Валютно - финансовый механизм внешнеэкономических связей

     •  привлекательный для инвестора  уровень процентной ставки;

     • удобный для вкладчика минимальный предел сертификата;

     • стандартные условия выпуска (кратный  номинал, удобные даты эмиссии и погашения);

     •  надежные гарантии выплаты номинала и начисленных процентов;

     •  широкая реклама.

     Коммерческие  банки вправе размещать свои сертификаты  только после регистрации условий их выпуска и обращения в территориальном учреждении Банка России. Условия выпуска сертификатов должны соответствовать инструкции Минфина РФ «О содержании проспекта эмиссии ценных бумаг».

     Бланки  сертификатов должны изготавливаться  полиграфическими предприятиями, имеющими специальную лицензию Минфина РФ на изготовление бланков ценных бумаг. Бланк сертификата должен содержать все основные условия выпуска, оплаты и обращения сертификата, а также условия и порядок уступки требования по нему (если он именной). К обязательным реквизитам сертификата относятся: . наименование сертификата (сберегательный или депозитный);

     • номер и серия сертификата;

     • дата внесения вклада или депозита;

     • размер депозита (вклада) как прописью, так и цифрами;

     • ставка процента за пользование средствами по сертификату;

     • дата востребования суммы депозита (вклада) по сертификату;

     • сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

     •  безусловное обязательство банка-эмитента вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

     • ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

     •  наименование, место нахождения и  номер корреспондентского счета  банка-эмитента, для именного сертификата, а также наименование и место нахождения вкладчика — юридического лица, фамилия, имя, отчество и паспортные данные вкладчика — физического лица;

     •  подписи двух лиц, уполномоченных кредитной  организацией на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью кредитной организации.

     Отсутствие  в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

     Владелец  сертификата может уступать права  требования по сертификату другому лицу

     Сертификаты должны иметь отрывные (обрезные) корешки  специального содержания, которые должны заполняться кредитной организацией в момент выписки (оформления) сертификата и подписываться его владельцем. Корешок сертификата должен содержать следующие данные: номер и серию сертификата, его сумму, дату выдачи, срок возврата средств по сертификату, наименование владельца и место его нахождения, а также подпись вкладчика или его уполномоченного лица.

     При наступлении срока погашения  сертификата владелец сертификата должен предъявить его банку - эмитенту вместе с заявлением о востребовании средств по сертификату с указанием счета, на который они должны быть зачислены. Юридическим лицам средства от погашения их депозитных сертификатов должны направляться на их расчетные (текущие) или корреспондентские счета. Гражданам (физическим лицам) платеж может производиться как путем перевода суммы на его текущий счет в банке так и наличными деньгами.

     Сертификаты имеют существенные преимущества перед  срочными вкладами оформленными депозитными договорами:

     •  благодаря большому количеству возможных  финансовых посредников в распространении и обращении сертификатов круг потенциальных инвесторов может быть расширен;

     •  благодаря вторичному рынку сертификат может быть досрочно передан (продан) владельцем другому лицу с получением некоторого дохода за время хранения и без изменения при этом объема ресурсов банка, в то время как досрочное изъятие владельцем срочного вклада означает для него потерю дохода, а для банка — утрату части ресурсов.

     Недостатком сертификатов по сравнению со срочными вкладами (депозитами) являются повышенные затраты банка, связанные с эмиссией сертификатов. Кроме того, потенциальный инвестор должен иметь в виду, что сертификаты являются объектом налогообложения, в то время как доход по счетам до востребования и срочным вкладам (депозитам) таким налогом не облагается. Указанная особенность учитывается банками, поэтому проценты по сертификатам, как правило, выше, чем проценты по срочным вкладам с аналогичными сроком и суммой.

     Срочные вклады (депозиты) юридических и  физических лиц могут быть оформлены  и банковским векселем.

     Банковский  вексель — это ценная бумага, содержащая безусловное долговое обязательство векселедателя (банка) об уплате определенной суммы векселедержателю в конкретном месте и в указанный срок. Выпуск и обращение векселей (в том числе и банковских) регулируется ГК РФ и Федеральным законом «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. № 48. Руководствуясь этими документами, банки сами разрабатывают условия выпуска и обращения веселей, которые в отличие от условий выпуска и обращения банковских сертификатов не регистрируются. Банки могут выпускать только простые векселя, причем как процентные, так и дисконтные, и размещать их среди юридических и физических лиц. Процентные векселя дают возможность первому векселедержателю (или последнему при наличии на векселе передаточной надписи-индоссамента) получить при предъявлении их в банк к погашению за фактический срок нахождения своих денежных средств в обороте банка процентный доход, а дисконтные веселя — дисконтный доход, который определяется как разница между номинальной стоимостью векселя, по которой он погашается, и ценой, по которой он продается первому векселедержателю. Последняя - ниже номинала векселя.

