Виды ценных бумаг и финансовых инструментов применяемые в практике коммерческих банков

     Содержание 

     Введение……………………………………………………………………3

     1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ И ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ПРИМЕНЯЕМЫЕ В ПРАКТИКЕ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ…………….6

      1.1. Финансовые инструменты коммерческого банка: понятие и классификация…………………………………………………………..………..6

     1.2. Коммерческие банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг……………………………………………………………………14

      1.3. Экономико-правовые основы деятельности коммерческого банка на фондовом рынке………………………………………………………….…..17

     2. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ…………………………………………………………………………..19

     2.1. Место и роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг….…19

     2.2. Структурные особенности операций коммерческих банков с ценными бумагами…………………………………………………………..….21

     2.3. Основные виды сделок с ценными бумагами используемые в деятельности коммерческих банков………………………………..………….24

     3. ТЕКУЩЕЕ СОСТОЯНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ…………………………………………...……..27

      3.1. Современное состояние рынка ценных бумаг…………………….27

     3.2. Тенденции осуществления портфельных инвестиций коммерческих банков РФ…………………………………………………….....31

     3.3. Перспективные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг…………………………………………………………………………..…35

     Заключение………………………………………………………………..39

     Список  использованных источников……………………………………41 
 
 

     Введение 

     На  современном этапе развития банковской системы России особенно актуальна  проблема места и роли коммерческих банков в системе функционирования фондового рынка. Различные точки зрения по этой проблеме часто отражают противоречивые мнения - от существенного ограничения участия банков в операциях на этом рынке, до значительного преувеличения их роли как основного элемента функциональной структуры рынка ценных бумаг.

     Актуальность  исследования заключается в том, что ускоренный характер изменений, происходящих в экономике и финансовой сфере страны, а также финансовый кризис, предопределяет актуальность исследования операций коммерческих банков с ценными бумагами, которые в современных условиях являются ведущим инструментом регулирования ликвидности банка. Финансовый кризис в достаточной степени отразился на деятельности коммерческих банков и это связано с отзывов лицензий Центральным Банком.

     Особый  интерес представляет влияние операций с ценными бумагами на деятельность коммерческих банков в целом, а также изменения, происходящие в структуре этих операций, их динамика и роль в повседневной деятельности банков.

     Становление современной российской экономики  сопровождается трансформацией всех финансовых институтов. Переход к двухуровневой  банковской системе и создание фондового рынка, которые тесно переплетены между собой, стали наиболее заметными событиями финансово-кредитных преобразований в стране. Банки стали не просто профессиональными участниками рынка ценных бумаг, а рынок ценных бумаг России, в определенной мере, можно назвать банковским. В этой связи, особую актуальность приобретает исследование операций коммерческих банков с корпоративными ценными бумагами.

     Сложившаяся в экономике РФ структура собственности, в которой доля государственной  собственности остается достаточно высокой, требует глубокого изучения механизма государственного регулирования банковской деятельности и степени участия государства в банковской системе страны.

     Исследование  операций коммерческих банков с ценными  бумагами позволит оценить перспективы расширения деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг России, значение фондовых операций в управлении банковской ликвидностью. Вопросы правового регулирования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг также остаются актуальными.

     Теоретические аспекты функционирования банков на рынке ценных бумаг представлены в работах М. И. Боголепова, Н. И. Валенцовой, М. В. Волкова, Ю. А. Данилова, Е. В. Жукова, Е. Иванченко, Ю. И. Кормоша, К. В. Кочмолы, JI. И. Красавиной, В. М. Мазняка, Я. М. Миркина, Н. Г. Кузнецова, А. В. Суржко, Б. М. Ческидова и других.

     Объектом  исследования выступают коммерческие банки России.

     Предметом исследования являются операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

     Целью работы является анализ основ функционирования коммерческих банков на рынке ценных бумаг и разработка комплекса мероприятий, направленных на совершенствование развития операций коммерческих банков с ценными бумагами.

     Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих задач:

     1. Рассмотреть понятие и классификацию финансовых инструментов коммерческого банка.

     2. Охарактеризовать коммерческие банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг.

     3. Изучить экономико-правовые основы деятельности коммерческого банка на фондовом рынке.

     4. Определить место и роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

     5. Выявить структурные особенности операций коммерческих банков с ценными бумагами.

     6. Выделить основные виды сделок  с ценными бумагами используемые  в деятельности коммерческих банков.

     7. Описать современное состояние рынка ценных бумаг.

     8. Сделать анализ тенденций осуществления портфельных инвестиций коммерческих банков РФ.

     9. Предложить перспективные операции  коммерческих банков на рынке  ценных бумаг.

     Теоретико-методологическую основу работы составили научные труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов посвященные сущности банков и ценных бумаг, функционированию финансовых рынков.

     Поставленные  в работе задачи реализуются автором  на основе следующих методов познания: функционального, логического, экспертных оценок, системного подхода. Исследование статистических данных осуществлялось с помощью количественного, качественного, сравнительного, экономико-статистического, корреляционного и графического анализа.

     Информационной базой исследования послужили статистические данные Центрального банка РФ, Федеральной службы государственной статистики РФ, материалы периодической печати.

     Нормативно-правовую базу работы составляют законодательные  и нормативные документы, регулирующие деятельность банковской системы и рынка ценных бумаг в Российской Федерации.

