Виды ценных бумаг и операции с ними коммерческих банков передел

     - фиктивный вексель (бронзовый  вексель) - вексель для того, чтобы  под залог такого векселя получить  деньги в банке или возможно  рассчитаться таким векселем  по обязательствам (в целях мошенничества). Акцепт в данном случае ставит  несуществующая фирма или другая  фиктивная организация.

     Депозитный  сертификат (certificate of deposit — CD) — это  обращающаяся ценная бумага, свидетельствующая  о наличии в банке или в  другом финансовом институте депозита с фиксированной процентной ставкой  и сроком.

     Процент, выплачиваемый по депозитному сертификату, зависит от таких факторов, как  валюта сертификата, текущая процентная ставка по межбанковским депозитам  и кредитное качество банка, предлагающего  депозит.

     Владелец  депозитного сертификата может  держать его до наступления срока  и получить и причитающийся процент, и основную сумму или продать  сертификат на денежном рынке по текущей  рыночной цене. «Простота» купли-продажи  дает депозитным сертификатам определенное преимущество перед межбанковскими депозитами, но именно поэтому по ним  выплачивается более низкий процент.

     Наряду  с депозитными сертификатами, имеющими фиксированную ставку, на денежных рынках получили распространение дисконтные депозитные сертификаты и депозитные сертификаты с плавающей ставкой.

     Дисконтные  депозитные сертификаты выпускаются  и торгуются с дисконтом против номинала. При наступлении срока  держателю выплачивается основная сумма. Процентный доход рассчитывается исходя из дисконта, с которым сертификат выпущен/торгуется.

     Депозитные  сертификаты с плавающей ставкой (floating rate CD — FRCD) можно представить  как последовательный ряд депозитных сертификатов с фиксированной ставкой. Например, по FRCD сроком на один год проценты могут выплачиваться каждые три месяца по текущей для каждого процентного периода фиксированной ставке 3-месячного депозитного сертификата. FRCD, таким образом, можно рассматривать как депозитные сертификаты с фиксированной ставкой, которые возобновляются при наступлении срока по текущей фиксированной ставке. Сберегательный сертификат -  ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и его право на получение по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов⁷.

     Коносамент - документ, выдаваемый судовладельцем грузоотправителю в удостоверение  принятия груза к перевозке морским  путем на судах регулярных линий. Коносамент выполняет три основные функции: удостоверяет принятие судовладельцем (перевозчиком) груза к перевозке, является товарораспорядительным документом, свидетельствует о заключении договора перевозки морским путем, по которому перевозчик обязуется доставить  груз против предоставления документов.

     Коносамент  может быть выдан и тогда, когда  груз доставлен в целях перевозки  и принят под охрану судовладельца. На коносаменте обязательно должно содержаться указание судоходной компании "груз на борту", или "груз погружен", или "груз принят к погрузке". Коносамент дает право владельцу оригинала  распоряжаться грузом. Содержание коносамента: сведения о названии судна и его  владельца, тоннаже судна, наименование портов погрузки и выгрузки, сумма  фрахта с указанием, где производится оплата фрахта - в порту погрузки или в порту назначения, число  выданных экземпляров коносамента. Обычно коносамент - это документ, отпечатанный типографским способом, в который  вписываются вышеперечисленные  данные.

     Различают следующие виды коносаментов: именной, ордерный и на предъявителя. В именном  указывается, что товар должен быть доставлен определенному получателю с указанием его наименования и адреса. Ордерный предполагает, что  грузоотправитель может передать свои права третьему лицу, поставив на обороте  свою подпись и печать (индоссирование). Коносамент на предъявителя предполагает, что товар передается любому лицу - держателю коносамента.

     Коносаменты обычно составляются в трех и более  экземплярах с тем же содержанием  и той же датой: один экземпляр  для грузоотправителя или его  экспедитора, один - для грузополучателя  и один - для грузовладельца. Все  экземпляры коносамента, составляющие так называемый полный комплект, являются оригиналами и на них ставится штамп "оригинал". В некоторых  случаях обозначается порядковый номер  оригинала - первый, второй, третий. В  коносаменте обязательно должно быть указано число составленных оригиналов, однако только один из них  может быть товарораспорядительным документом. Копии коносамента имеют  штамп "копия" либо печатаются на бумаге отличного от оригинала цвета.

     Традиционная  форма оборотных коносаментов (подлежащих индексации) предпочтительнее в некоторых  видах международного бизнеса. Она  обычно применяется в торговле такими товарами, как зерновые или нефть, а также если покупатель намерен  заложить коносамент в банк до прибытия товара.

     Коносамент  может быть прямой (на один порт) или  сквозной (морской транзит). Если морская  перевозка составляет только часть  общей перевозки и товары должны перевозиться другими наземными  и морскими перевозчиками, то может  оказаться, что отправителю удобнее  получить сквозной коносамент, чем  заключать договоры с несколькими  перевозчиками. Такие коносаменты  все больше используются в современной  транспортной практике.  