     К преимуществам банковского векселя  как формы привлечения свободных средств хозяйства и населения относятся следующие факторы:

     • простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствует необходимость регистрации эмиссии в ГУ ЦБ РФ в отличие от эмиссии банковских сертификатов;

     •  право эмитента самостоятельно устанавливать  срок погашения своих векселей, а также производить досрочный их выкуп, что невозможно делать в отношении сертификатов;

     •  возможность выпуска векселей как  сериями с равным номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;

     •  возможность передачи векселя по индоссаменту юридическим и физическим лицам, что превращает его в высоколиквидное средство обращения;

     •  возможность банковского веселя выступать в качестве высокодоходного средства накопления в сочетании с высокой ликвидностью;

     •  возможность использования в  качестве средства платежа в расчетах за товары и услуги между юридическими и физическими лицами;

     • возможность служить предметом  залога при оформлении клиентами кредитов в других банках.

     Исходя  из вышесказанного, вложение клиентами  своих свободных средств в банковские векселя является для них надежным, привлекательным и выгодным делом, а для банков — устойчивым и самостоятельно регулируемым ресурсом срочного характера в целях последующего размещения в банковские активы (кредиты, валюту, ценные бумаги и т.д.). Банкам не запрещено выпускать и валютные векселя, что способствует аккумуляции кредитных ресурсов в иностранной валюте.

     Для приобретения банковского векселя покупатель (юридическое или физическое лицо), заключив договор купли-продажи векселей с банком-эмитентом, должен перечислить деньги на соответствующий счет банка-эмитента.

     К недепозитным источникам ресурсов в России относятся:

     1) получение займов на межбанковском  рынке;

     2) соглашение о продажи ценных  бумаг с обратным выкупом (операции  РЕПО), учет векселей и получение  ссуд у центрального банка;

     3) выпуск облигаций коммерческим  банком.

     Коммерческие  банки кредитные ресурсы могут  пополнять посредством привлечения временно свободных денежных средств других банков, т.е. за счет межбанковского кредита (МБК).

     Практически все банки время от времени  имеют излишек кредитных ресурсов или, наоборот, испытывают их недостаток. Это противоречие разрешается на рынке МБК в процессе перераспределения ресурсов между коммерческими банками на основе кредитных отношений. Заинтересовать банка-заемщика в привлечении кредитных ресурсов, как правило, вызвана необходимостью оперативного поддержания текущей банковской ликвидности либо потребностью в дополнительных средствах для расширения активных операции. Банк-кредитор, предоставляя кредит другому банку, преследует цели получения дохода от размещения временно свободных денежных средств и регулирования собственной избыточной ликвидности. Под избыточной ликвидностью понимают наличие в балансе банка значительной (превышающей нормативные требования центрального банка) доли высоколиквидных, но не приносящих дохода активов.

     Кредитные организации и участники МБК применяют различные условия размещения кредитных ресурсов. В международной практике предельные сроки межбанковских кредитов варьируются от нескольких часов до нескольких лет. На российском межбанковском рынке на начальном этапе становления распространение получили МБК сроком на 3—4 месяца. По мере развития функций рынка МБК, в частности оперативного регулирования ликвидности коммерческих банков, а также с расширением участия коммерческих банков на рынке государственных бумаг (ГКО, ОФЗ) акцент переместился на короткие и сверхкороткие кредиты. В настоящее время на рынке МБК установились стандартные сроки сделок продолжительностью 1, 2, 3, 7, 14, 21, 30, 60, 90 дней, хотя по договоренности сторон возможен любой другой срок. Особый интерес для участников представляют кредиты сроком от 1 до 7 дней как наиболее адекватные потребностям заемщиков и наименее рисковые для кредиторов.

     Однодневный межбанковский кредит (так называемый overnight) позволяет банку-кредитору оперативно размещать собственные средства, временно высвободившиеся из оборота, а также задействовать «клиентские» деньги, которые уже поступили на корреспондентский счет, но еще не востребованы владельцами. Напротив, банки-заемщики используют однодневные кредиты для оперативного пополнения средств в обороте с целью исполнения клиентских платежей или же своих собственных обязательств (часто по взятым ранее межбанковским кредитам), а также для экстренного привлечения средств, необходимых для проведения операций в иных секторах финансового рынка.

     Повышенный  спрос делает однодневные кредиты  весьма дорогими, а процентные ставки по ним наиболее подвижными и подверженными колебаниям даже в пределах банковского дня. В настоящее время кредиты overnight занимают основную долю сделок на рынке МБК (более 80%).

     В структуре коротких (до 7 дней) кредитов также важна роль трехдневных МБК. Этот вид заимствований используется заемщиками в основном для решения проблем текущей ликвидности и имеет, так же как и кредиты overnight, низкий уровень риска. Трехдневные кредиты считаются самыми дешевыми на рынке МБК. Как правило, сделки на этот вид кредитов заключаются в конценедели (когда процентные ставки на кредиты снижаются), что обеспечив их возврат к началу следующей недели с целью более доходного размещений

     Весьма рискованными считаются МБК сроком до 30 дней, что связано с целями и характером операций, осуществляемых банками-заемщиками в эти сроки, — средства, приобретенные на рынке МБК, могут быть направлены на проведение спекулятивных сделок, расширение других сопряженных с риском операций. Банки, попавшие в кризисное положение, также стремятся разрешить свои проблемы посредством использования МБК. Высокий риск заставляет продавцов на рынке МБК особенно тщательно подходить к выбору партнеров и процедуре оформления сделки, а также анализировать их финансовое состояние.