Валютная политика коммерческого банка

     Для вкладчика, выбирающего банк с целью  размещения средств, определяющим (при прочих равных условиях) может стать порядок расчета величины процента. Дело в том, что при исчислении одни банки исходят из точного количества дней в году (365 или 366), а другие из приближенного числа (360 дней), что отражается на величине дохода.

     Привлечение средств вкладчиков в коммерческие банки способствует изменение порядка  выплаты процентов. Ведь большая  часть коммерческих банков выплачивает проценты по вкладам один раз в год. Поэтому в условиях острого дефицита на банковские ресурсы коммерческого банка стали выплачивать проценты по вкладам ежеквартально или даже ежемесячно, что позволило им привлекать средства по более низким процентным ставкам.

     Как показывает  зарубежный и отечественный  опыт, для вкладчика важнейшим стимулом служит уровень процента, выплачиваемого банками по депозитным счетам. Поэтому, очевидным мероприятием по привлечению дополнительных банковских ресурсов, является увеличение процентной ставки  по депозитам.

     По  результатам маркетинговых исследований установлено, что эластичность процентной ставки по  депозитам составляет 3,6. т.е.  увеличение  депозитной процентной ставки  на 1% приведет к возрастанию объема привлеченных средств на 3,6%. Опираясь на информацию о размере депозитных средств ЗАО «РайффайзенБанк» в 2010 г, а также используя результаты маркетинговых исследований,  можно приблизительно рассчитать как отразится увеличение процентной ставки по депозитам физических лиц на 1% на объеме привлеченных средств. Следует учитывать, что процентные ставки  по различным видам депозитов существенно отличаются, и поэтому для расчета необходимо применять среднюю процентную ставку. Среднюю процентную ставку по депозитам  рассчитывают как отношение процентных расходов ко всем средствам, привлеченным в депозиты.

     По  данным годовой отчетности Банка  в 2010 г. процентные расходы Банка составили 95 186,7 тыс. долл. Объем привлеченных в депозиты средств физических лиц составил  559922 тыс. долл. Следовательно, средняя процентная ставка по депозитам физических лиц  составляла:

     95 186,7 / 559922 х 100 = 12%.

     Учитывая  эластичность депозитной процентной ставки  рассчитаем каким будет  объем  средств, привлеченных в депозиты физических лиц, если ставка увеличится на один процент.

     559922 х 1,036 = 580079 тыс. долл.

     Следовательно, возрастание процентной ставки на 1% приведет к увеличению привлеченных средств на 20 157 тыс. долл. т.о. банковские ресурсы увеличились на  20 157 тыс. долл, разместив их в доходные активы ЗАО «РайффайзенБанк» сможет получить дополнительную прибыль. Приблизительный размер дохода от привлечения дополнительных ресурсов можно вычислить, зная средний по ЗАО «РайффайзенБанк» доход от размещения привлеченных ресурсов. Он вычисляется аналогично средней процентной ставке по депозитам, и равен отношению процентных доходов ко всей сумме  активов. В 2010 г средний по Банку доход от размещения ресурсов составил 

     677 753 / 2 259 178 *100 = 30%

     При расчете прибыли полученной от размещения (таблица 3.1) дополнительно привлеченных средств необходимо учитывать ставку резервирования привлеченных средств, которая на момент расчета составляла 12%. 

Таблица 3.1 – Расчет результата от повышения депозитной процентной ставки на 1%

1.Объем  ресурсов, тыс.долл.	20 157
2.Ставка  резервирования, %	12
3.Сумма  резервирования, тыс. долл.	2 419
4.Средства  для размещения, тыс. долл. (п.1 –п.3)	17 738
5.Средний  доход от размещения ресурсов, %	30
6. Доход  от размещения ресурсов, тыс. долл. (п.4*п.5)	5 321,4

 

     Таким образом, видно, что увеличение процентной ставки по депозитам  на 1% приведет к привлечению дополнительных ресурсов в размере 20 157 тыс. долл., от последующего размещения которых ЗАО «РайффайзенБанк» получит дополнительный доход в размере 5 321,4 тыс. долларов.

     Однако  постоянное использование такого метода ведет к повышенным расходам и, следовательно, снижению эффективности работы банка. Применение данного метода целесообразно в период быстрого роста рынков, большую часть которых банк надеется завоевать.

     Депозитные  и кредитные процентные ставки колеблются в зависимости от валюты. Поэтому, ЗАО «РайффайзенБанк» целесообразно оптимизировать депозитный портфель по валютам, что бы при любом положении финансового рынка получать максимальную прибыль.  Для оптимизации депозитного портфеля можно применить такой экономико-математический метод как теория игр. Прежде всего приведем общие сведения из теории игр. Теория игр — математическая теория оптимальных решений конфликтных ситуациях. Поскольку участники конфликта, как правило, заинтересованы в том, чтобы скрывать от противника свои действия, ситуация задач теории игр является ситуацией принятия решений в условиях неопределенности. Логической основой теории игр является формализация понятий конфликта, принятия решений в нем и оптимальности этого решения.

