Валютно - финансовый механизм внешнеэкономических связей

     Длинные МБК (сроком от 30 до 90 дней) представляют наибольший риск для банков-кредиторов, так как банки-заемщики в основном приобретают средства для выдачи ссуд своим клиентам, а подобные вложения весьма небезопасны. Кроме того, ресурсной базой для длинных МБК, как правило, служат средства, привлеченные банком-кредитором от своих клиентов на длительный срок и в крупных размерах (например, средства, поступившие от продажи векселей или депозитных сертификатов с крупным номиналом, хранящиеся на срочных депозитных счетах юридических лиц, и т.п.). Данное обстоятельство для кредитора создает дополнительный риск, связанный с опасностью досрочного востребования владельцами своих средств и возможного возникновения проблем с ликвидностью.

     В условиях экономической нестабильности трудно предвидеть, как ситуация сложится на кредитном рынке в перспективе и каково будет финансовое состояние не только контрагента, но и самого банка-кредитора: будет ли он иметь избыток кредитных ресурсов или же сам станет испытывать их недостаток.

     Среди участников рынка МБК можно выделить банки, участие которых в межбанковских сделках носит эпизодический характер, и банки — постоянные участники этого рынка.

     Привлечение (размещение) ресурсов осуществляется банками двумя способами:

     • самостоятельно, т.е. путем прямых переговоров  между продавцом и покупателем;

     •  при участии посредника (банка-дилера, финансовой компании, фондовой биржи).

     Банки-дилеры осуществляют куплю-продажу МБК от своего имени и за свой счет, получая доход в виде разницы в процентах по приобретенным и размещенным ресурсам. Как правило, это крупные банки, имеющие развитые корреспондентские отношения.

     Уровень процентных ставок по МБК зависит  от срока, суммы, степени надежности, сложившегося на рынке соотношения спроса и предложения на кредитные ресурсы.

     В 1994 г. крупнейшие банки России и информационно-аналитические  агентства утвердили ряд показателей, характеризующих состояние рынка МБК, — MIBOR, MIBID и MIACR.

     MIBOR (от англ. Moscow Interbank Offered Rate -— предложение  на продажу) представляет собой среднюю величину объявленных ставок по межбанковским кредитам, предоставляемым группой крупнейших российских банков.

     MIBID (от англ. Moscow Interbank Bid — предложение на покупку) — это средняя ставка, по которой та же группа банков готова купить межбанковский кредит.

     MIACR (от англ. Moscow Interbank Actual Credit Rate) — это  средняя фактическая ставка по межбанковским кредитам в этих банках.

     В этот же период Межбанковский финансовый дом для характеристики фактической ставки по краткосрочным межбанковским кредитам стал рассчитывать так называемую средневзвешенную ставку INSTAR (от англ. Interbank Short Term Actual Rate), основанную на данных о сделках, совершенных крупнейшими банками-дилерами, не вошедшими в означенную выше группу.

     Перечисленные выше процентные ставки служат индикаторами состояния российского рынка МБК. Они рассчитываются по операциям на срок 1,3,7,14,21,30 дней, 3 и 6 месяцев и ежедневно публикуются.

     Следующий вид недепозитных операций – это  кредиты Центрального Банка. Центральный  банк предоставляет следующий виды кредитов:

     - ломбардный;

     - овернайт;

     - внутридневные.

     Порядок предоставления названных кредитов определен рядом общих положений. Они предоставляются на основании Генерального кредитного договора, который заключается между коммерческим банком и Главным территориальным управлением Банка России. Обеспечением данных кредитов Должны выступать государственные ценные бумаги, поименованные в ломбардном списке.

     Ломбардный  список — это список государственных ценных бумаг, принимаемых Банком России в качестве залогового обеспечения при предоставлении кредитов коммерческим банкам. Он утверждается Советом директоров Банка России.

     Предоставление ломбардного кредита может производиться двумя способами.

     1. Путем удовлетворения  заявок банков  по фиксированной  ломбардной процентной ставке.

     Банк  может подать заявление в Главное  территориальное управление Банка России на получение кредита в любой рабочий день по фиксированной ЦБ РФ процентной ставке на срок по своему усмотрению, но в пределах временных границ, установленных ЦБ РФ. В этом случае используется ломбардная ставка, установленная Советом директоров Банка России и действующая на дату заключения договора.

     Ограничения на объем выдаваемых кредитов не устанавливаются, так как эти кредиты предоставляются  в пределах общего объема кредитов, выдаваемых Банком России в соответствии с принятыми ориентирами единой государственной денежно-кредитной политики.

     Следует иметь в виду, что сроки и  порядок ломбардного кредитования могут пересматриваться по усмотрению Банка России в зависимости от интересов проводимой им денежно-кредитной политики.

     Первоначально ломбардная ставка устанавливалась  исходя из официальной ставки рефинансирования Банка России и ранжировалась в зависимости от срока, на который предоставляется ломбардный кредит: от 2 до 7, от 8 до 14 и от 15 до 30 дней. Затем Банк России стал предоставлять ломбардные кредиты по единой фиксированной ломбардной ставке на срок от 3 до 30 календарных дней включительно. С июля 1998 г. срок этого кредита был сокращен до 7 дней при условии размещения по итогам проведения кредитных аукционов.

     2. По итогам проведения  ломбардного кредитного  аукциона.