     Глава 2. Анализ деятельности коммерческих банков с ценными бумагами 

     2.1 Роль коммерческих  банков на рынке  ценных бумаг 

     Коммерческие  банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками  рынка ценных бумаг. В разных странах  место, отводимое коммерческим банкам на рынке ценных бумаг, различно. Тем  не менее, можно сформулировать некоторые  общие моменты взаимодействия коммерческих банков с национальными и международными рынками ценных бумаг.

     В мировой практике наблюдается активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг - как в прямой, так и опосредованной формах. В тех странах, где место коммерческих банков на фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и т.п.

     Наиболее  широкое участие в операциях  с ценными бумагами принимают  коммерческие банки Германии. Здесь  банкам законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами), они выступают эмитентами (выпуская в обращение главным образом  облигации), посредниками и, наконец, крупными инвесторами.

     Во  всех странах в настоящее время  доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли⁸.

     Расширение  и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели  к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими  банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения - инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.п. Коммерческие банки активизируются на фондовом рынке путем создания всевозможных дочерних финансовых компаний и непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм. Стремление коммерческих банков расширить операции с ценными бумагами стимулируется, во-первых, высокой доходностью этих операций; во-вторых, относительным сокращением сферы эффективного использования прямых банковских кредитов. В результате интернационализации рынка ценных бумаг национальные коммерческие банки расширяют объемы своих операций с иностранными акциями и облигациями, которые приносят банкам значительные прибыли, в том числе за счет игры на курсовых разницах. Значителен объем таких операций у крупных банков, имеющих международную известность и обладающих тесными связями с зарубежными финансово-кредитными учреждениями.

     Создавая  сеть заграничных инвестиционно-банковских филиалов и дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный  рынок ценных бумаг. Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.

     Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу  вопросов, связанных с инвестированием  капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко  анализировать соотношения между  доходами и рисками различных  активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

     В начале 90-х гг. в России была выбрана  смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно с равными  правами присутствуют и банки, и небанковские инвестиционные институты. Это европейская модель деятельности универсального коммерческого банка на фондовом рынке, не предполагающая ограничений на операции с ценными бумагами. Подобная модель в нашей стране окончательно не сформировалась, ограничения существуют, поскольку в чистом виде она связана с повышенным риском операций банка. Риски банка по операциям с ценными бумагами не разграничены с рисками по кредитно-депозитной и расчетной деятельности, в то же время банк в значительной степени зависит от положения дел у своих клиентов, в оборот которых втянуты значительные средства банка (через участие в акционерном капитале и облигационных займах).⁹

     Коммерческие  банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и  других ценных бумаг, а также в  роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют  право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая  за это комиссионное вознаграждение. Основными функциями коммерческих банков являются:

     - мобилизация временно свободных  денежных средств и превращение  их в капитал;

     - кредитование предприятий, государства  и населения;

     - выпуск кредитных денег;

     - осуществление расчетов и платежей  в хозяйстве;

     - эмиссионно-учредительская функция;

     - консультирование, представление экономической  и финансовой информации.

     Выполняя  функцию мобилизации временно свободных  денежных средств и превращения  их в капитал, банки аккумулируют денежные доходы и сбережения в форме  вкладов. Вкладчик получает вознаграждение в виде процента или оказываемых  банком услуг. Сконцентрированные во вкладах  сбережения превращаются в ссудный капитал, используемый банками для предоставления кредита предприятиям и предпринимателям. В конечном счете, с помощью банков сбережения превращаются в капитал.

     Важное  экономическое значение имеет функция  кредитования предприятий, государства  и населения. Прямое предоставление в ссуду свободных денежных капиталов  их владельцами заемщикам в практической хозяйственной жизни затруднено. Банк выступает в качестве финансового  посредника, получая денежные средства у конечных кредиторов и давая  их конечным заемщикам. За счет кредитов банка осуществляется финансирование промышленности, сельского хозяйства, торговли, обеспечивается расширение производства. Коммерческие банки предоставляют  ссуды потребителям на приобретение товаров длительного пользования, способствуя росту их уровня жизни. Поскольку государственные расходы  не всегда покрываются доходами, банки  кредитуют финансовую деятельность правительства.

     Выпуск  кредитных денег – специфическая  функция, отличающая коммерческие банки  от других финансовых институтов. Коммерческие банки осуществляют депозитно-кредитную  эмиссию, – денежная масса увеличивается, когда банки выдают ссуды своим  клиентам, и уменьшается, когда эти  ссуды возвращаются. Эти банки  являются эмитентами кредитных орудий обращения. Предоставляемая клиенту  ссуда зачисляется на его счет в банке, т.е. банк создает депозит (вклад до востребования), при этом увеличиваются долговые обязательства  банка. Владелец депозита может получить в банке наличные деньги в размере  вклада, вследствие чего происходит увеличение количества денег в обращении. При  наличии спроса на банковские кредиты  современный эмиссионный механизм позволяет расширять денежную эмиссию, что подтверждается ростом денежной массы в промышленно развитых странах.

     Одной из функций коммерческих банков является обеспечение расчетно-платежного механизма. Выступая в качестве посредников  в платежах, банки выполняют для своих клиентов операции, связанные с проведением расчетов и платежей.