Роль и место ценных бумаг в формировании ресурсной базы коммерческого банка

    Оценка  абсолютного изменения пассива  баланса банка за период его увеличения  свидетельствует:

• о наращивании ООО КБ "РЕНЕССАНС" объемов привлеченных ресурсов за оцениваемый период 
• о расширении источников заемных средств.
• об увеличении рискованности активных операций банка (за счет роста в пассивах резервов – резервов на возможные потери по ссудам, ссудной и приравненной к ней задолженности, резервов на возможные потери по прочим активам и т.п.)
• о росте кредиторской задолженности банка
• о расширении клиентской базы банка за счет увеличения объемов привлеченных ресурсов
• о росте банковской прибыли, а, следовательно, и эффективности банковской деятельности в целом и др.

    Структура ресурсов в разрезе собственных  и привлеченных средств отражает основные особенности функционирования банка как кредитной организации. Традиционно структура ресурсов по показателям собственных и  привлеченных средств банка представлена соотношением: доля собственных средств в пассиве баланса банка – в среднем колеблется от 10% до 25% в общем объеме ресурсов банка, доля привлеченных средств – от 75% до 90 %.

    В этом контексте, расчет показателя доли собственных средств в пассивах банка следующим образом:

    СК = СС/Пассивы

      Как раз он и показывает, какую  долю в структуре пассивов  занимают собственные средства  банка. Чем выше его доля (выше  значение СК), тем надежнее и  устойчивее работает банк. Минимальное  значение СК = 0,1 (10%).

    При этом уровень капитала считается  достаточным, если обязательства банка (определяемые как пассив баланса  за минусом собственных средств) составляют 80-90% валюты баланса.

    Таблица 3

    Показатели доли собственных средств в пассивах

 

    По  результатам исчисленным в таблице  3 можно сделать вывод, что уровень капитала считается достаточным, т.к. обязательства банка (определяемые как пассив баланса за минусом собственных средств) составляют 80-90% валюты баланса.

    Изначально  для проведения анализа собственных средств ООО КБ «РЕНЕССАНС" аналитику необходимо определиться какая методология расчета показателя собственных средств (капитала) будет им использована на данном этапе анализа и в последствии для дальнейших расчетов.

    Шаг первый

    Прежде  всего, определим общую величину СС, найдем ее долю в пассиве баланса банка, оценим динамику за анализируемый период.

      В целом рост СС ООО КБ "РЕНЕССАНС" является положительной тенденцией, говорит о расширении источников для проведения активных операций, однако может носить и негативные моменты, связанные с повышенными рисками банковской деятельности (например, если рост СС происходит за счет роста резервов – РВПС, РОЦБ и пр.).

    Таблица 4

    Общая величину СС и её доля в пассиве баланса

 

      Шаг второй – анализ структуры СС (таблица 4).

      Для определения факторов, влияющих на величину СС можно провести анализ структуры СС в разрезе основных элементов СС.

      При анализе структуры собственных  средств можно сказать, что каких-либо серьезных изменений за анализируемый период не произошло. Так, на первую позицию в структуре собственных средств банка занимает уставный капитал, доля которого в общем объеме собственных средств на 1.01.2006 г. составляла 96,1  % (или 501000 тыс. руб.), на 1.01.2007 г. она снизилась на 62,9 п.п. и достигла отметки 33,2,74 % (осталась на прежнем уровне 501000 тыс. руб.), на 1.01.2008 она снизилась на 3,7 % и составила 29,5 %.

      Вторую  по значению позицию занимают фонды  и прибыль банка, удельный вес  которых на 1.01.2006 г. – 5,4 % (или 28089 тыс. руб.) и 1,1 % (или 5618 тыс. руб.) соответственно, на 1.01.2007 г. произошло сокращение фондов на 3,2 п.п. и увеличение прибыли на 80 %, фонды составили 2,2 % (или 33707 тыс. руб.), а прибыль 81,0 % или 1220967 тыс. руб., на 1.01.2008 г. произошло увеличение фондов на до 73,8 п.п. и уменьшение прибыли до 18,1.

    Таблица 5

Отдельные показатели, отражающие формирование и использование уставного капитала ООО КБ "РЕНЕССАНС"

 

    К п: показывает соотношение уставного  капитала и пассивов банка и говорит, что на 1.01.2006 г. 0,58% уставного капитала приходится на 1 руб. пассивов банка и характеризует уровень обеспечения всех обязательств банка его уставным капиталом (а также отражает возможность использования уставного капитала в активных операциях банка), на 1.01.2007 г. данный показатель снизился до 0,08  % а на 1.01.2008 г. данный показатель снизился до 0,04  %, что не заслуживает положительной оценки и говорит о снижении  возможностей для проведения активных операций банка.

