Совершенствования операций банков с драгоценными металлами

">           Обращает на себя внимание тот факт, что золотые слитки привлекают покупателей гораздо больше, чем серебряные и платиновые. Причем причиной этому служит вовсе не цена. Например, серебряный слиток массой 20 г стоит намного дешевле золотого с тем же номиналом, однако спрос на последний несравнимо больший. Скорее всего, данный факт можно объяснить тем, что золото высшей пробы в слитках не только является надежным средством сбережения, но больше других металлов, подходит на роль ценного подарка близким людям.

          Динамика цен для каждого из трех драгоценных металлов в 2010 г. также имеет свои особенности. Можно проследить за характером изменения цен в течение прошлого года на золото, серебро и платину на основании данных о ценах на слиток определенного номинала.

          Для примера взяты:

- золотой слиток номиналом 100 г;

- серебряный номиналом 1000 г;

- платиновый слиток 50 г.

         При этом принималась во внимание цена продажи слитка Нацбанком юридическим и физическим лицам на начало каждого месяца.

         Отметим, что до октября 2010 г. цена на золотой слиток оставалась стабильной.  В октябре последовал резкий скачок цен на этот металл. В ноябре наблюдалось некоторое затишье, а в декабре снова был отмечен рост. Таким образом, основной рост на золото был обеспечен в октябре и декабре. Эти данные представлены на рисунке 2 [30, с.12]. 

 

     Рисунок 2 - Динамика цены продажи Национальным банком золотого слитка номиналом 100 г в 2010 г. [30, с.12] 

         Для серебряного слитка в течение 2010г. наблюдались более значительные колебания цены. В сентябре серебро дорожало на 14%, в то время как в двух месяцах - марте и августе - было отмечено снижение цены на 6%. Данные отображены на рисунке 3 [30, с.12]. 
 

 

     Рисунок 3 - Динамика цены продажи Национальным банком серебряного слитка номиналом 1000 г в 2010г. [30, с.12] 

         Цена на платиновый слиток номиналом 50 г характеризуется практически непрерывным ростом в течение 2010 г. Лишь в отдельные месяцы было отмечено снижение цены, однако оно не превышало 3%. Цены показаны на рисунке 3 [30, с. 13]. 

 

     Рисунок 4 - Динамика цены продажи Национальным банком платинового слитка номиналом 50 г в 2010 г. [30, с.13] 

         Динамика цен на драгметаллы в 2010 г. определила доходность вложений в золото, серебро и платину.

         Чтобы проанализировать доходность вложений в каждый вид металла, нужно определить, сделка с каким слитком принесла бы инвестору, купившему мерный слиток 1 января 2010 г. и продавшему его через год, наибольшую выгоду.

         Для этого было проведено сравнение цены покупки Нацбанком золотого, серебряного и платинового мерного слитка определенного номинала, действовавшей на 1 января 2011г., с соответствующей ценой продажи, действовавшей на 1 января 2010 г. Затем полученную величину, которая показывает доход покупателя в рублях, соотносили с ценой продажи слитка на 1 января 2010 г. Рассчитанная по такой методике доходность каждого слитка учитывает, таким образом, как соотносится доход инвестора, пожелавшего купить какой-либо слиток одного из драгметаллов 1 января 2011г., с вложенной суммой денег.

          Наибольшей доходностью за 2010 г. обладал золотой слиток номиналом 20 г (+28,1%), а наименьшей - слиток номиналом 50 г (+16,4%). Характерной особенностью золотых слитков всех номиналов была положительная доходность. [17]

           Среди серебряных наиболее доходным оказался слиток номиналом 500 г (+5,2%), наименее - слиток номиналом 20 г (-8,8%). По слиткам четырех из семи номиналов доходность оказалась отрицательной, то есть покупатель таких слитков понес убытки.

          Для слитков из платины характерной особенностью является то, что доходность слитка была тем выше, чем больше его номинал. Таким образом, самым доходным был слиток номиналом 500 г, наименее доходным - номиналом 5 г.

