2) провести финансовый анализ бизнес-плана  инвестиционного проекта;

    3) оценить предпринимательский риск.

    На  рисунке точка безубыточности находится  на пересечении линий «Выручка от реализации» и «Постоянные + Переменные издержки».

    Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров. Необходимо анализировать устойчивость проекта к возможным изменениям как экономической ситуации в целом, так и внутренних показателей проекта. Такой анализ называется анализом чувствительности. Анализ чувствительности позволяет ответить на вопрос: «Что будет, если значение такого-то фактора изменится на столько-то?» и дает возможность провести сравнительный анализ вариантов проекта.

    Исследование  чувствительности показателей эффективности  к изменению ставки дисконтирования позволяет определить устойчивость проекта по отношению к колебаниям конъюнктуры финансового рынка и возможным изменениям макроэкономических условий деятельности. Чем шире диапазон параметров, в котором показатели эффективности остаются в пределах приемлемых значений, тем выше запас прочности проекта, тем лучше он защищен от колебаний различных факторов, оказывающих влияние на результаты реализации проекта. 

    Таблица 5. Этапы анализа чувствительности [10]

    Факторный анализ - группа методов многомерного статистического анализа, которые позволяют представить в компактной форме обобщенную информацию о структуре связей между наблюдаемыми признаками изучаемого объекта на основе выделения некоторых непосредственно не наблюдаемых факторов.

    Факторный анализ определяет предполагаемые факторы  риска и степень их воздействия  на деятельность компании или на проект.

    Цель  метода Монте-Карло (статистического анализа) состоит в определении степени воздействия случайных факторов на показатели эффективности проекта. Метод основан на сборе и обработке больших массивов данных, как о проекте (компании), так и о внешней среде, с использованием статистических методов и моделей. На практике метод применяется редко. Для количественной оценки результатов используются два критерия: среднее значение и неопределенность.

    Экспертный  анализ устанавливает степень воздействия риска на компанию (проект) путем экспертных оценок специалистов в этой области. При анализе рисков формируется таблица экспертного мнения, в которой рассматриваются любые возможные риски и уровень их воздействия на рассматриваемый проект. Таблица не имеет отношения к какой-либо определенной дате, отрасли или экономическим обстоятельствам. Уровень предполагаемых рисков и их список формируется в соответствии с индивидуальными знаниями о них.

    В качестве методов профилактики рисков можно отметить:

    1. Диверсификацию бизнеса, т. е. выбор сопутствующих видов деятельности.

    2.Привлечение высококвалифицированных специалистов, консультантов юридической, финансовой и маркетинговой служб.

    3. Доступ к банку правовой и финансовой информации и его своевременное пополнение (внесение изменений и дополнений).

    4. Налоговое планирование.

    5. Обеспечение аудиторской экспертизы заключаемых контрактов, договоров, соглашений и прочих гражданско-правовых актов.

    6. Разработку системы стимулирования работников, предотвращающих риски, и др.

    3.13 Приложения

    В разделе «Приложения» содержатся все  необходимые и достаточные данные, использованные при экономических обоснованиях и составлении бизнес-плана (паспортные характеристики применяемого технологического оборудования и процессов, копии лицензий на производство, контрактов, экспертные заключения и др.), а также данные расчетов и обоснований, не вошедшие в основной текст бизнес-плана.

    В раздел бизнес-плана «Приложения» рекомендуется  включать информацию и копии документов, которые по каким-либо причинам нецелесообразно  вводить в основную часть, но они  могут быть востребованы в случае подробного изучения бизнес-плана инвестором.

    Приложение  может охватывать такие материалы, как копия свидетельства о  государственной аккредитации (если организация прошла процедуру аккредитации); копии контрактов и проектов договоров; список клиентов с указанием годовых продаж; формулы и расчеты; таблицы вспомогательных цифровых данных; прейскуранты предполагаемых поставщиков, конкурентов; копии форм бухгалтерской отчетности с отметкой налогового органа за последний отчетный период; должностные инструкции; методики, применяемые в деятельности; иллюстрации вспомогательного характера; характеристики и рекомендации высших менеджеров; краткий словарь специальных терминов, использованных при изложении бизнес-плана.

    При необходимости формируются исходные экономические, технические и другие данные по организации производства, прейскуранты, заключения, таблицы и иная документация, на которую есть ссылки в бизнес-плане.

     Заключение

    Каждый  предприниматель, начиная свою деятельность, должен ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источники их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы фирмы. В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию о состоянии целевых рынков.

    В современных условиях одним из важнейших  инструментов планирования является бизнес-план.

    Бизнес-план инвестиционного проекта – это программа реализации целей и путей достижения организуемого проекта производства продукции (услуг), исходя из намеченных технико-экономических показателей. В нем приводится обоснование и оценка возможностей проекта, определяются доходы и расходы, потоки реальных денег, источники финансирования, анализируется рентабельность и окупаемость, безубыточность и другие показатели.

    Основное  назначение бизнес-плана состоит  в том, чтобы дать целостную системную оценку условиям, перспективам, экономическим и социальным результатам реализации инвестиционного проекта.

    Разработка  бизнес-плана – сложное и трудоемкое занятие. В настоящее время существуют различные компьютерные программы для проведения финансово-экономических расчетов по инвестиционным проектам. Наиболее популярными являются: COMFAR, Project Expert, Альт-Инвест. Однако они не заменяют профессиональных знаний экспертов и аналитиков.

    Оценка  любого инвестиционного проекта  имеет комплексный характер, т. е. подразумевает не только количественные, но и качественные критерии. Процесс оценки проекта ни в коем случае не может быть сведен к примитивному исчислению некоторого показателя. Никакой показатель, каким бы сложным или, напротив, простым он ни был, не может рассматриваться как единственный и безусловный аргумент в пользу принятия или отклонения проекта; он может быть лишь одним из аргументов при принятии решения.

    В современных российских условиях становится очевидной необходимость развития бизнес-планирования, как повышающей эффективность предпринимательской деятельности и оказывающей на нее стабилизирующее влияние, а также и на развитие рыночной экономики.

     Литература 

1. Федеральный закон от 25.02.1999 №39-ФЗ (ред. от 24.07.2007) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
2. Сергеев А.А. Экономические основы бизнес - планирования. - М.: ЮНИТИ, 2003. – 541с.
3. Бизнес-планирование: Учебник / Под ред. В. М. Попова, С. И. Ляпунова и С. Г. Млодика. - 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 816 с: ил.
4. Максимова В.Ф. Реальные инвестиции / Московская финансово-промышленная академия. - М., - 2005. - 69 с.
5. Волков А.С. Бизнес-планирование /А.С. Волков, А.А. Марченко. – уч. пособие.-М.: изд-во РИОР, -2005.- 81 с.
6. Голяков С.М. Бизнес-планирование /С.М. Голяков учебное пособие. СПб. Изд. дом. С.-Петерб. гос. ун-та, 2004.-284 с.
7. Крутякова Ю.А Бизнес-планирование /Ю.А.Крутякова, С.Р. Юсупов.- Учебно-практ. пособие.-М.: ТК Велби; из-во Проспект, 2006.-352с.
8. Лазарев А.В. Бизнес-планирование как форма экономического управления. – М., 2000. – 64с.
9. Уткин Э.А. Бизнес-план. Организация и планирование предпринимательской деятельности. - М.: ЭКМОС, 2002. – 441с.
10. http://www.busplans.ru
11. http://www.cfin.ru