Особенности бумажно-денежного обращения

      Поскольку бумажные деньги не имеют собственной  стоимости, они не могут самостоятельно выполнять функцию меры стоимости, сокровищ и мировых денег. Но они всегда выполняют функцию средства обращения и платежа. [12,  с 6].

        По экономической природе бумажным деньгам присущи неустойчивость обращения и обесценение. Неустойчивость бумажно-денежного обращения связана прежде всего с тем, что выпуск бумажных денег регулируется не столько потребностью товарооборота в деньгах, сколько постоянно растущими потребностями государства в финансовых ресурсах, в частности, для покрытия бюджетного дефицита. Кроме того, нет механизма автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения. [21, с. 96].

      Бумажные  деньги появляются в обращении в  результате эмиссии (англ, emission) — выпуска их в качестве денежных знаков во всех формах: банкнот, акций, облигаций, депозитных сертификатов и других долгосрочных и краткосрочных долговых обязательств. Появляясь в обороте как знаки золота, эмиссионные деньги не создают собственной стоимостной субстанции, но увеличивают денежную массу в обороте.

      Эмиссию осуществляет эмитент — государство (в лице центрального банка или местного органа власти), участвуя в этом деле лишь косвенно. Цель эмиссии — покрыть свои расходы. Для этого центральный банк выпускает неразменные банкноты и предоставляет их в ссуду государству, которое направляет их на свои бюджетные расходы. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и стоимостью их выпуска (затраты на специальные виды бумаги, типографские расходы) образует эмиссионный доход, составляющий определенную долю государственных доходов.

      Общий объем выпущенных в обращение  металлических и бумажных денег (казначейских и банковских билетов) составляет денежную массу той или иной страны. Денежные средства, находящиеся в хозяйственном обороте, учитывают кроме наличных средств также денежные средства на текущих счетах в банках. Однако масса наличных денег всегда выделяется из общего оборота. [24, с.27].

       Размеры эмиссии бумажных денег обусловливаются, к сожалению, не потребностью товарного и платежного оборота в деньгах. Выпускаются они, как правило, для финансирования расходов государства, покрытия бюджетного дефицита. Это значит, что, например, при неизменной потребности оборота в деньгах или даже при ее уменьшении потребности государства в денежных средствах могут по той или иной причине возрасти. В этом случае увеличение бумажно-денежной массы означает чрезмерный выпуск бумажных денег, что ведет к их обесценению. Наиболее типичным является инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Однако обесценение бумажных денег может быть связано с угрозой свержения государственной власти и утратой населением доверия к ней. [14, с. 6].

      Обесценение бумажных денег может быть связано также с неблагоприятным платежным балансом (страна получила из-за границы платежей меньше, чем произвела сама), с падением курса национальной валюты. Вследствие этого бумажным деньгам по своей природе присуща неустойчивость. В этих условиях бумажные деньги, разумеется, не пригодны для выполнения функции сокровища, и их излишек не может сам уйти из обращения. Попав в обращение бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют их и обесцениваются.

     Недостатки, свойственные бумажным деньгам, могут  в значительной мере устраняться благодаря применению кредитных денег. [21, с. 96-97].

    Т.о., особенностями бумажных денег являются их неустойчивость и обесценение, которые  могут быть вызваны следующими причинами:

• избыточный выпуск в обращение;
• снижение объемов производства;
• рост безработицы;
• падение производительности труда;
• упадок доверия к правительству, которое выпустило деньги;
• неблагоприятный платежный баланс;
• падение курса национальной валюты по отношению к иностранной.

       Уменьшение  бумажно-денежной массы в условиях золото-бумажного обращения может  быть достигнуто путем выкупа их у населения. Однако государство не может пойти на данную меру, поскольку золотой запас - централизованное государственное сокровище - окажется распыленным в частные сокровища.