          Таким образом, золотые и платиновые слитки всех номиналов обеспечили за 2010 г. их владельцу достаточно высокую доходность.  Для того, чтобы сделать выгодное вложение следует обратить внимание в первую очередь на золотые и платиновые слитки. Но необходимо принимать во внимание возможность падения цен в краткосрочном периоде.

           Инвестиции в золото и платину наиболее оптимальны на длительный период, то есть как минимум на один год. В более коротком промежутке времени из-за отрицательной динамики цен, а также из-за того, что цена продажи банком всегда выше цены покупки (это характерно для всех рынков) у инвестора может появиться убыток. Это значит, что спекулировать на драгметаллах теоретически возможно, однако очень рискованно, получить стабильный и достаточно высокий доход можно лишь покупая драгметалл на срок не менее одного года.

           В начале 2011 года, столкнувшись с дефицитом валюты на внутреннем рынке, население для защиты своих сбережений от возможной девальвации начало активно скупать слитки из драгоценных металлов. Это привело к тому, что только за первый квартал продажи самых популярных — золотых слитков — выросли в 5 (!) раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Если такой сумасшедший спрос сохранится, продажи золотых слитков в этом году могут перевалить за рекордные 2 тонны.

          Повышенный спрос на золото проявился еще в январе-феврале, когда население и предприятия купили золотых слитков в 2,3 раза больше, чем в январе-феврале прошлого года. В марте на фоне возросших слухов о девальвации и одновременного дефицита валюты инвестиции в золото стали еще более интенсивными.

          Только за прошлый месяц банками было продано 471,5 кг золота, что составило более 30% от объема продаж золотых слитков за весь прошлый год (1235,88 кг). За последние пять лет белорусы никогда не покупали столько слитков в марте [30, с.14].

         Эксперты связывают это не только с опасениями по поводу девальвации. Инвестирование в золото продолжает оставаться одним из наиболее эффективных вложений капитала из-за растущих мировых цен на этот драгметалл.

         За 2010 год из-за опасения инвесторов относительно состояния американской экономики и ожидаемого усугубления долгового кризиса в Европе золото подорожало на 20%. Инвесторы предпочли вкладывать в драгоценные металлы, а не в нестабильные валюты или акции компаний. В этом году интерес к золоту подхлестнули конфликты на Ближнем Востоке, что также отразилось на цене. По последним данным, цены на золото достигли 1438,2 доллара за унцию.

       Скачки цен за золото сказываются на курсе продаж золотых слитков внутри Беларуси. Как пояснили Naviny.by в управлении информации Национального банка, «если цена на золото будет расти на мировых рынках, значит, будет расти и у нас».

        С начала года стоимость продажи, например, самого популярного слитка массой в 10 г выросла на 150 тысяч рублей. Слиток в 20 г за три месяца подорожал на 300 тысяч рублей, а килограммовый — почти на 14 млн. рублей.

        Активно инвестируя в золото, на выходе белорусы рассчитывают на прибыль. Например, в прошлом году минимальная доходность по слиткам составила примерно 14% в долларах и 21% в рублях. Ни один вклад ни в одном банке не обеспечил такой уровень доходности.

        В текущем году золото также может продемонстрировать неплохую доходность. Однако пока, если говорить о краткосрочной выгоде, вложения в золотые слитки себя не оправдывают. Купля-продажа золотых слитков убыточна, несмотря на рост цен. К примеру, проданный в начале января золотой слиток в 10 г по цене 1 млн. 478 тыс. рублей сегодня Нацбанк обратно выкупит по цене 1 млн. 415 тысяч 930 рублей. Итого — «минус» 63 тысячи рублей [30, с.12].

         Такая результативность инвестирования в золото — следствие ценовой политики Нацбанка. Если курс покупки за три месяца вырос почти на 3%, то курс продажи населению — на 10%. К концу года ситуация должна изменится в пользу инвесторов, но, не исключено, что уровень доходности благодаря такой ценовой политике может оказаться ниже прошлогоднего.

