Виды ценных бумаг и операции с ними коммерческих банков передел

     По  характеру погашения: погашаемые единовременным взносом; погашаемые в рассрочку.

     По  методу взимания процента: процент  удерживается в момент выдачи ссуды (при учете векселя, при предоставлении потребительской ссуды); процент  уплачивается в момент погашения  кредита или равномерными взносами на протяжении всего срока кредита.

     По  категориям заемщиков, отражающим экономическое  содержание и цель кредита.

     К фондовым операциям банков относятся  разнообразные операции с ценными  бумагами: покупка ценных бумаг для  собственного портфеля (инвестиции); первичное  размещение вновь выпущенных ценных бумаг среди держателей; покупка  и продажа ценных бумаг на рынке  по поручению клиента (обслуживание вторичного оборота ценных бумаг); ссуды  под ценные бумаги. «Портфель ценных бумаг у банков служит средством  получения дополнительной прибыли  в виде дивидендов и процентов, орудием  финансового контроля, а также  одним из методов финансирования расходов государства».

     Банки ведут также комиссионные операции, то есть «выполняют различные поручения  своих клиентов за их счет». Такие  поручения связаны с переводом  денег как внутри одной страны, так и из одной страны в другую. Это переводные операции, при которых  клиент поручает своему банку (в котором  он встал на расчетно-кассовое обслуживание и с которым заключил договор  о расчетно-кассовом обслуживании) перевести определенную сумму со счета клиента указанному адресату. Когда операция совершена, банк высылает или выдает (если клиент является в  банк лично) документ о совершении перевода. За проводимую операцию банк взимает  комиссию¹³.

     Аккредитивная операция состоит в том, что банк принимает поручение от клиента  произвести платеж третьему лицу (бенефициару), т.е. лицу, в пользу которого открыт аккредитив, или акцептовать векселя  бенефициара, или произвести платеж бенефициару, но только на определенных условиях.

     Инкассовые  операции – это операции по получению  банками для клиентов денег по их поручению и за их счет по различным  документам. Инкассовые операции осуществляются с чеками, векселями, товарными документами  и ценными бумагами. При инкассировании ценных бумаг клиент передает их банку  для реализации на рынке той страны, где они эмитированы.

     Факторинговые операции относятся к посредническим. Суть их в том, что банк покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента  на условиях немедленной оплаты 80% стоимости  отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки  независимо от поступления выручки  от должников.

     Особая  разновидность комиссионных операций – доверительные операции, состоящие  в том, что банк по поручению клиентов берет на себя хранение, передачу и  управление определенным имуществом, выраженным как в деньгах, так и в ценных бумагах.

     К комиссионным относятся также торгово-комиссионные операции – покупка и продажа  по поручению клиента драгоценных  металлов и драгоценных камней, покупка  и продажа ценных бумаг и т.д.

     Разновидностью  посреднических операций являются трастовые  операции банков. Наиболее распространенная форма владения собственностью в  странах с развитой рыночной экономикой – наличие акций, облигаций и  денежных средств. По мере увеличения количества финансовых инструментов и  суммы финансовых активов коммерческие банки расширяют трастовые (доверительные) операции. Трастовые департаменты банков – одни из наиболее развитых подразделений  современных транснациональных  банков.

     В зарубежных странах трастовые департаменты коммерческих банков действуют по поручению  клиентов на правах доверительного лица и осуществляют операции, связанные  в основном с управлением денежной собственностью клиентов и другими  финансовыми инструментами. Банки  осуществляют трастовые операции, как  для физических, так и для юридических  лиц. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3. Совершенствование  операции коммерческих банков с ценными  бумагами 

     Экономические интересы банков, вытекающие из сущности этих институтов как коммерческих структур, состоят в обеспечении прибыльности своих операций при соблюдении их ликвидности и надежности. Банки  работают в основном не с собственными, а с привлеченными и заемными ресурсами, поэтому они не могут  рисковать средствами своих клиентов, вкладывая их в крупные инвестиционные проекты, если это не обеспечено соответствующими гарантиями¹⁴.

     В связи с этим при выработке  инвестиционной политики коммерческие банки всегда должны исходить из реальных оценок риска, экономической эффективности, финансовой привлекательности инвестиционных проектов, оптимального сочетания кратко-, средне- и долгосрочных вложений. Вместе с тем существующая система инвестирования является не только внутренним делом  самого банка. В соответствии с базисными  принципами регулирования банковской деятельности неотъемлемой частью любой  системы надзора является независимая  проверка политики, оперативной деятельности банка и применяемых им процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестированием капиталов, а  также текущего управления кредитным  и инвестиционными портфелями.

     Следовательно, коммерческие банки должны четко  отработать и формально закрепить  важнейшие мероприятия, связанные  с организацией и управлением  инвестиционной деятельностью. По существу, речь идет о разработке и реализации обоснованной инвестиционной политики.

     Проблемы  участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора  в нашей стране. Это порождает  необходимость анализа участия  банков в инвестировании экономики (как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

     В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой  с многочисленным слоем негосударственных  банков. Особенности становления  нашей банковской системы таковы: минимальные сроки ее создания и  инфляционная основа воспроизводства  банковского капитала.

     В настоящее время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно для эффективной поддержки реального сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики — в частности промышленности, которая (в отличие от банковской системы, характеризующейся преобладанием мелких и средних банков) является высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.

