Международные кредитные отношения и деятельность международных кредитных организаций

Кроме функционирующих ныне четырех специальных фондов МВФ  периодически создает временные  кредитные фонды в целях решения  острых проблем международных валютных отношений. К временным специальным  фондам относятся:

1) Нефтяной фонд в объеме 6,9 млрд. СДР, или 8 млрд. долл. (1974—1976 гг.). предоставлял кредиты странам-членам  МВФ для покрытия дополнительных  расходов, вызванных увеличением  стоимости импорта нефти и  нефтепродуктов. Условия предоставления  кредитов из нефтяного фонда  были жесткие: сравнительно высокие  процентные ставки (не менее 7,2% годовых); обязательное выполнение  рекомендаций МВФ при проведении  национальной энергетической и валютной политики;

2) Доверительный фонд  — в объеме 4 млрд. СДР, или 4,9 млрд. долл. (1976 – 1981 гг.); создан в основном за счет прибыли от продажи на аукционах части золотого запаса МВФ. Условия данных кредитов были сравнительно льготные: страны-заемщики не вносили в МВФ эквивалент получаемых средств в национальной валюте, процентная ставка невысокая 0,5%, срок кредита 10 лет;

3) Фонд дополнительного  кредитования или фонд Виттевеена-по  имени директора-распорядителя МВФ;  время действия 19791984 гг. Цель этого  фонда — предоставлять за счет  заемных средств дополнительные  кредиты странам, испытывающим  особенно резкие и затяжные  кризисы платежных балансов и  исчерпавшим лимиты обычных кредитов  МВФ. Ресурсы фонда Виттевеена (7,8 млрд. СДР, свыше 10 млрд. долл.);

4) Фонд расширенного доступа  к ресурсам МВФ. Преемник фонда дополнительного кредитования, функционировал в 19811992 гг. Цель фонда предоставлять дополнительные кредиты странам-членам, у которых масштабы не равновесий платежных балансов непомерно велики по сравнению с размерами их квот. Источником ресурсов фонда являлись собственные средства МВФ, привлеченные в форме подписки, и заимствования у других стран. В связи с увеличением квот стран-членов МВФ указанный фонд прекратил свою деятельность в ноябре 1992 г.;

5) Фонд структурной перестройки  (с марта 1986 г.): предоставляет  льготные кредиты беднейшим развивающимся  странам, испытывающим хронический  кризис платежного баланса в  целях осуществления среднесрочных  программ макроэкономической и  структурной перестройки. Условия  займов: 0,5% годовых: погашение в течение 10 лет; традиционный период до 5 лет. Лимит кредитов — до 50% квоты. Источник ресурсов (2,7 млрд. СДР) — погашение кредитов, предоставленных доверительным фондом;

6) Расширенный фонд структурной  перестройки; с декабря 1987 г.  предоставляет кредиты за счет  как неиспользованных ресурсов  фонда структурной перестройки,  так и специальных займов и  пожертвований (6 млрд. СДР). По своим  целям и механизму функционирования  этот фонд является преемником  фонда структурной перестройки. 

В конце 1993 г. образован новый  расширенный фонд структурной перестройки  — правопреемник предыдущего. Объем  нового фонда — 5 млрд. СДР (около 7 млрд. долл.) для предоставления льготных займов сроком три года и 2 млрд. СДР (около 3 млрд. долл.) для субсидирования процентных ставок по этим займам. Срок действия нового расширенного фонда структурной перестройки — до конца 1996 г., а средства по заключенным соглашениям будут предоставляться странам-заемщикам до конца 1999 г.

Образование дополнительных специальных фондов в рамках МВФ  путем заимствования ресурсов у  других стран-членов - это одно из проявлений процесса адаптации системы межгосударственного  кредитования и валютного регулирования  к меняющимся условиям мировой экономики. МВФ выполняет роль посредника при  перераспределении ссудного капитала от более благополучных стран-кредиторов к странам, испытывающим потребность  в кредитах.

МВФ осуществляет наблюдение и контроль за соблюдением странами-членами  своего Устава, который фиксирует  основные структурные принципы мировой  валютной системы.

За время своего существования  МВФ превратился в подлинно универсальную  организацию, добился широкого признания  в качестве главного наднационального органа регулирования международных  валютно-кредитных отношений, авторитетного  центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных  потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений  “семерки” ведущих государств Запада, становится ключевым звеном формирующейся  системы регулирования мировой  экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно  функционирующим мировым валютным институтом, накопил большой и  полезный опыт.

2. Группа всемирного банка .

Всемирный банк (ВБ) — это  межправительственная финансово-кредитная  организация, мощнейший мировой  инвестиционный институт, объединяющий 182 государства-акционера. ВБ первоначально  был призван с помощью стимулировать  частные инвестиции в западноевропейские страны, экономика которых была подорвана второй мировой войной. С середины 50-х гг., когда положение в западно-европейских странах стабилизировалось и начался распад колониальной системы, Всемирный банк меняет направление своей деятельности. Его основной целью становится сохранение освободившихся государств в рамках мировой системы хозяйства путем развития в них рыночных отношений. 

Согласно уставу Всемирного банка его членами могут стать  только члены МВФ. 

Сферами деятельности Банка  являются:

• предоставление займов, грантов и технической помощи в первую очередь в инфраструктурных отраслях экономики;
• оказание консультационно-аналитических и трейнинг-услуг;
• стимулирование притока инвестиций в страну из других международных финансовых источников.

Основные задачи Банка:

1. Координация движения капитала в мировом масштабе.
2. Стабилизация мировой экономики.
3. Работа в качестве ведущего интеллектуального центра.
4. Разработка стратегии по сокращению уровня бедности.
5. Развитие частного сектора.

Всемирный банк предоставляет  займы развивающимся странам  с целью снижения нищеты и финансирования капиталовложений, способствующих экономическому росту. Предоставленные средства вкладываются в дороги, электростанции, школы, а также используются для осуществления такой деятельности, как пропаганда сельскохозяйственных знаний и внедрение достижений в области сельского хозяйства и т.д. Некоторые займы Всемирного банка предназначаются для финансирования изменений в экономической системе стран с целью повышения их экономической стабильности и эффективности, ориентирования на рыночную экономику. Кроме того, Всемирный банк предоставляет "техническую помощь"своих специалистов правительствам стран с тем, чтобы содействовать им в повышении эффективности определенных секторов экономики и усиления значения этих секторов для национального развития. 

Структура управления:

1. Все полномочия Банка  возложены на Совет управляющих.  Каждое государство-член ВБ представлено  в Совете одним управляющим. 

2. Совет директоров-исполнителей  отвечает за осуществление основной оперативной деятельности — политика Банка, предложения о займах и кредитах, аудиторская проверка счетов, административные бюджеты, ежегодные доклады о политике и операциях Банка. 

3. Комитет по развитию  — совместный министерский комитет  Советов управляющих ВБ и МВФ  по вопросам передачи реальных  ресурсов развивающимся странам.  Он рассматривает такие вопросы,  как сокращение нищеты, развитие  частного сектора, воздействие  политики промышленно развитых  стран на развивающиеся страны, сокращение задолженности. 

4. Президент Банка, кандидатура  на пост которого выдвигается  исполнительным директором, представляющим США. Но он избирается Советом исполнительных директоров. 

Президент Всемирного банка  несет ответственность за повседневное управление деятельностью Банка  и за организационную структуру  Банка, за назначение и увольнение его  сотрудников. Президент руководит  штатом сотрудников, включающим свыше 7100 человек из более чем 100 стран, с помощью трех директоров-распорядителей, которые осуществляют надзор за деятельностью сотрудников Банка в определенных областях.

Уставный капитал Всемирного банка, образуемый путем подписки стран-членов на его акции, первоначально не превышал 10 млрд. долларов США. Переориентация деятельности Банка на обширный регион развивающихся стран вынудила руководство постоянно увеличивать его кредитные ресурсы. 

Таким образом, в настоящее  время Всемирный банк по своему акционерному капиталу превратился в крупнейший банк мира. Несмотря на резкое увеличение капитала Банка в 1980-е гг., оплаченная часть снизилась до 7% суммы акций  Банка, распределяемых среди стран-членов. Остальная часть подписки может  быть востребована Банком лишь в случае отсутствия у него ресурсов для срочного погашения своих обязательств. 