       Более предпочтительными являются другие методы регулирования стабильности бумажно-денежного обращения:

• неизменность абсолютного количества денежной массы в обращении;
• поддержание стабильного количества денег на душу населения.

1.4. Закон бумажно-денежного  обращения

       Выпуская  бумажные деньги, государство использует в своих интересах закономерности денежного обращения. При этом кажется, будто государство по своему произволу создает денежное богатство и приобретает безграничную власть над денежным обращением. «Однако эта власть государства – только иллюзия. Государство может бросить в обращение любое количество бумажных билетов с любыми монетными названиями, но этим механическим актом и прекращается его контроль. Захваченные обращением знаки стоимости, или бумажные деньги, попадают под власть его имманентных законов¹».                                                                                         

       Если  золото обращается потому, что имеет  стоимость, то бумажные деньги, наоборот, имеют стоимость потому, что они  обращаются в качестве знаков золота. Сколько бы государство ни выпускало бумажных денег, их реальная стоимость не может быть больше стоимости того золота, которое они замещают в обращении. [20, с. 413].

       В этом и заключается закон бумажно-денежного обращения: выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно бы обращалось символически представленное золото. [12, с. 7]. Следовательно, когда количество бумажных денег будет равно теоретическому количеству золотых денег, необходимому для обращения, никаких отрицательных явлений не возникнет - бумажные деньги или неразменные банкноты будут исправно играть роль денежных знаков, т.е. заместителей золотых денег и имеет силу во всех общественных формациях, где существует денежное обращение.

       Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению этого закона, переполнению сферы денежного обращения излишними денежными знаками и их обесценению.

       Чтобы понять специфику закона денежного  обращения при денежно-бумажной системе, необходимо при анализе  исходить из условий обращения полноценных металлических денег.

       Если  обращение может поглотить полноценных  золотых монет лишь строго определенное количество, необходимое для последнего, то, наоборот, «…какая угодно масса бумажных билетов поглощается и как бы переваривается процессом обращения, так как знак стоимости, с каким бы золотым титулом он ни вступал в обращение, в сфере последнего сжимается в знак того количества золота, которое могло бы обращаться вместо него²». [20, с. 413 ].

       Условия и закономерности поддержания денежного  обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то это ведет к обесценению денег - понижению покупательной способности денежной единицы. [10, с. 99 ].  

II. ОСОБЕННОСТИ БУМАЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ

В ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАНАХ

2.1.       Особенности  обращения  бумажных денег  в странах                      Западной Европы

       Процесс утраты валютной обратимости завершился в годы второй мировой войны. Из конвертируемых валют, которые либо сами применялись в международных платежах, либо обменивались на другие пригодные для этого валюты, уцелели считанные единицы: американский доллар, швейцарский франк, несколько латиноамериканских валют. При этом мировое валютное господство безоговорочно закрепилось за США. Во многом сохраняя господствующее положение до сих пор.

       Восстановление  комфортабельности валют вошло  в число наиболее актуальных проблем  послевоенной экономической политики. Наиболее заманчивыми и привлекательными выглядели саморегулирующие структуры золотого стандарта, однако возврат к этому идеалу был уже невозможен. Разрушение золотой базы денег и тенденции демонетизации золота зашло настолько далеко, что задача налаживания механизма международных платежей на принципах валютной обратимости практически могла решаться лишь в координатах кредитно-бумажного денежного обращения.

       Потребовалось более 20 лет после окончания войны, чтобы валюты большинства промышленно  развитых стран стали обратимыми в доллар. Для остальных стран этот процесс продолжается до сих пор. В то же время наряду с американской валютой в сферу обслуживания международных платежей все шире стали вовлекаться некоторые другие национальные денежные единицы. Образуя вместе с долларом группу «свободно используемых валют», они служат главным объектом купли-продажи на валютных рынках и в этом качестве обслуживают преобладающую долю международного платежного оборота. [5, с. 25].