     Структура исследования. Курсовая работа состоит  из введения, трех глав, заключения и  списка использованных источников.

1. ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ  И ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ  ПРИМЕНЯЕМЫЕ В ПРАКТИКЕ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

     1.1. Финансовые инструменты  коммерческого банка:  понятие и классификация 

     Термин  «финансовый инструмент» достаточно новый для отечественной экономической науки. Вместе с тем он широко употребляется в работах ученых-экономистов. Разные авторы по-разному определяют финансовые инструменты.

     Авторы  работы «Финансовые институты, рынки  и деньги» конкретно не определяют «финансовый инструмент», однако Д.С.Кидуэлл, Р.Л.Петерсон, Д.У.Блэкуэлл перечисляют инструменты (составляющие) рынка денежных займов (долгосрочного капитала) и денежного рынка [1, с. 66], описывают свойства инструментов каждого рынка; дают характеристику классификационным признакам (различиям) финансовых инструментов по видам, сроку погашения, процентной ставке [12, с. 71].

     Дж. К. Ван Хорн, Ф Фабоцци. связывают  понятия «финансовый инструмент» и «финансовый актив». Так, согласно Дж.К. Ван Хорну, «финансовый актив – деньги и другие финансовые активы, то есть ценные бумаги» [6, с.39]. Примеры финансовых инструментов приводятся по сегментам финансового рынка. Так, к финансовым инструментам рынка денег относятся казначейские векселя, краткосрочные коммерческие векселя, банковские акцепты, передаваемые депозитные сертификаты. К финансовым инструментам рынка капитала относятся государственные ценные бумаги, закладные, муниципальные ценные бумаги, корпоративные облигации [6, с. 56].

     По  мнению Ф. Фабоцци, «финансовые активы, называемые также финансовыми инструментами или ценными бумагами, являются примером нематериальных активов. Нематериальные активы представляют собой законные права на некоторую будущую прибыль. В случае с финансовыми активами под будущей прибылью обычно понимается право получить определенные наличные денежные средства в перспективе» [24, с. 14]. Ф. Фабоцци также дает характеристику финансовых инструментов денежного рынка и рынка капитала.

     В финансово-инвестиционном словаре  Дж. Доунса, Дж. Эллиота Гудмана, вообще отсутствует определение финансового  инструмента, зато под финансовыми активами (financial assets) понимаются «активы в виде акций, прав, сертификатов, остатков на банковских счетах и т. п., в отличие от материальных, физических активов» [8, с. 163].

     Определение финансового инструмента через  определение финансового актива в работах зарубежных авторов приводится не с позиции финансового посредника – участника рынка, а с позиции инвестора – владельца временно свободных денежных средств. Вместе с тем финансовые посредники инвестируют на финансовом рынке не только собственные денежные средства, но и средства инвесторов, и не только приобретают права на получение наличных денежных средств в перспективе, но и сами продают аналогичные финансовые обязательства. Указанные инструменты являются активами для инвестора, но с позиции финансового посредника рассматривать их как активы не совсем корректно, в связи с чем представляется необходимым уточнение понятия «финансовый инструмент», приводимого в работах зарубежных авторов.

     В работах отечественных экономистов  финансовые инструменты также определяются по-разному.

     В финансово-кредитном словаре под  редакцией А.Г. Грязновой приводятся следующие определения финансовых инструментов. «Финансовые инструменты – финансовые активы / пассивы, которые можно покупать и продавать на рынке и посредством которых осуществляется перераспределение созданного капитала. Финансовый инструмент – юридический документ, отражающий определенные договорные взаимоотношения или предоставляющий определенные права. Обращающийся, переуступаемый инструмент предназначен для продажи или передачи другому лицу (чек, вексель и т.п.). Финансовые инструменты разделяются на валютные (обмен одной денежной единицы на другую), процентные (активы, приносящие доход по твердым плавающим или пересматриваемым ставкам) и ценовые (акции, драгоценные металлы, сырье, товары). Финансовые инструменты обращаются на спотовых («физических», кассовых), срочных и опционных рынках (организованных и неорганизованных). С развитием финансового рынка набор финансовых инструментов может пополняться новыми финансовыми инструментами [26, с. 1032].

     Авторы  «Современного финансово-кредитного словаря» под редакцией М. Г. Лапусты, П.С. Никольского придерживаются следующей  точки зрения: «Финансовые инструменты  – рычаги финансового механизма, используемые государством для воздействия на экономику и социальную сферу в позитивном направлении. Такое воздействие возможно не через использование абстрактных финансовых понятий (объективных), а через их конкретные формы (рычаги, инструменты, устанавливаемые государством в законах, постановлениях, положениях и т.д.).

     В условиях рыночной экономики финансовые рычаги имеют не административный, а экономический, то есть косвенный характер. Прямое воздействие (централизованное планирование) государство оказывает при управлении государственным сектором экономики.

     Финансовые  рычаги (инструменты) – понятие общее и более конкретное. Например, бюджет – главная часть объективной категории «финансы», а конкретные бюджеты – (федеральный, субъектов, местные) – по форме субъективны, так как отражают волю государства, выраженную в законах. Главный финансовый инструмент управления экономикой – бюджет.

     В широком смысле слова инструменты  – это совокупность орудий для работы – средства, приемы, способы, формы, методы» [20, с. 481] .