     В этом случае Банк России делает официальное сообщение о способе проведения  аукциона, об общей сумме и сроках кредита выставляемого на каждый  аукцион. Заявки, принятые к аукциону, ранжируются по уровню предложенных банками процентных ставок, начиная с максимальной. Аукционы проводятся американским или голландским способом. После проведения аукциона Банк России публикует его итоги.                                                    

     При американском способе проведения аукциона заявки банков-участников ранжируются по уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, а затем удовлетворяются в том же порядке по процентным ставкам, предлагаемым банками в заявках, которые равны или превышают ставку отсечения, установленную Банком России по результатам аукциона. В результате сумма последней из удовлетворенных заявок может быть сокращена.

     При голландском способе проведения аукциона все заявки, вошедшие в  список удовлетворенных заявок, выполняются по цене отсечения — минимальной ставке, которую предлагают банки, попавшие в круг покупателей.

     Ценные  бумаги, принимаемые в залог в  качестве обеспечения ломбардного кредита, подлежат депозитарному учету. Учет осуществляется уполномоченными депозитариями на счете ДЕПО. Перечень уполномоченных депозитариев, с которыми Банк России заключил соответствующий договор, публикуется Банком России. Ценные бумаги, помещаемые в залог, должны принадлежать коммерческому банку на праве собственности или ином вещном праве, быть свободны от других обязательств банка и иметь срок погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения ломбардного кредита.

     Банк  России проводит предварительную проверку достаточности обеспечения заявленной суммы ломбардного кредита. Его величина (включая сумму начисленных процентов за весь предполагаемый период пользования этим кредитом) не должна превышать рыночную цену заложенных ценных бумаг (сложившуюся на день, предшествующий рассмотрению заявления), скорректированную на поправочный коэффициент, установленный Банком России. Сумма предоставленного кредита зачисляется на корреспондентский счет банка в РКЦ по месту заключения договора.

     Погашение ломбардного кредита с одновременной  уплатой причитающихся по нему процентов осуществляется банком в сроки, предусмотренные договором, на основании платежного поручения на списание средств с его корреспондентского счета в РКЦ.

     Кредиты овернайт предоставляются Банком России для завершения банком расчетов в конце операционного дня при отсутствии либо недостаточности средств на корреспондентском счете банка в расчетном подразделении Банка России. Кредит предоставляется путем зачисления на корреспондентский счет банка суммы кредита и проведения списания средств с его корреспондентского счета по неисполненным платежным документам.

     Внутредневные кредиты предоставляются Банком России банкам, расположенным в регионах с валовой (непрерывной) или порейсовой обработкой платежных документов в течение операционного дня, путем проведения списания средств с корреспондентского счета банка по платежным документам при отсутствии либо недостаточности средств на счете банка в расчетной подразделении Банка России.

     Предоставление  внутридневных кредитов банкам допускается  в пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых Комитетом Банка России по денежно-кредитной политике по каждому банку в отдельности. Сумма установленного банку лимита рефинансирования по внутридневному кредиту указывается в Генеральном кредитном договоре.

     Внутридневной кредит погашается за счет текущих  поступлений на корреспондентский счет банка (в сумме, покрывающей внутридневное разрешенное дебетовое сальдо, допущенное банком) или переоформляется в конце текущего дня в кредит овернайт (при этом обязательства банка по погашению внутридневного кредита прекращаются).

     За  право пользования внутридневными кредитами проценты не взимаются, а устанавливается ежемесячная плата в пользу Банка России в фиксированном размере.

     Для привлечения заемных средств  акционерные банки могут выпускать  собственные облигации. Выпускаемые банками облигации могут быть: именными и на предъявителя; обеспеченными и без обеспечения; процентными и дисконтными; конвертируемыми в другие ценные бумаги и неконвертируемыми; с единовременным погашением и с погашением по сериям.

     Облигация – это долговая ценная бумага, которая удостоверяет отношения займа между облигационером и эмитентом.

     Процедура эмиссии облигации значительно  сложнее, дороже и длительнее, чем эмиссия собственных векселей.

     Структура привлеченных средств и их объем в составе пассивов даны в таблице 3.1.

 

4. Управление депозитами: современный аспект

     В настоящее время большая часть  населения предпочитает хранение своих сбережений доверить банкам. Основные мотивы - обеспечение сохранности, получение доходов, удобства в получении зарплаты и пенсий, накопление для покупки предметов первой необходимости, наличие безналичных перечислений.

     Управление  депозитами (инвестициями) - это искусство, опыт по которому накапливается в течение всей жизни. Если правильно размещать вклады (депозиты), то получаемый доход будет влиять на благосостояние.

     Виды  депозитов и банк или банки, с  которыми можно заключать договора на банковские вклады (депозиты), выбираются после изучения предлагаемых Коммерческими банками условий и процентных ставок.

     Как говорилось выше, депозиты (вклады) всех банков делятся на: «срочные» и «до востребования», пополняемые и не пополняемые. Виды депозитов (вкладов), сроки хранения вкладов и наличие пролонгаций каждым банком определяется самостоятельно и периодически меняется. Данную информацию можно получить в любом операционном отделе банка или на сайте банка. В борьбе за вкладчиков, банки предлагают все новые и новые банковские вклады (депозиты), с меняющимися условиями. Можно выбрать виды депозитов с учетом поставленной цели. Но при всех расхождениях у всех банков просматривается ряд одинаковых тенденций:

- чем длительнее срок вклада, тем выше ставка по вкладам;

- чем больше сумма, тем весомее ставки по вкладам;

- чем выше курс валюты по валютным вкладам, тем выше проценты.