Шпаргалка по "Деньгам, кредиту, банкам"

- государственное регулирование процентных ставок.

Издержки банка состоят из 2 элементов:

1. расходы по привлечению ресурсов

- % уплаченные по депозитам МБК и кредитам ЦБ

- %, уплаченные предприятиям по расчетным и текущим счетам

- % по депозитам населения

2. расходы по кредитной деятельности

- затраты на з/п

- расходы на аппарат управления, в т.ч. представительские расходы

- амортизация

- администативно-хозяйственные, канцелярские, почтовые и др. расходы.

Ссудное ценообразование – определение кредитной организацией эффективной % ставки по кредиту. Включает в себя:

- выбор номинальной ставки

- определение комиссионных и штрафов

Эффективная ставка – ставка, которая включает затраты на обслуживание кредита. Она отличается от номинальной ставки в сторону увеличения

Формула определения номинальной рыночной ставки:

I=r+e+RP+LP+MP

r – ставка по безрисковым операциям, если ожидается уровень «нулевой инфляции»

e – премия за риск инфляции

RP – премия за риск неплатежа (кредитный риск)

LP – премия за риск ликвидности

MP – премия за срок кредита

По степени реагирования на рыночные условия существует 2 вида % ставок:

-фиксированные % ставки. Без права изменения их уровня

-плавающие % ставки. Привязанные к ставке рефинансирования, ставкам денежного рынка. Не получили широкого распространения, но существуют в РФ.

Номинальная ставка процента – денежное выражения стоимости кредита без учета дополнительных расходов.

Реальная ставка % - номинальная ставка. Скорректированная на уровень цен, т.е. на инфляцию.

Значение СП:

-с его помощью уравновешивается соотношение между спросом и предложением на кредиты. Он содействует рациональному сочетанию между заемными и собственными средствами, тк привлечение заемных средств является платным и снижает рентабельность компании

-посредством % осуществляется регулирование объема, привлекаемых банком депозитов. Когда банкам не нужны денежные средства, то банки снижают депозиты и наоборот.

-%-я политика коммерческого банка направлена на управление ликвидностью и привлечение наиболее устойчивых краткосрочных долговых средств (срочных депозитов). При осуществлении долгосрочных активных операций (ипотечные кредиты) банку необходимы долгосрочные дешевые ресурсы, поэтому банк предлагает более высокие % по долгосрочным вкладам.

Высокий уровень ссудного % снижает экономический рост и расширение производства, поэтому государство стремится снизить ставки в экономике в условиях кризиса (рецессии, депрессии) и повышает ставку %, защищая экономику от перегрева. Чем меньше ставка процента, тем больше кредитов и наоборот.

Высокий ссудный процент перетекает из стран с низкими процентами в страны с более высокой нормой процента. При этом заимствования преимущественно осуществляются в странах, где ставка % ниже.

42.   Отличие международных валютных отношений от валютной системы.

Валютные отношения — это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании денег в международном обороте. Следовательно, валютные отношения являются денежными отношениями, связанными с обслуживанием взаимного обмена результатом деятельности национальных хозяйств.

Объективной основой валютных отношений служат товарное произ­водство, международная торговля, движение капиталов, кредитов и услуг.

Валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Характерной чертой валютной системы является то, что она постоянно меняется, развивается.

Национальная валютная система государства охватывает денежно-кредитные отношения, которые обеспечивают функционирование валюты для обслуживания внешнеэкономических связей страны. Юридически национальная валютная система закреплена в государственных правовых актах, которые учитывают нормы международного права.

Элементы НВС:

- национальная валюта;

- условия конвертируемости национальной валюты;

- режим валютного паритета национальной валюты — соотношения между двумя валютами;

- режим курса национальной валюты (фиксированный, плавающий в определенных пределах);

- наличие или отсутствие валютных ограничений;

- национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;

- регламентация использования международных кредитных средств обращения;

- регламентация международных расчетов страны;

- режим национального валютного рынка и рынка золота;

- национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны (центральный банк, министерство финансов, специальные органы).

Мировая валютная система — форма организации международных валютных отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.

Элементы МВС:

- функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные валютные единицы);

- условия взаимной конвертируемости валют;

- унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

- межгосударственное регулирование валютных ограничений;

- межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

- унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;

- режим мировых валютных рынков и рынков золота;

- международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

43.   Различия в структурных принципах Ямайской и Европейской валютных систем.

Яма́йская валю́тная систе́ма — современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов.

Основные особенности и принципы:

---официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);

---зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;

---введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;

---помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро);

---установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;

---государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.

Главным практическим значением новой системы стал отказ от фиксированных валютных курсов, в основе которых лежало золотое содержание валют, к плавающим валютным курсам. Рынок золота из основного денежного рынка превратился в разновидность товарного рынка.

Механизм действия Ямайской валютной системы можно описать так. Страны — члены МВФ получили определенную долю СДР в соответствии с долями в основном капитале фонда. СДР функционируют только как расчетные единицы, при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. С 1 января 1981 года МВФ использовал упрощенную котировку СДР на основе средневзвешенного курса валютной корзины, состоявшей из следующих валют: доллар США — 42 %, немецкая марка — 19 %, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена — по 13 % (в соответствии с удельным весом валют в международной торговле, они периодически пересматриваются).