    К СС:  показывает, что на 1.01.2006 г. собственные средства формируется за счет уставного капитала на 1 %, при этом на 1.01.2007 г. он снизился до 0,33 % а на 1.01.2008 г. он снизился до 0,29, но с точки зрения рекомендуемого значения данный показатель значительно не достигает установленного норматива (максимальное значение 50 %), что оценивается не совсем положительно и говорит о необходимости поиска (развития существующих)  источников увеличения собственных средств банка.

    К ПС: характеризует размер уставного  капитала, приходящегося на 1 руб. всех привлеченных средств и показывает степень покрытия привлеченных средств за счет уставного капитала. Так, на 1.01.2006 г данный показатель составил 1,4 %, на 1.01.2007 г.  он снизился до 0,10 %, а на 1.01.2008 г.  он снизился до 0,04 %, что заслуживает отрицательной оценки.

    Кр  УК (БП): отражает эффективность использования  собственных средств банка и  норму прибыли на сложившийся  уставный капитал, при этом на 1.01.2006 г. данный показатель был равен 0,01 %, на 1.01.2007 г. – 2,44 %, а на 1.01.2008 г. составил 0,61, что свидетельствует о повышении эффективности использования банком собственных средств. 
 
 
 
 
 
 

      3. Проблемы и пути  совершенствования  ценных бумаг составляющих ресурсную базу банка 

      3.1. Проблемы формирования  ресурсов банка  за счет ценных  бумаг 

      Эффективность привлечения кредитных ресурсов с помощью эмиссии облигаций  тесно связана с их ликвидностью. Если облигация ликвидна и у её держателя есть реальная возможность  продать её на вторичном фондовом рынке облигаций, то процент, установленный  при её эмиссии, может быть минимальным. В свою очередь цену привлечения средств с помощью облигационного займа определяет её рейтинг.

      Обычно  рейтинг - это информация для инвесторов; однако российский фондовый рынок выдвигает  новые задачи перед эмитентом - добиться такого рейтинга, который обеспечивал бы эффективность размещения его облигационного займа. Следует учитывать, что рейтинг - это не формула, а качественная интерпретация количественных показателей.

      Рейтинг - это мнение, суждение эксперта об объективных показателях рынка; суждение относительно вероятности оплаты основной суммы долга и процента. Рейтинг - это точка зрения эксперта на качество той или иной фондовой ценности.

      Создание  рейтинговых оценок - один из способов охарактеризовать рынок. Высокий рейтинг, установленный для ценных бумаг данного эмитента, помогает повысить ликвидность ценной бумаги и снизить цену займа. Действительно, на развитом рынке, где практически все долговые обязательства имеют рейтинговую оценку, трудно продать какую-либо облигацию, если отсутствует ее рейтинг.

      Цивилизованный  рынок ценных бумаг вынуждает  эмитента обратиться с заказом в  известные рейтинговые агентства, уплатив определенную сумму денег, для того, чтобы специалисты-аналитики  проверили качество ценной бумаги и  присвоили ей рейтинговую категорию. Таким образом, на эффективном фондовом рынке только долговые обязательства, которые прошли процедуру рейтинга могут обеспечить доступ к получению заемных средств. При этом цена займа для эмитента определяется категорией, которую присваивает рейтинговое агентство.

      В отечественной практике при построении рейтинга инвестиционной привлекательности, как правило, осуществляется сравнение  предприятий по конкретному набору количественных показателей. Следует  отметить, что не имея достаточно высокого рейтинга, эмитенты не смогут повысить эффективность выпуска облигации путем выхода на внешние рынки.

      В настоящее время из всей совокупности российских эмитентов только несколько  крупнейших банков (Инкомбанк, банк "Российский кредит") предпринимают усилия по выходу на рынок еврооблигаций, однако их шансы невелики и скорее всего дело ограничится выпуском краткосрочных (со сроком погашения 90 дней) депозитных сертификатов со стопроцентным обеспечением, а не выпуском евронот, позволяющих привлекать по мере необходимости ресурсы на срок от одного до трех-пяти лет. Первоклассным зарубежным банкам программы еврооблигационных займов дают возможность привлечения средств на сроки от трех месяцев до 30 лет.

      Существуют  определенные сложности организации эмиссии и размещения долговых обязательств:

      при наступлении срока погашения  реализованных на внешнем рынке  ценных бумаг российскому банку  потребуется предоставить справки  об уплате инвестором налогов в стране регистрации и т. п.;

      при выпуске обязательств со сроком погашения свыше 180 дней банкам необходимо также получить от Центробанка специальное разрешение;

      спрос на облигации ограничен. Солидные зарубежные банки и иные институциональные  инвесторы связаны жесткими ограничениями  на вложения на российском рисковом рынке;

      долговые  обязательства, независимо от сроков погашения, не влияют по российским стандартам на показатели величины собственных средств (в соотвествии с Базельским соглашением  обязательства со сроком погашения  свыше семи лет включаются в дополнительный капитал банков).