Именно эта часть и  служит тем гарантийным фондом, под  который ВБ заимствует значительные средства, прежде всего на мировом финансовом рынке, выпуская облигационные займы для расширения своих кредитных операций. Таким способом Банк содействует экспорту капитала из промышленно развитых стран в развивающиеся, выполняя роль посредника между ними и обеспечивая частных инвесторов двойной гарантией — самого ВБ и правительств стран-членов. Поэтому частные банки и другие кредитно-финансовые институты охотно вкладывают свободные капиталы в облигации банка, задолженность по которым к середине 90-х гг. достигла 92 млрд. долларов США. Получая по этим высококотируемым облигациям солидный доход. 

В последние годы Банк выступает  в роли крупнейшего заемщика на мировом финансовом рынке. Так, с конца 1970-х гг. ВБ выпускает облигации в среднем на 5 млрд. долларов США ежегодно, а в 90-х гг. эта эмиссия достигла рекордной суммы в 12,7 млрд. долларов США. Тем самым Банк поддерживает относительно высокий уровень ссудного процента, что отвечает интересам частных инвесторов, ищущих наиболее выгодные условия приложения своих капиталов. Следовательно, ВБ с самого начала своей деятельности оказывает заметное влияние на международное движение долгосрочных капиталов.

Акционерный капитал распределен  по соответствующей формуле на основе квот стран-членов МВФ, а голоса стран-членов распределены пропорционально количеству принадлежащих им акций. В настоящее  время наибольшая доля голосов принадлежит  США (17,07%), за которыми следует Япония (7,09%), Германия (5,48%), Франция (5,26%) и Великобритания (5,26%). 

В момент учреждения Всемирного банка он представлял собой одну организацию — Международный банк реконструкции и развития (МБРР). В последующие годы у Банка появились и другие подразделения. В 1956 г. была создана Международная финансовая корпорация (МФК) для оказания содействия росту частного сектора развивающихся. В 1960 г. была учреждена Международная ассоциация развития (MAP), которой было поручено оказание помощи беднейшим странам мира на льготных условиях. В 1988 г. было организовано Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) для содействия иностранным инвестициям в развивающихся странах путем страхования инвесторов от политических рисков.

Эти подразделения были созданы  в разных целях, и каждое имеет  собственный устав и собственных  членов. МБРР, MAP, МФК и МАГИ совместно  образуют группу Всемирного банка. В группу ВБ входят также еще две организации: 

• Международный центр  по урегулированию инвестиционных разногласий (МЦУИР), созданный в 1966 г., с функциями  советника и арбитра в конфликтах, которые могут возникать между  государствами, являющимися его  членами, и иностранными инвесторами, вложившими капиталы в экономику этих государств; 

• Специальный фонд помощи для Южной Африки, образованный в 1985 г., в распоряжение которого были переданы специальные средства на оказание чрезвычайной помощи бедным африканским  странам, начавшим реализацию крупных  программ структурных реформ.

3. Европейский банк реконструкции и развития.

 Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – международная кредитно-финансовая организация, созданная в 1990 г. Основные цели Банка - поддержание перехода стран Центральной и Восточной Европы к экономике, ориентированной на открытый рынок, содействие развитию частного предпринимательства в странах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики. Члены ЕБРР: 57 государств. РФ считается одним из ведущих акционеров: на её долю приходится 4% всех акций ЕБРР. Во главе Банка - Совет управляющих, в котором каждый член ЕБРР представлен одним управляющим и одним его заместителем. Совет управляющих может полностью или частично передавать свои полномочия директорату . Количество голосов, которыми располагает каждый член Совета, равно количеству подписных акций в акционерном капитале Банка. Президент Банка, избираемый на 4 года, руководит текущими делами в соответствии с указаниями Директората. Штаб-квартира ЕБРР - в Лондоне.

Источниками финансирования являются его уставный капитал, заёмные средства, проценты за выданные ранее кредиты, доходы от инвестиций Банка и др.