Предмет и инструменты денежно-кредитной политики

 

 

 

          

                                                                  Курсовая работа

Предмет и инструменты денежно-кредитной политики

                                                   

 

 

 

                                                                                                                  Руководитель

                                                                                                                  канд. эк. наук доцент

                                                                                                                  ___________

                                                                                                                 Студентки группы

                                                                                                                __________

 

 

 

 

 

 

 

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………………………3

Глава1 Сущность и  объективная необходимость денежно-кредитной  политики......... 5

1.1 Теоретические подходы к обоснованию денежно-кредитной политики………………..5

2. Основные цели денежно-кредитной политики…………………………………………...10

Глава2 Роль Центрального Банка и инструменты денежно-кредитной политики….14

2.1 Банковская система в смешанной экономике. Центральный Банк и коммерческие банки………………………………………………………………………………………….…15

2.2 Инструменты денежно-кредитной политики………………………………………….…22

2.3 Связь денежно-кредитной политики с налогово-бюджетной…………………….…….29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………………34

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИЛИТЕРАТУРА………………………36

 

 

 

 

 

.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение 

Актуальность темы

         Одним из необходимых условий эффективного развития народного хозяйства в рамках смешанной экономики является формирование механизма кредитно-денежного регулирования, позволяющего ЦБ воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Кредитно-денежная (монетарная) политика государства – очень  демократичный инструмент воздействия  на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов  системы бизнеса. 

Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической  свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной  деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство  влияет лишь косвенным образом. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.      Кредитно-денежная политика приводит к изменению значений основных макроэкономических параметров: ВВП, инфляции, уровня безработицы. Это происходит потому, что посредством монетарных методов можно изменить предложение денег в экономической системе.

Денежно-кредитная политика в современной экономике является одним из основных инструментов государственного регулирования. Необходимость государственного регулирования денежного обращения обусловлена, во-первых, несовершенством бумажного денежного обращения и необходимостью его регулирования в целях ограничения инфляционных процессов в экономике , во-вторых, на современном этапе значимость государственного регулирования денежного обращения возрастает в связи с последствиями мирового финансового кризиса. Отсюда и актуальность.

Цель курсовой работы: обосновать сущность и содержание денежно-кредитной политики государства, а также показать ее основные направления и ключевые инструменты денежно-кредитного регулирования.

        Поставленная  цель предполагает решение следующих  задач:

• изучить теоретические подходы к денежно-кредитной политике;
• выявить основные цели денежно-кредитной политики;
• рассмотреть банковскую систему в смешанной экономике, Центральный и коммерческий банки;
• изучить инструменты денежно-кредитной политики;
• проследить связь денежно-кредитной политики с налогово-бюджетной.

 Объект исследования:  денежно-кредитная политика государства

Предмет исследования: влияние денежно-кредитной политики и ее инструментов на состояние экономики в целом                                                                                              

Поставленная цель и задачи определили структуру курсовой работы. Работа состоит из введения, заключения, двух глав и пяти параграфов  

1 Глава посвящена теоретическим  основам денежно-кредитной политики, а также ее основным целям.  В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег,  изучающая воздействие денег на состояние экономики в целом.

Среди экономистов ведутся  споры о использовании инструментов и методов регулирования денежно-кредитной политики, обусловленные двумя различными подходами: кейнсианской теорией денег и монетаризмом.      

Во 2-ой главе рассматривается  роль банковской системы в смешанной  экономике, а так же основные инструменты  денежно-кредитной политики (в первую очередь политика обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке, а также  некоторые прочие инструменты денежно-кредитного регулирования) .

При написании курсовой работы была использована учебная литература, а также статьи периодической  печати, интернет-ресурсы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Сущность и объективная необходимость денежно-кредитной политики

В восемнадцатом столетии А. Смит считал, что экономика будет  управлять собой сама, без вмешательства  государства, если ее будет направлять "невидимая рука" личной выгоды, государству в такой системе  отводилась роль "ночного сторожа". Большинство экономистов на сегодняшний  день придерживаются мнения, что государство  должно быть активным участником хозяйственной  деятельности.

Существует три основных способа государственного воздействия  на экономику: прямое административное вмешательство; фискальная политика; денежная политика. Опыт показал что, ни одной из стран, пытавшихся проводить политику прямого административного вмешательства государства, не удалось добиться долгосрочных успехов, поэтому в рыночных экономиках государственное регулирование в основном осуществляется посредством фискальной и денежно-кредитной политики.¹

Денежно-кредитную политику необходимо рассматривать в широком  и узком смысле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией  и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития посредством регулирования денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком смысле данная политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощью валютной интервенции, изменения ставки Центрального Банка. Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи Центральным Банком иностранной валюты за национальную на валютном рынке. Вследствие продажи или покупки Центральным Банком иностранной валюты в обмен на национальную, меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс  их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс начинает расти.²

1.2 Теоретические  подходы к обоснованию денежно-кредитной  политике

В основе денежно-кредитной  политики лежит теория денег,  изучающая  воздействие денег на состояние  экономики в целом.