         Неприятной новостью для инвесторов в золото стало решение Нацбанка прекратить обратный выкуп мерных слитков из драгоценных металлов (золото, серебра, платины) за иностранную валюту.

           Если ранее Нацбанк продавал и осуществлял обратный выкуп драгметаллов в виде мерных слитков как за доллары, так и за белорусские рубли, то с 23 марта 2011 года Нацбанк устанавливает цену продажи в американской и белорусской валюте, а вот покупку только в белорусских рублях.

            Хотя вряд ли это сильно отразится на спросе. Всего за январь-март, по данным Нацбанка, объем продаж золотых слитков составил 680,338 кг. Правда, это второй показатель за последние 5 лет. Рекорд продаж, установленный в январе-марте 2008 года, когда банками было продано 883 кг мерных слитков из золота, остался непревзойденным.

         Но при таких темпах в этом году объем продаж золотых слитков может перевалить за 2 тонны. В рекордном 2008 году было продано 2 тонны 49 кг золота в слитках.

         Между тем объем продаж серебряных слитков уже перевалил за тонну. Слитки из серебра также пользуются большой популярностью у белорусов как средство сбережения и приумножения капитала. За первый квартал объем продаж серебряных слитков составил 1 тонну 45,5 кг или почти в 5 раз больше аналогичного периода прошлого года. При этом почти 50% слитков было продано в марте.

          Не исключено, что спрос на эти слитки в текущем году окажется стабильно высоким. На этой неделе на мировом рынке цены на серебро достигли своего 38-летнего максимума. Ожидается, что в 2011 году цены на серебро останутся на высоких уровнях в сравнении с золотом. То есть «инвестировать в серебро также будет выгодно», - пишут Naviny.by.

          Достойной альтернативной драгметаллам становятся и бриллианты. В первом квартале белорусы купили у Нацбанка 447 бриллиантов более чем на 410 млн. рублей. Стоит отметить, что в январе объем продаж бриллиантов составил скромные 47 штук.

           Национальный банк Беларуси в  2011 году планирует нарастить золотовалютные  резервы до $10 млрд., сообщил председатель  правления Национального банка  Беларуси Петр Прокопович. "Сейчас  главная задача - создать необходимую  подушку безопасности для экономики,  для всей страны, для всех наших  людей, то есть мы должны  уже в 2011 году увеличить золотовалютные резервы до $10 млрд. И мы создаем ее", - сказал Петр Прокопович.

          По его словам, увеличенные до  запланированного уровня золотовалютные  резервы страны в перспективе  снижаться не будут. "Мы доведем  золотовалютные резервы в этом  году до $10 млрд. и больше их  снижать не будем", - отметил  Петр Прокопович.

          За 2011 год прирост нормативного  капитала банковского сектора  составит 15 — 21 процент. Доля проблемных  активов в активах, подверженных  кредитному риску, не превысит 

8 процентов.

       Масштабы кредитных операций  банковского сектора будут определяться  платежеспособным спросом со  стороны нефинансовых организаций  и домашних хозяйств. При этом  расширится доступ к кредитованию  частного сектора экономики.

       Прирост активов банков сложится  на уровне 21 — 22 процентов, что  составит 72 процента к ВВП. Требования  банков к экономике возрастут  на 24 — 25 процентов и достигнут  58 процентов к ВВП.

       Объем активов белорусских банков  за 2011-2015 годы может увеличиться  как минимум в 2,3 раза и достичь  85% к ВВП. Это предусмотрено  Стратегией развития банковского  сектора экономики Республики  Беларусь на 2011-2015 годы. Как сообщили  в управлении информации Национального  банка Беларуси, эта стратегия  была рассмотрена 3 марта на  расширенном заседании правления  Нацбанка.

      Заседание провел председатель  Петр Прокопович, оно прошло с  участием членов правления, руководителей  главных и самостоятельных управлений  центрального аппарата, структурных  подразделений и организаций  Национального банка, Ассоциации  белорусских банков и банков.