который позволяет проводить анализ и прогнозирование динамики производства, в том числе и в отдельных отраслях промышленности структурообразующих видов продукции и возможного ее изменения. Исходя из этого, ЦБ РФ осуществляет анализ состояния основных взаимосвязей между реальным и финансовыми секторами экономики, особенностей инфляционных процессов, что необходимо для принятия решений о неизменности или корректировке проводимой денежно-кредитной политики.¹²

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3 КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА ЦБ РФ

1. Понятие кредитно-денежной политики

 

 

Важным в изучении особенностей денежно-кредитной политики Банка  России является, несомненно, понимание  ее основных категорий и положений. Научной основой для проведения государством обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития, являются теория спроса и предложения  денег, равновесие на денежном рынке.

Существует два совершенно разных определения денежно-кредитной политики— денежно-кредитная политика конкретного государства (в нашем случае ЦБ РФ) и денежно-кредитная политика банка. Вначале мы подробно рассмотрим первое понятие, а потом постепенно подойдем к рассмотрению банков и их кредитной политики.

Денежно-кредитная политика Центрального банка России (ЦБ РФ) — совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита. Ее целью является регулирование и изменение экономической активности в стране, то есть контроль за экономической ситуацией, а также контролирование уровня инфляции с помощью учетной ставки Центробанка РФ.

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса. Денежно-кредитная политика служит одним из важнейших методов вмешательства государства в процесс воспроизводства.

Принято считать, что главной  целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся  полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

Центральный банк — главный, но не единственный орган регулирования. Существует целый комплекс регулирующих органов.¹³ Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно таким образом достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно, в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае — на ее сокращение, переход к политике «дорогих денег».

С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

Сегодня существует единое мнение о том, что кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми  методами воздействия. Различие между  ними состоит в том, что центральный  банк либо оказывает косвенное воздействие  через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).

В современных условиях развития рыночной экономики в основе денежно-кредитной  политики лежит принцип компенсационного регулирования. Принцип компенсационного регулирования включает сочетание двух комплексов мероприятий:

1) политики денежно-кредитной рестрикции (ограничения кредитных операций, повышения уровня процентных ставок, торможения темпов роста денежной массы в обращении);

2) политики денежно-кредитной экспансии (стимулирование кредитных операций через снижение нормы процента и увеличение денежной массы в обращении).