3 основных режима валютных курсов:

валюты, которые твердо привязаны к одной или нескольким валютам. Допускается колебание валютного курса ± 1 %. Если национальная валюта привязана к группе валют, то это означает, что выбрана некая «корзина валют» (или используется СДР);

валюты, курс которых может колебаться относительно одной/нескольких валют ± 2,25 %. В эту группу ранее попадал ЭКЮ, что позволяло странам ЕС (Евросоюза) сохранять свои валюты по отношению друг к другу в твердом соотношении, а все вместе они «плавали» по отношению к валютам третьих стран;

валюты с полностью свободно плавающим курсом.

              Европейская валютная система (англ. European Monetary System, EMS) – форма организации валютных отношений между странами членами Европейского экономического сообщества (ЕЭС)

Различия

• Вместо СДР введен стандарт ЭКЮ - европейской валютной единицы. Валютная корзина ЭКЮ состоит из двенадцати западноевропейских валют. В ней доминирует немецкая марка (более 30%). Сфера использования ЭКЮ значительно шире сферы применения СДР и включает не только государственный, но и частный секторы, в том числе депозитно-ссудные операции банков, международные расчеты частных фирм. ЭКЮ постепенно приобретает черты мировой валюты, но

еще ею не стала и с 1999 г. заменена евро - коллективной европейской валютой.

• В противовес официальной демонетизации золота в Ямайской системе в ЕВС возобновлены операции с этим валютным металлом. Золото и доллары включены в механизм эмиссии ЭКЮ путем объединения 20 % официальных золото-долларовых резервов стран-членов ЕС. Центральные банки этих стран перевели 2,3 тыс.т. их золота в распоряжение Европейского валютного института (до 1994 г. - Европейский фонд валютного сотрудничества - ЕФВС), который взамен выпускал ЭКЮ, переводя их на счет соответствующего центрального банка. Взносы золота оформляются возобновляемыми трехмесячными сделками «своп», основанными на сочетании наличной продажи золота на ЭКЮ и контрсделки по покупке его через три месяца.

• Режим совместного плавания курсов валют стран - членов ЕВС предусматривает пределы их взаимных колебаний (±2,25 %, с августа 1993 г. - ±15 % центрального курса).

• Страны - члены ЕВС в противовес МВФ создали собственный орган межгосударственного валютного регулирования - Европейский фонд валютного сотрудничества, замененный в 1994 г. Европейским валютным институтом в соответствии с Маастрихтским соглашением о создании Европейского союза (ЕС), а с июля 1998 г. - Европейским центральным банком.

ЕВС более стабильна, чем Ямайская, так как колебания курсов валют меньше. Ее достижения обусловлены следующими факторами: поступательное развитие экономической и валютной интеграции; передача части суверенных прав наднациональным органам; ориентация на конкретные программы; гибкость при выборе направлений и методов регулирования валютных отношений; разработка механизма принятия и реализации решений.

Однако и ЕВС испытывает трудности в связи с противоречиями стран-членов. Ряд ее проблем обусловлен разными уровнями и темпами развития экономики, инфляции, безработицы, состоянием платежного баланса, золото-валютных резервов стран-членов. Ряд стран (Ирландия, Греция, Португалия и др.) требуют увеличения дотаций из общего бюджета ЕС для подтягивания своих отсталых районов в рамках региональной политики. Многие страны против передачи суверенных прав наднациональным органам. Внешние факторы (особенно колебания курса доллара) также осложняют функционирование ЕВС.

44. Общность и различия СДР, ЭКЮ, ЕВРО.

SDR - — искусственное резервное и платёжное средство, эмитируемое Международным валютным фондом (МВФ)

Курс SDR публикуется ежедневно и определяется на основе долларовой стоимости корзины из четырех ведущих валют: доллар США, евро, иена и фунт стерлингов. До введения евро с 1981 года курс был привязан к корзине из пяти валют: доллара США, немецкой марки, французского франка, иены и фунта стерлингов. Вес валют в корзине пересматривается каждые пять лет.

ЭКЮ— валютная единица, использовавшаяся в европейской валютной системе ЕЭС и ЕС в 1979—1998 годах.

Общие черты заключаются в природе этих международных счетных валютных единиц как прообраза мировых кредитных денег. Они не имеют материальной формы в виде банкнот, зачисляются на специальные счета соответствующих стран и используются в форме безналичных перечислений по ним. Их условная стоимость определяется по методу валютной корзины, но с разным набором валют. За хранение на счетах сверх лимита эмитент выплачивает странам процентные ставки.

Однако имеются различия ЭКЮ и СДР, которые определяют преимущества первых:

В отличие от СДР эмиссия официальных ЭКЮ частично обеспечена золотом и долларами за счет объединения 20% официальных резервов стран-членов ЕВС.

Эмиссия ЭКЮ более эластична, чем СДР. Сумма выпуска официальных ЭКЮ не устанавливается заранее, а корректируется в зависимости от изменения золото-долларовых резервов стран-членов ЕВС. При этом недостатком является влияние на эмиссию колебаний цены золота и курса доллара. Эмиссия частных (коммерческих) ЭКЮ банками более соответствует потребностям рынка. Ее эмиссионный механизм включает две операции: