Роль и место ценных бумаг в формировании ресурсной базы коммерческого банка

      Эти и другие причины обусловили отсутствие секьютеризации задолженности, и на внешнем рынке основной формой финансирования были и остаются связанные межбанковские  кредиты.

      Практика  свидетельствует, что до выпуска  необеспеченных средне- и долгосрочных инструментов эмитенты проходят как минимум два этапа - размещение краткосрочных обеспеченных бумаг (с обеспечением в виде облигаций Минфина или других активов) и переход к выпуску более долгосрочных бумаг с частичным обеспечением.

      При этом сохраняет свое действие сразу несколько факторов, препятствующих массовому выходу российских эмитентов на рынки капиталов. Во-первых, эта возможность останется уделом немногих крупных банков, поскольку лишь они могут рассчитывать на получение достаточно большой суммы средств, а выпуск в объеме нескольких миллионов долларов коммерчески невыгоден (издержки включают в себя оплату due diligence, комиссии андеррайтера и платежного агента, регистрационный сбор). Во-вторых, государство с открытием рынка ГКО для нерезидентов создает новый конкурирующий канал привлечения рискового капитала. В-третьих, выпустив свои долги на международные рынки, российские банки вынуждены будут считаться с постоянным изменением оценки своего рейтинга, на который будет оказывать влияние не только эффективность работы самого банка, но и характеризующаяся постоянными перепадами ситуация на рынках долговых обязательств "суверенных" и корпоративных эмитентов стран "третьего мира". 
 
 

      3.2. Пути преодоления  проблем 

      Зарубежная  практика свидетельствует о том, что облигационный выпуск удается продать быстрее, если прибегнуть к эмиссии конвертируемых облигаций. "Перевертыши" - конверсионные долговые облигации могут быть обменены на обычные акции. Конверсионная привилегия - право держателя облигации обменять ее на акции в определенной пропорции в любой момент в течение определенного срока. Основной чертой конвертируемой облигации является курс конверсии, т. е. цена акций, по которой эмитент взял обязательство обменять облигации на акции. Обычно этот курс на 15-25 процентов превышает существующий в момент эмиссии.

      Использование Интернет.

      В последнее время для объективной  оценки ситуации на рынке ценных бумаг  эмитент все чаще использует ресурсы  Интернет. В рамках данной курсовой работы хочется отметить основные источники получения необходимой информации.

      Информацию, доступ к которой может получить эмитент в Интернете, можно разделить  на следующие группы:

      • данные политического и макроэкономического  характера, позволяющие оценивать  состояние национальной экономики в целом и развитие отдельных ее сфер;

      • информация о текущих новостях рынка: котировки и т.п.;

      • анализ финансово-экономического положения  конкретных компаний - эмитентов ценных бумаг.

      Официальную статистику по денежно-кредитному и  финансовому обращению в России можно получить на web-сервере Центрального банка РФ (www.cbr.ru) - агрегаты денежной массы, официальные процентные ставки и валютные курсы, объем золотовалютных резервов, выпуски государственных внутренних облигационных займов и облигации Банка России, ежедневную информацию об остатках денежных средств на корсчетах банков и сумме средств в торговой системе ГКО/ОФЗ и ОБР, аналитические материалы ЦБ РФ но валютному и кредитному рынку, рынку государственных ценных бумаг, программные заявления ЦБ РФ, а также много другой информации, относящейся к сфере государственных финансов. Данные по внешним федеральным займам и российским еврооблигациям, внутренним облигациям субъектов РФ предоставляет Минфин (www. minfin. ru ).

      Но  указанные материалы в чистом виде представляют собой первичную информацию и сложны для понимания. Поэтому они нуждаются в дополнительной обработке и анализе, которые обычно осуществляют специализированные информационно-аналитические агентства.

      Однако  следует отметить, что, на наш взгляд, ни одно из российских информационных агентств не предоставляет полного набора информации, необходимой для принятия инвестиционных решений. Кроме того, форма предоставления материалов далеко не совершенна:

      • нет возможности мобильного анализа группы эмитентов, выбираемой на основании отраслевой принадлежности;

      • громоздкость подачи информации, которая  порой содержит множество цифр и  параметров, но ключевые для инвестора  коэффициенты приходится рассчитывать вручную;

      • невозможность быстрой сортировки информации, поскольку разные массивы данных, относящихся к одному предприятию, не связаны между собой (например, нельзя сделать запрос: "показать список предприятий отрасли и цен на их акции", а просмотрев цены, невозможно тут же затребовать список новостей, относящихся к данной компании, и короткую или детальную справку по ней). 
 
 
 
 
 

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
 

    Среди основных особенностей эмиссии коммерческим банком собственных ценных бумаг  следует отметить следующие.

    Во-первых, операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы по сравнению другими операциями, проводимыми банками.

    Во- вторых, российские банки уже накопили свой опыт проведения эмиссий ценных бумаг и можно проследить чисто-российские особенности их проведения.

    В- третьих, негативные тенденции развития процессов целом в экономике  страны и в банковской системе  тормозят развитие вновь создаваемых  коммерческих банков

    По  расчитанным результатам сделать  вывод о успешной деятельности ООО КБ "РЕНЕССАНС". Показатели растут достаточно резко увеличивая свой размер. Так, денежные средства ООО КБ "РЕНЕССАНС" в 2006 году относительно 2005 увеличились в 25 раз, а в 2007 по отношению к 2006 в 3,5 раза.

    Оценка  абсолютного изменения пассива баланса банка за период его увеличения  свидетельствует:   

      о наращивании ООО КБ "РЕНЕССАНС" объемов привлеченных ресурсов за оцениваемый период   

      о расширении источников заемных средств.   

      об увеличении рискованности активных операций банка (за счет роста в пассивах резервов – резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, резервов на возможные потери по прочим активам и т.п.)   

      о росте кредиторской задолженности банка   

      о расширении клиентской базы банка за счет увеличения объемов привлеченных ресурсов   

      о росте банковской прибыли, а, следовательно, и эффективности банковской деятельности в целом и др.

    Уровень капитала ООО КБ "РЕНЕССАНС"  считается достаточным, т.к. обязательства  банка (определяемые как пассив баланса за минусом собственных средств) составляют 80-90% валюты баланса.

    При оценке общей величины пассивов можно  отметить их рост, если на 1.01.2006 г. в абсолютном значении они составляли 869709 тыс. руб., то уже на 1.01.2008 г. их величина достигла 13145374 тыс. руб., что на 12275665 тыс. руб. больше, чем в 2005 году  (темп роста увеличился более чем в 6 раз).

    При этом рост пассивов был вызван, прежде всего, ростом привлеченных средств, размер которых на 1.01.2006 г. был равен 348434 тыс. руб., а на 1.01.2007 г. он возрос до 11446316 тыс. руб.. Вторым по значению показателем, также оказавшим влияние на рост пассивов в целом, является показатель собственных средств, величина которого на 1.01.2006 г. составляла 521275 тыс. руб., а на 1.01.2008 г. достигла 1699058 тыс. руб. (при этом темп роста составил 325  %).

    При анализе структуры пассивов банка, следует отметить, что основная доля пассивов приходится на привлеченные средства банка, при этом их удельный вес на 1.01.2006 г. был равен 40,1  %, а на 1.01.2007 г. он увеличился 87,1 %. Соответственно, на долю собственных средств банка приходится на 1.01.2006 г. – 9,9 %, а на 1.01.2008 г. – 12,9 %. Таким образом, структура пассивов ООО КБ "РЕНЕССАНС"  традиционна, в целом соответствует установленной банковской практикой значениям (доля собственных средств в пассиве баланса банка – в среднем колеблется от 9% до 13%, доля привлеченных средств – от 87% до 91 %) .

      При анализе структуры собственных  средств можно сказать, что каких-либо серьезных изменений за анализируемый  период не произошло. Так, на первую позицию  в структуре собственных средств  банка занимает уставный капитал, доля которого в общем объеме собственных средств на 1.01.2006 г. составляла 96,1  % (или 501000 тыс. руб.), на 1.01.2007 г. она снизилась на 62,9 п.п. и достигла отметки 33,2,74 % (осталась на прежнем уровне 501000 тыс. руб.), на 1.01.2007 она снизилась на 3,7 % и составила 29,5 %.

      Вторую  по значению позицию занимают фонды  и прибыль банка, удельный вес  которых на 1.01.2006 г. – 5,4 % (или 28089 тыс. руб.) и 1,1 % (или 5618 тыс. руб.) соответственно, на 1.01.2007 г. произошло сокращение  фондов на 3,2 п.п. и увеличение прибыли на 80 %, фонды составили 2,2 % (или 33707 тыс. руб.), а прибыль 81,0 % или 1220967 тыс. руб., на 1.01.2007 г. произошло увеличение   фондов на до 73,8 п.п. и уменьшение прибыли до 18,1.

    При оценке общей величины активов можно  отметить их рост, если на 1.01.2007 г. в абсолютном выражении составляли 6368276 тыс. руб., то уже на 1.01.2008 г. их величина достигла 13145374 тыс. руб., что на 67770988 тыс. руб. больше, чем на предыдущую отчетную дату (темп роста при этом составил 206  %). При этом величина чистых активов на 1.01.2007 г. составила 4203464 тыс. руб.; на 1.01.2008 г. она увеличилась на 7756917 тыс. руб.  и составила 11960381 тыс. руб. (при этом темп роста – 284  %). Следует сказать, что рост отклонения между активами и активами – нетто заслуживает отрицательной оценки  и свидетельствует о снижении эффективности работы банка, а так как у нас уменьшение то эффективность работы ООО КБ "РЕНЕССАНС" имеет положительную тенденцию 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 
 

1. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2005 г. № 110-И "Об обязательных нормативах банков"
2. Деньги, кредит, банки [Текст] : учеб. для вузов /Финансовая акад. при Правительстве РФ; под ред. О.И. Лаврушина. - 4-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2006. -  560 с.
3. Деньги, кредит, банки [Текст] : учеб. пособие / Рост. гос. экон. ун-т "РИНХ", Каф. банк. дело. – Ростов н/Д : Изд-во РГЭУ "РИНХ", 2006. - 191 с
4. Климович Владимир Петрович. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст] / В. П. Климович. - 2-е изд. - М. : ФОРУМ : ИНФРА-М,  2007. - 256 с. - (Профессиональное образование).
5. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст] : учеб. для вузов / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. - М. : Юрайт, 2007. - 543 с.
6. Колпакова, Галина Михайловна. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учеб. пособие для вузов / Г. М. Колпакова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 496 с
7. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст] : учеб. / под ред. проф. Г. Б. Поляка. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ, 2007. - 639 с
8. Банковское дело [Текст] : учеб. / под ред. О. И. Лаврушина; Финансовая акад. при правительстве Российской Федерации. - 7-е изд., перераб. и доп. -  М. : КНОРУС, 2008. - 768 с.
9. Банковское дело [Текст] : учеб. / под ред. проф. Г. Н. Белоглазовой, проф. Л. П. Кроливецкой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и статистика, 2007. - 592 с.
10. Лаврушин Олег Иванович. Банковское дело : современная система кредитования [Текст] : учеб. пособие / О. И. Лаврушин, С. Л. Корниенко, О. Н. Афанасьева; Финансовая акад. при правительстве Российской Федерации; под ред. О. И. Лаврушина. - 4-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2008. - 264 с.
11. Банковское дело [Текст] : учеб. для вузов / Междунар. банк. об-ние; под ред. Е. Ф. Жукова, Н. Д. Эриашвили. - 3-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ- ДАНА, 2008. - 655 с.
12. Финансы, налоги и кредит [Текст] : учеб. / Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ; под общ. ред. И. Д. Мацкуляка. - 2-е изд., доп. и перераб. - М. : Изд-во РАГС, 2007. - 656 с.
13. Загородников, Сергей Виктрович.  Финансы и кредит [Текст] : учеб. пособие / С. В. Загородников. - 2-е изд., стер. - М. : Омега -Л, 2008. - 288 с.
14. Финансы и кредит [Текст] : учеб. для вузов / С.- Петерб. гос. ун-т экономики и финансов; под ред. М.В. Романовского, Г. Н. Белоглазовой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : Высш. образование, 2008. - 609с.
15. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст] : учеб. для вузов / под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской. - М. : Юрайт, 2007. -  543 с.
16. Финансы и кредит [Текст] : учеб. / под ред. проф. М. В. Романовского, проф. Г. Н. Белоглазовой. - М. : Высш. образование, 2005. - 575 с.