     В новой ситуации существенно уменьшились  возможности быстрого зарабатывания  денег посредством финансовых спекуляций. Это побуждает банки искать возможности  эффективного размещения своих средств. В то же время снижение процентных ставок по банковским кредитам при  росте средне отраслевой рентабельности общественного производства способствует повышению доступности заемных  денег для реального сектора  экономики¹⁵.

     В то же время в реальных условиях российской экономики, в которых  рынок ценных бумаг в последнее  время отличается преобладанием  спекулятивных вложений и высокой  волатильностью, еще достаточно долго  сохранится приоритетная значимость кредитных  форм удовлетворения инвестиционного  спроса. Поэтому при определении  роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер их деятельности.

     Констатируется  тот факт, что экономический рост, опирающийся в условиях слабого  развития финансовой системы и финансового  рынка в основном на самофинансирование, объективно ограничен, с чем нельзя не согласиться. Не вызывает также сомнений поставленная цель - ускоренное развитие финансового рынка, его институтов и инструментов, что позволит более  эффективно использовать внутренние финансовые ресурсы и будет способствовать притоку капитала и повышению  его качества.

     Расширение  спектра и повышение эффективности  использования финансовых инструментов. Намечается ограничиться общим оздоровлением (унификация, упрощение, отмена излишних ограничений) нормативной базы функционирования отдельных сегментов и технологических процедур финансового рынка и его регулирования.

     Обеспечение условий конкуренции на финансовом рынке. Решение этой задачи предусматривает согласование стратегий развития финансовых институтов с государственным участием, перенос финансирования части задач этих институтов с федерального бюджета на финансовый рынок, выход государства из капитала финансовых институтов, не выполняющих специализированные государственные задачи, ужесточение мер антимонопольной политики, в особенности, в области госзакупок финансовых услуг.

     Необходимо обратить внимание на стремительное развитие электронной торговли ценными бумагами. В связи с этим, в последние десять лет происходит существенная трансформация фондовых рынков, выражающаяся в резком расширении возможностей участников торговли и устранении многих физических ограничений. Появляются новые способы обработки трансакций, позволяющие резко увеличить объемы совершаемых сделок, меняется ряд рыночных характеристик (соотношение процессов концентрации и фрагментации, организация доступа к площадкам, степень прозрачности процесса торговли).

     Еще одним важным шагом к совершенствованию  инфраструктуры рынка ценных бумаг  станет создание вексельного депозитария. Вексельный рынок в последнее  время выглядит несколько старомодно, так как документарная форма  векселя плохо вписывается в  современную инфраструктуру финансового  рынка. Необходимость проверки векселей (в том числе у векселедателя), трудоемкость и дороговизна инкассации затрудняют проведение сделок «день  в день», практически закрывают  возможность использования векселей в качестве залогового инструмента  в операциях МБК со сроками  «overnight» и в ряде иных краткосрочных инвестиционных схемах¹⁶.

     Коммерческий  банк должен минимизировать риски от своей деятельности на фондовом рынке, особенно на вексельном российском рынке, который обладает наибольшими рисками. Пассивные операции на фондовом рынке  наряду с получением кредитов, являются основными источниками формирования ресурсов банка. Активные операции коммерческих банков на фондовом рынке делят ведущую  роль с предоставлением кредитов по уровню доходности. Таким образом, операции с ценными бумагами относятся  к числу важнейших для деятельности коммерческого банка.

     Заключение

     В данной работе, были рассмотрены основные понятия рынка ценных бумаг и  операции банков на рынке ценных бумаг. Эти понятия в Российской экономике  неотделимы друг от друга, так как  основными участниками рынка  ценных бумаг являются банки, хотя в  настоящее время в результате финансового кризиса активность банков на рынке ценных бумаг снизилась.

     Одним из участников рынка ценных бумаг  являются коммерческие банки. Несмотря на то, что их роль на этом рынке в  разных государствах не одинакова, можно  обозначить некоторые общие закономерности взаимодействия коммерческих банков с  национальными и международными рынками ценных бумаг.

     Заинтересованность  коммерческих банков в эмиссии собственных  акций и их размещение на открытом рынке можно объяснить рядом  обстоятельств. Прежде всего, это инфляция, постоянно обесценивающая собственные  капиталы банка. Инфляция лишает  банки  возможности привлекать долгосрочные депозиты, поэтому для осуществления  относительно долгосрочных вложений, банки должны использовать собственный  капитал. Высокие котировки банковских акций рассматриваются банками  как способ упрочить свои позиции  на рынке. Расширить сферу влияния  и привлечь новых клиентов. Поэтому  в случае снижения курса акций, банки, через инвестиционные компании активно  скупают их на вторичном рынке, что  приводит к искусственному росту  курса и создает видимость  укрепления рыночных позиций банка.

     Банковские  облигации не пользуются большой  популярностью, так как инвесторы  пока не способны на длительное время  инвестировать средства. Преимущество облигаций заключается в том, что их можно использовать в качестве расчетного средства.

     Рассматривая  сегодняшний рынок банковских векселей, всех векселедателей можно условно  разделить на две группы. С одной  стороны многие банки выпускают чисто финансовые векселя, используя их как аналог депозитного займа по прибыли. С другой стороны, существует уже сложившийся круг банков и финансовых организаций, которые используют векселя для совершения разнообразных торгово-финансовых операций. После финансового кризиса в торговом обороте финансового рынка значительно повысился удельный вес банковского рынка векселей. Он не имеет жесткой инфраструктуры, отличается гибкостью подходов участников и в наибольшей степени привязан к потребностям реального сектора экономики. Поэтому, векселя банков являются вполне привлекательными.