       Для того, чтобы число v было ценой игры, а v^** и z^** – оптимальными стратегиями, необходимо и достаточно выполнение неравенств:

         j=1,n            (3.1)

        I=1,m           (3.2)

     С помощью этой программы можно решить задачу теории игр любого размера mxn, предварительно преобразовав ее к задаче ЛП.

           Рассмотрим игру mxn, определяемую матрицей:

 a 11      a 11 … a 1n  

    A=      

      a 21       a 22  … a 2n  

      ……………….

      a m1      a m2 … a mn 
 

     Разделим  обе части неравенства (3.1) на V:

          j=1,n            (3.3)

Обозначим        /v=    i=1,m. Тогда: 

  j=1,n,   ,   i=1,m                           (3.4)

Используя введённое обозначение, перепишем условие    в

виде 

     Т.к. первый игрок стремится получить максимальный выигрыш, то он  должен стремится обеспечить минимум величине1/V. Имеем задачу ЛП:

                        (3.5)

  j=1,n                    (3.6)

>0,  j=1,n                                         (3.7)

      Рассуждая аналогично в отношении второго  игрока, можно составить задачу, двойственную по отношению к (3.4)-(3.6)

                              (3.8)

   i=1,n                              (3.9)

>=0,  j=1,n                                              (3.10)

      Используя решение пары двойственных задач, получаем выражение для определения стратегий и цены игры

V=1/ =1/                                             (3.11)

=V*   , i=1,m,  , j=1,n                                (3.12)

      Применим  теорию игр для оптимизации депозитного портфеля ЗАО «РайффайзенБанк» по валютам. Банк привлекает депозиты в следующих валютах: российские рубли, американские доллары, евро и другие валюты. Доходность от привлечения средств в различных валютах и дальнейшего их размещения  различна и зависит от финансового положения рынка. Прогнозные показатели для различных видов депозитов и состояний финансового рынка представлены в матрице А.

                                           14   12,3   13   12

                                 А =    13   14,2   15   14

                                           14     11    11   15   

      Необходимо  определить, в каких соотношениях требуется привлекать депозиты, чтобы  гарантированный доход при любом  состоянии финансового рынка  был бы максимальным.

      Имеем игру размером 3х4. Нижняя и верхняя цена игры соответственно  

      aa=max (12;13;11)=13,

      bb=min (14;14,2;15;15)=14.

      Значит  эта игра без седловой точки 13<v<14 и решение нужно искать в смешанных стратегиях.

      Так как ЗАО «РайффайзенБанк» стремится получить максимальный выигрыш, то он  должен стремится обеспечить минимум величине1/V. Составим задачу линейного программирования:

       F= у1+у2+у3+у4           min,

      14у1+12,3у2+13у3+12у4 ³ 1

      13y1+14.2y2+15y3+14y4³ 1

      14y1+11y2+11y3+15y4³1

      y1, y2, y3, y4 ³ 0

      Найдем  решение данной задачи используя  надстройку «Поиск решения» в Excel. Решив  задачу получаем следующие результаты:

у = (0,0488; 0,0128; 0,0116; 0,0005)

      Значит  цена игры равна:

       V==1/ = 1/(0,0488 + 0,0128 + 0,0116 + 0,0005) =  13,532

        Оптимальные стратегии игроков  пересчитываются по выражениям 

      U1= V * y1 = 13.552 * 0.0488 = 0.6608

      U2= V * y2 = 13.522 * 0.0128 = 0.1741

      U3= V * y3 = 13.522 * 0.0116 = 0.1582

      U4= V * y4 = 13.522 * 0.0005 = 0.0067

     По  результатам, можно сделать вывод, что для ЗАО «РайффайзенБанк» оптимальной будет следующая стратегия: привлекать рублевые депозиты в размере 66,08% от всех депозитов; депозиты в американских долларах – 17,41%; депозиты в евро – 15,82%; в иных валютах – 0,67%. Именно такое соотношение депозитов в различных валютах гарантирует получение максимальной прибыли при различных состояниях финансового рынка. 

 

      Заключение  

     Реализация  валютной политики коммерческим банком в целом, связанной с формированием и использованием его ресурсов, в том числе валютных, основано на управлении активами и пассивами, которое может осуществляться как отдельно по активам и пассивам, так и с различной степенью их согласованности.

     Валютная  политика коммерческого банка понимается совокупность форм, методов, инструментов, а также организационно-правового регламента проведения коммерческим банком операций на валютном рынке.