Среди экономистов ведутся  споры,  обусловленные двумя различными подходами: кейнсианской теорией и  монетаризмом.  В чем же  суть  этих разногласий?

Кейнсианская  теория денег.

Джон Мейнард Кейнс  и его последователи  полагали,  что  рыночная структура экономики  обладает внутренними "пороками",  что она неспособна к саморегулированию.  Это, в частности, выражается в безработице, инфляции, частых экономических кризисах. Кейнсианцы делали вывод, что государство  должно активно вмешиваться в  дела экономики для  предотвращения кризисов  и  обеспечения  стабильности,  должно проводить жесткую фискальную и денежную политику. Они признавали, что изменение денежного предложения  влияет на номинальный ВНП,  причем в основу монетарной политики должен быть положен уровень процентной ставки (так как изменяя процентную ставку, мы изменяем инвестиционную активность, а через мультипликационный эффект - номинальный ВНП).

Основополагающим кейнсианским уравнением является:

ВНП=С+I+G+NX (С  -  потребительские  расходы  населения,   I   - инвестиции, G  -  государственные  расходы на покупку товаров и  услуг,  NX - чистый экспорт).³

Кейнсианцы считали, что  фискальная, или бюджетная, политика оказывается более действенной  в период экономического кризиса,  чем денежная политика.

По мнению кейнсианцев, скорость обращения денег изменчива и  непредсказуема. Кейнсианская позиция  состоит в том,  что деньги нужны  не только для заключения сделок,  но и для владения ими в качестве активов. "Движутся" только деньги "для сделок", деньги - активы не участвуют в обороте.  Следовательно, чем больше относительное значение денег, используемых для сделок, тем  выше скорость денежного обращения.

Расширение денежного  предложения понизит процентную ставку. Коль скоро  теперь становится менее накладно иметь деньги в  качестве активов,  население будет  держать больше денежных активов  с нулевой  скоростью обращения.  Поэтому общая скорость денежного  обращения падает.

Итак, скорость обращения  денег изменяется прямо пропорционально  ставке  процента  и  обратно  пропорционально предложению денег.  Если это так,  то стабильная связь  между денежной массой и чистым национальным продуктом отсутствует, так как  скорость денежного обращения изменяется с изменением денег.

Выше было отмечено,  что  для борьбы с инфляцией необходимо ограничить денежную массу.

Кейнсианцы придерживаются здесь другого мнения. Они считают, что уменьшение денежного предложения  может привести к  уменьшению спроса, что приведет к спаду производства, что в свою очередь усилит инфляцию.    

На самом деле все зависит  от ситуации на рынке. Если при неэластичном предложении  товаров повысить денежную массу,  то это приведет только к  росту цен - инфляции.

Если же на рынке предложение  эластично (товаров много - денег  не хватает), то с повышением объема денежной массы увеличится производство, следовательно инфляция начнет утихать.

Кейнсианцы считают,  что  главной проблемой в государственном  регулировании является подстегивание  эффективного спроса, а не борьба с  инфляцией, которая должна носить регулируемый характер.

Монетаристский  подход.

В середине 70-х годов ХХ века кризис достиг уже государственно регулируемую рыночную экономику, а  следовательно, и кейнсианскую модель рыночной экономики. Причиной этого  кризиса послужило чрезмерное государственное  вмешательство в экономику. В  данных условиях консерваторы в Англии и сторонники «рейганомики» в  США сделали ставку на политику деэтатизации. Потребовалась новая концепция, которая, сохраняя регулируемый характер рыночной экономики, помогла бы найти  государству «экономический» механизм своего вмешательства, а не «административный». Именно данную задачу выполнила монетаристская концепция. Она не отрицает необходимости  вмешательства государства в  экономику и сводит его к «косвенному» - через регулирование денежной сферы.⁴

Главным теоретиком монетаризма  является Мильтон Фридман, известный американский экономист, представитель так называемой «чикагской школы».

Монетаристы считают,  что  рыночная экономика является  внутренне  устойчивой системой. Все неблагоприятные  моменты - следствие неразумного  вмешательства государства, которое  необходимо свести к минимуму.

Несмотря на то, что монетаризм имеет ряд направлений и теоретиков (К. Бруннер, Д. Лейдлер, А. Мельцер и  др.), наиболее популярной стала версия М Фридмена, включающая в себя:

- количественную теорию  денег, которая обосновывает причинную  связь между количеством денег  в обращении и уровнем товарных  цен; 

- монетарную теорию промышленных  циклов, согласно которой следует,  что колебания хозяйственной  конъюнктуры определяются предшествующими  изменениями денежной массы;