Проблемы связанные с динамикой денежных агрегатов. Пути совершенствования денежной системы

СОДЕРЖАНИЕ 
 

      Введение…………..………………………………………………………...…4

1. Методология денежных агрегатов…………………………………………..6
1. Сущность денежной массы и ее структура……………………………..6
2. Денежные агрегаты Республики Беларусь……………………………..12
2. Анализ показателей, характеризующих денежную массу в Республике Беларусь……………………………………………………………………...16
1. Динамика денежных агрегатов Республики Беларусь………………..16
2. Факторы влияющие на объем денежной массы……………………….23
3. Проблемы связанные с динамикой денежных агрегатов. Пути совершенствования денежной системы…………………………………....28 

Заключение…………………………………………………………………..33

Библиографический список…………………………………………………34

ВВЕДЕНИЕ 

    Банковская  система является важнейшей составной  частью рыночной экономики. Поэтому  современное государство с рыночной экономикой, используя различные денежно-кредитные инструменты, может влиять практически на все параметры национальной экономики. Денежная масса и ее составляющие являются неотъемлемой частью банковской системы, без которых существование денежной системы немыслимо.

    В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении — в  соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения  денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы, а именно, денежные агрегаты.

    В настоящее время уже многое сделано в области оптимизации денежной массы. Но этого недостаточно, даже для такой небольшой страны как Республика Беларусь. Находясь между развитым Евросоюзом и огромной Российской Федерацией, белорусы вынуждены совершенствовать свою денежную систему таким образом, чтобы темпы ее развития не отставали от темпов развития денежных систем наших соседей. А для этого необходимо проводить эффективную денежно-кредитную политику.

    Именно  поэтому изучение проблем, связанных  с динамикой денежных агрегатов и созданием благоприятных условий для развития денежной системы имеет свою актуальность.

    Рыночная  экономика для своего нормального  развития формирует специфический  денежный рынок. Денежный рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесная ставка процента, представляющая собой цену денег, включает в себя институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения денег. Для нормального функционирования рыночной экономики, поддержания стабильных темпов ее роста, уровня и динамики цен, занятости требуется определенная денежная масса. Анализ динамики денежной массы имеет особое значение при выработке ориентиров кредитно-денежной политики. При этом возникают два ключевых вопроса: во-первых, в какой мере расширение денежной массы зависит от эмиссионной деятельности властных органов, а в какой представляет собой стихийный экономический процесс; и, во-вторых, если процесс создания денег действительно определяется не произволом властей, а потребностями экономической системы, то каковы эффективные методы регулирования движения денежной массы.  
Экономическая история свидетельствует о том, что с тех самых пор, как денежные средства перестали быть полноценными золотыми деньгами, финансовая система приобрела способность создавать деньги в ответ на рост цен и издержек в экономике. Возникновение и широкое распространение кредитных денег привели к тому, что объем финансовых средств больше не являлся жестким ограничителем спроса и предложения. В ответ на рост спроса и затрат или их снижение финансовая система соответственно увеличивает или уменьшает предложение денег. Как следствие, эффективное управление денежной массой стало возможным осуществлять только путем воздействия на ряд макроэкономических показателей, определяющих динамику производства, занятости, инвестиций и цен в экономике.

    Цель  работы заключается в комплексном  изучении денежных агрегатов, их сущности и видов, а также в их полном анализе. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

    - рассмотреть сущность, значение  и виды денежных агрегатов;

    - проанализировать состояние денежной  массы банковской системы Республики  Беларусь;

    - рассмотреть пути совершенствования  денежной системы.

     Курсовая  работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.

     Во  введении сформулирована основная цель, доказана актуальность выбранной темы. В первой главе дается общая характеристика денежных агрегатов, раскрывается сущность денежной массы и ее структура . Во второй главе рассматривается динамика денежных агрегатов, а также влияющие на ее факторы. В третьей главе указаны основные проблемы связанные с динамикой денежных агрегатов и перспективы развития денежной системы Республики Беларусь. В заключении подведены основные итоги исследования, сделаны выводы. 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 1

МЕТОДОЛОГИЯ ДЕНЕЖНЫХ АГРЕГАТОВ 

1. Сущность  денежной массы и  ее структура.

    Определение оптимального количества денег для  устойчивого функционирования экономики  интересует крупнейших ученых уже несколько  столетий. Так, еще в 1667 г. В. Петти писал о том, что для торговли деньги необходимы в определенном количестве или пропорции, а если их будет больше или меньше, то это повредит торговле. Поэтому в денежном обращении постоянно должно быть определенное количество денег или масса денег [17, с. 76].

    В современных денежных системах деньги эффективно выполняют свои функции, если поддерживается оптимальное их количество в обращении — в  соответствии с потребностями экономики. Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот в большинстве стран осуществляет центральный банк. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение. Такими величинами являются показатели денежной массы.

    Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах [7, с. 54]. 

    Другой  источник дает нам следующее определение. Денежная масса – совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

    На  объем денежной массы влияет множество  факторов: объем валового внутреннего  продукта и темпы экономического роста; уровень развития и структура  кредитной и банковской систем, финансовых рынков; соотношение наличного и безналичного денежных оборотов; денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства; скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д. [7, с. 54].                     

      Так, в бывшем СССР, где денежный рынок только начинал развиваться, денежная масса складывалась главным образом из наличных денег, остатка средств на счетах предприятий и организаций и вкладов населения. Однако денежная масса представляет собой более широкое понятие, чем банкноты и монеты в обращении. Например, в ряде стран центральные банки включают в понятие денежной массы различные виды счетов до востребования, различные инструменты денежного рынка: чеки, боны, облигации и другие, т. е. структура денежной массы по-разному классифицируется в различных странах.                

    Такой расчет помогает обеспечить сбалансированность денежной массы и товарного покрытия. Решение данного вопроса диктуется  потребностями более рационального  управления эффективностью общественного производства.

    Однако  некоторые экономисты считают, что  ограничиться только исчислением общей  массы необходимых денежных средств  нельзя: необходимо совершенствовать механизм прогнозирования различных  планов и балансов, связанных с  денежным оборотом республики (баланс денежных доходов и расходов населения, кассовый план или движение наличных денег, план кредитных ресурсов, кредитный план и т. д.). Вместе с тем в переходный период к рыночным отношениям прежние методы регулирования — через кассовый план — применяться не могут, так как размыта грань между наличным и безналичным оборотом, фонды оплаты труда формируются непосредственно предприятиями, все больше реализуется требование либерализации цен, отсутствуют реальные планы розничного товарооборота. Все это ведет к утрате базы для обособленного планирования налично-денежного оборота [18, с. 77].

      Определение совокупного объема денежной массы в обращении и ее структуры — достаточно сложная задача, поскольку в условиях обращения неразменных кредитных денег различные виды финансовых активов могут в той или иной степени выполнять различные денежные функции. На практике для целей мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используют специальные показатели — денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать не только количественную оценку величины денежной массы, но и ее качественную характеристику, определить степень ее воздействия на экономическую активность в стране [7, с. 54].  

      В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность, под которой понимают степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Принцип расчета денежных агрегатов заключается в том, что:  
а) каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;  
б) каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

    В связи с этим при определении  денежной массы часто используют понятия "деньги в узком смысле слова" и "деньги в широком смысле слова".

    "Деньги  в узком смысле слова" являются  наиболее ликвидным компонентом денежной массы. К ним обычно относят наличные деньги и депозиты (вклады) до востребования. В отличие от срочных вкладов депозиты до востребования можно в любое время без всяких ограничений и штрафов использовать в полной сумме для проведения расчетов и платежей. Вследствие высокой ликвидности "деньги в узком смысле слова" активно участвуют в проведении экономических операций. Существует довольно тесная взаимосвязь динамики их объема и уровня экономической активности в стране.

    "Деньги в широком смысле слова" наряду с наличностью и депозитами до востребования включают "потенциальные деньги" — срочные депозиты и сберегательные вклады, ценные бумаги и т.п. Необходимость определения объема "денег в широком смысле слова" и его регулирования обусловлена развитием финансовых рынков, появлением все большего числа новых финансовых инструментов (например, различного рода производных ценных бумаг), их растущей взаимозаменяемостью. В связи с этим на практике прослеживается усиление влияния изменений широких денежных агрегатов на экономические процессы в стране [7, с. 55].

    Так как понятие денежной массы конкретизируется с помощью так называемых денежных агрегатов, представляющих собой различные группировки ликвидных активов, то количественная характеристика совокупного денежного оборота и его отдельных компонентов отражается в построении различных показателей денежной массы, включающих как реальные, так и потенциальные денежные средства, которые могут быть использованы для обслуживания хозяйственного оборота. Основным критерием выделения различных показателей совокупного денежного оборота служит ликвидность, т. е. степень затрат и быстрота конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа.

    При этом подтверждается тот факт, что банки способны не только хранить, но и создавать новые деньги (мультиплицировать их количество в краткосрочном периоде, а в долгосрочном — давать жизнь их новым видам и формам). Так, золотые и серебряные монеты постепенно уступили место банкнотам, а они, в свою очередь, вызвали к жизни их хранение путем записи на счетах (размещение в депозиты). При этом объем современных депозитов превышает количество банкнот в хранилищах банков, то есть новые формы денег не просто замещают, но и мультиплицируют "старые" деньги. Это привело к формированию денежного агрегата M1 = наличные деньги в обращении плюс депозиты до востребования (не приносящие процент) плюс прочие чековые депозиты (приносящие процент).