Денежное  обращение США

       Одной из особенностей денежной системы США  являлось длительное существование биметаллизма. По закону 1873 г. денежной единицей США был признан золотой доллар и свободная чеканка серебра была отменена; но сторонникам биметаллизма вскоре удалось добиться сначала возобновления свободной чеканки серебра, а затем покупки его казначейством. Все же в конечном счете победили сторонники монометаллизма: в 1900 г. был издан акт о золотом стандарте, утвердивший в качестве денежной единицы страны золотой доллар с содержанием чистого золота в 1,50463 г. Однако серебряные доллары не были изъяты из обращения.[11, с. 414].

       Характерной чертой денежной системы США было длительное существование децентрализованной системы банкнотной эмиссии. До 60-х  гг. XIX в. правом выпуска банкнот пользовались многочисленные банки отдельных штатов. По закону 1863 г. это право было предоставлено так называемым национальным банкам, подчиненным федеральному законодательству; тем не менее эмиссия оставалась децентрализованной, поскольку ее осуществляло несколько тысяч национальных банков. Другой своеобразной чертой системы банкнотной эмиссии, просуществовавшей в СИТА с 1863 до 1914 г., являлось обязательное обеспечение выпускавшихся банкнот облигациями государственных займов. По закону 1863 г. каждый национальный банк мог выпустить банкноты в пределах купленной им и внесенной в казначейство суммы облигаций государственных займов США.

       В декабре 1913 г. была создана новая  система эмиссионных банков - Федеральная  резервная система (ФРС). Банкноты федеральных  резервных банков - федеральные резервные  билеты - подлежали размену на золотые монеты и должны были обеспечиваться не менее чем на 40% золотом, а остальные 60% - векселями на срок до трех месяцев, принимаемыми резервными банками к переучету от «банков-членов». В период мирового экономического кризиса 1929 - 1933 гг. особенностью денежной системы СИТА было длительное сохранение золотомонетного стандарта. Это объясняется прежде всего тем, что США вступили в Первую мировую войну незадолго до ее окончания, а потому им не приходилось нести большие военные расходы и прибегать для их покрытия к инфляционному выпуску бумажных денег. Кроме того, после войны золотой запас страны значительно возрос, что способствовало сохранению ею прежней системы свободного размена банкнот на золотые монеты

       Однако  и в США золотой стандарт рухнул под ударами кризиса 1929 - 1933 гг. Ликвидации золотого стандарта сопутствовала девальвация доллара на 41%.. [11, с.416].

       В настоящее время США располагают  следующей структурой денежного  обращения, которую определяют три  основных эмитента денег: министерство финансов (казначейство), центральный банк (ФРС) и коммерческие банки.

       Министерство  финансов США выпускает мелкокупюрные (казначейские денежные) билеты от 1 до 10 долларов, серебряные монеты и разменные, так называемые неполноценные монеты, изготовленные из обычных металлов (никеля, меди). До последнего времени эмиссия казначейских денег составляла 11% налично-денежной массы. При этом большая часть приходится на монеты.

       ФРС в лице федеральных резервных  банков выпускает банкноты, которые  являются главным средством налично-денежного оборота страны. Коммерческие банки эмитируют в основном векселя, чеки, кредитные карточки, электронные деньги, которые совместно образуют так называемые безналичные деньги. [11, с.420].

       Основную  функцию по регулированию денежной системы выполняет центральный банк США (ФРС) совместно с министерством финансов.

       Главным направлением деятельности ФРС в  этой области является поддержание  стабильности денежной системы, включая  все ее основные элементы: денежное обращение, сбалансирование соотношение между наличным и безналичным оборотом, денежная эмиссия, масштаб цен. Это регулирование тесно переплетается с кредитной политикой ФРС и бюджетно-налоговой политикой министерства финансов. С конца 70-х гг. основной заботой ФРС является поддержание низкой инфляции, стабильности и денежного обращения в стране, укрепление позиции доллара как резервной валюты. [11, с. 422].