Валютное регулирование и антиинфляционная политика

 

Содержание

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы валютного регулирования и антиинфляционной политики, проводимой центральным банком 5

1. Центральный банк как субъект валютного регулирования 5
2. Основные направления антиинфляционной политики, проводимой центральными банками 10
3. Правовой статус Центрального банка России и его роль в финансовой деятельности государства 14

Глава 2.Анализ деятельности Банка России за 2007-2009 гг. 20

2.1. Анализ валютного регулирования Центрального банка России за                       2007-2009 гг. 20

2.2. Анализ антиинфляционной политики Банка России за 2007-2009гг: спрос и предложение 23

Глава 3. Антиинфляционная политика в России в современных условиях с учетом зарубежного опыта  30

Заключение 36

Список использованной литературы 38

 

Введение

Центральный банк является главным звеном банковской системы любого государства. Во всех развитых странах законодательством закреплены задачи и функции центрального банка, а также определены инструменты и методы их осуществления. Основными целями деятельности центрального банка являются: защита и обеспечение устойчивости курса национальной валюты, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы страны; обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов; регулирование  уровня инфляции.

Финансовый и экономический  кризис существенным образом изменил  функционирование мировой банковской системы. На современном этапе развития мировой экономики, и в частности рыночной экономики России, необходимы новые, более совершенные механизмы регулирования валютных курсов и модифицированные модели антиинфляционной политики, которые бы смогли предотвратить наступление очередного финансового кризиса и устранили последствия предыдущего. Именно в этом и состоит актуальность выбранной темы курсовой  работы.

Целью данной работы является изучение основ организации валютного регулирования и антиинфляционной политики в России и развитых странах; определение статуса центрального банка и степени его влияния на эффективность проводимой валютной политики.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи:

- проанализировать опыт организации  работы центральных банков в  странах с развитой рыночной  экономикой;

- рассмотреть вопрос о статусе  Банка России с учетом зарубежного опыта и определить, какие нормы банковского законодательства в странах с развитой рыночной системой приемлемы для условий России;

- проанализировать антиинфляционную  политику ЦБ РФ на современном  этапе осуществления рыночных реформ и с учетом зарубежного опыта выбрать наиболее приемлемую модель антиинфляционной политики России.

Предмет исследования – валютное регулирование антиинфляционная политика центральных банков.

Объектом исследования являются Банк России и центральные банки стран с развитой рыночной экономикой.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены цели, задачи работы.

В первой главе «Теоретические основы валютного регулирования и антиинфляционной политики, проводимой центральным банком»  раскрыты теоретические основы, особенности деятельности центрального банка как основного звена регулирования валютного курса и проведения антиинфляционной политики государства, а также рассмотрен правовой статус Банка России и его роль в финансовой деятельности государства.

Во второй главе «Анализ деятельности Банка России за 2007-2009гг»  был проведен анализ валютного регулирования ЦБ РФ и его антиинфляционной политики за последние три года.

В третьей главе «Антиинфляционная политика в России в современных условиях с учетом зарубежного опыта»  предложена модель антиинфляционной политики в России на современном этапе развития рыночных отношений  на основе изученного опыта развитых стран.

В заключении обобщены теоретические  выводы и отражены основные результаты курсовой работы.

Источниками информации при  проведении исследования явились Федеральные законы, работы отечественных и зарубежных авторов, учебники, периодические издания, данные Федеральной службы государственной статистики, отчеты Центрального банка РФ.

Глава 1. Теоретические  основы валютного регулирования  и антиинфляционной политики, проводимой центральным банком

1. Центральный банк как субъект валютного регулирования

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому  их деятельность связана с укреплением  денежного обращения, защитой и  обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитием и укреплением банковской системы страны, обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и  услугами, движении капиталов и кредитов; для сравнения цен на мировых  товарных рынках, а также стоимостных  показателей разных стран; для периодической  переоценки счетов в иностранной  валюте фирм, банков, правительств и  физических лиц.

Направление и формы валютной политики, проводимой центральным банком, зависят  от внутриэкономического положения  данной страны и ее места в мировом  хозяйстве. Цели валютной политики меняются в зависимости от исторического  периода. Одним из важнейших средств  реализации валютной политики является валютное регулирование. Центральный банк обычно использует две основные формы валютной политики: дисконтную и девизную.

Дисконтная (учетная) политика проводится не только с целью изменения условий рефинансирования отечественных коммерческих банков, но иногда направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса. Однако в современных условиях в странах с развитой и устойчивой экономикой, как правило, превалируют внутренние интересы. Довольно часто внутренние и внешние цели не совпадают, что приводит к необходимости решения спорных вопросов между центральным банком и правительственными структурами в лице Минфина и т.д.

Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты (девизы), воздействует в нужном направлении на изменение  курса национальной денежной единицы - девизная политика. Подобные операции получили название «валютных интервенций». Приобретая за счет официальных золотовалютных резервов (или путем соглашений «своп») национальную валюту, он увеличивает спрос, а следовательно, и ее курс. Напротив, продажа центральным банком крупных партий национальной валюты приводит к снижению ее курса, так как увеличивается предложение. Влияние валютной политики центрального банка в форме проведения операций на срочном валютном рынке проявляется в стимулировании экспорта или импорта капитала. Направление желаемого движения капиталов зависит от приоритета политики центрального банка в данной экономической ситуации, что может выражаться либо в стимулировании товарного экспорта (демпинговая политика), либо в поддержании курса национальной валюты по отношению к иностранной.¹

На валютный курс оказывают  влияние валютные ограничения, то есть совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке, направленных на ограничение операций с валютой, золотом и другими валютными ценностями. Валютные ограничения по текущим операциям платежного баланса не распространяются на свободно конвертируемые валюты, к которым МВФ относит доллар США, марку Германии, японскую иену, английский фунт стерлингов и французский франк.

Классификация МВФ содержит 10 основных разновидностей валютной политики, различающихся степенью жесткости  или гибкости курса:

• Жесткая фиксация:

1. Отсутствие национальной валюты- в качестве платежного средства используется валюта другой страны;

2. Валютное правление – в законодательном порядке устанавливается режим, при котором национальная валюта обменивается на иностранную по фиксированному курсу.

• Гибкая фиксация:

3. Обычная гибкая фиксация – в течение 6 месяцев курс колеблется в пределах 2-хпроцентного интервала относительно официально объявленного курса другой валюты или корзины валют.
4. Фактическая стабилизация – по крайней мере в течение 6 месяцев курс колеблется в пределах 2-хпроцентного интервала. При этом курс не свободно плавающий и контролируется денежными властями, которые, официально не объявляют его целевой уровень.
5. Горизонтальный коридор – то же, что обычная гибкая фиксация, но колебания превышают ±2 %.
6. Скользящая привязка – то же, что обычная гибкая фиксация, но 2-хпроцентый интервал задается относительно не фиксированного, а периодически изменяемого уровня. Изменение курса объявляется официально.
7. Фактическая скользящая привязка – то же, что скользящая привязка, но 2-хпроцентный интервал выявляется статистически (по динамике курса за 6 месяцев). Изменение курса официально не объявляется.

• Плавание:

8. Управляемое плавание – курс определяется преимущественно рынком, но денежные власти в случае необходимости воздействуют на формирование курса, активно проводя валютные интервенции. При этом официально не объявляют ни целевого значения курса, ни целевой траектории его изменения.
9. Свободное плавание – курс формируется почти исключительно рынком, денежные власти проводят интервенции лишь эпизодически ( не больше чем 3 раза по 3 дня в течение 6 месяцев).
10. Прочие режимы управления. В данной категории акцент делается на слове «управление». В нее попадают все виды политики, которые не отнесены к другим типам. Именно к этой категории МВФ относит нынешнюю политику Банка России. По фактическим признакам ее можно охарактеризовать как горизонтальный коридор, но границы установленного коридора столь широки, что фактически допускается едва ли не свободное плавание курса. Политику, которую Банк России проводил до ноября 2008г., МВФ относит к категории  «фактическая стабилизация».²

Валютный контроль в зарубежных странах охватывает деятельность как банков, так и небанковских институтов. В различных странах применяются разные меры валютного контроля: лимитирование сроков по операциям «лидз энд лэгс» (ускорение или замедление расчетов в предвидении тех или иных изменений валютных курсов), запрещение или наличие предварительного разрешения национальных валютных органов на открытие счета в иностранной валюте в данной стране или за ее пределами; внесение беспроцентного импортного депозита в уполномоченный банк и др.

С введением плавающих  валютных курсов регулирование процесса курсообразования через МВФ ослабло. В современных условиях межгосударственное регулирование валютных курсов осуществляется в основном в рамках ЕС.

Основными принципами валютного  регулирования и валютного контроля в Российской Федерации являются:

1) приоритет экономических  мер в реализации государственной  политики в области валютного  регулирования;

2) исключение неоправданного  вмешательства государства и  его органов в валютные операции  резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и  внутренней валютной политики  Российской Федерации;

4) единство системы валютного  регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством  защиты прав и экономических  интересов резидентов и нерезидентов  при осуществлении валютных операций.

Эти принципы означают стремление правительства создать механизм валютного регулирования и валютного  контроля в качестве составного элемента системы регулирования национальной экономики.

Органами валютного регулирования  в Российской Федерации являются Центральный банк Российской Федерации  и Правительство Российской Федерации, которые издают акты органов валютного  регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Центральный банк Российской Федерации устанавливает единые формы учета и отчетности по валютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит  и опубликовывает статистическую информацию по валютным операциям.

Валютные операции между  резидентами и нерезидентами  осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, в  отношении которых ограничения  устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса  валюты Российской Федерации, а также  для поддержания устойчивости платежного баланса Российской Федерации. Указанные  ограничения носят недискриминационный  характер и отменяются органами валютного  регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.