Лизинговый кредит

3 Проблемы и пути совершенствования  лизингового кредитования в Республике Беларусь

Лизинг пришел в Беларусь в 1991 году вместе с первыми рыночными  изменениями. Он развивался как инициатива "снизу" и до последнего времени не имел государственной поддержки. Параллельно проходило становление внутреннего и международного лизинга.

Первые белорусские лизинговые компании появились при банках, круг их клиентов ограничивался теми же банками и очень небольшим количеством других организаций, которые были в состоянии оценить эффективность лизинга и воспользоваться его преимуществами. Уже на первых этапах своего развития лизинговые компании почувствовали необходимость в объединении своих усилий для внедрения на белорусский рынок лизинга  – совершенно новой и незнакомой подавляющему большинству предприятий формы инвестиций. Поэтому в 1993 году такие компании, как "Приорлизинг", "Дукат-Лизинг", "Лотос" и другие зачинатели лизинга в Беларуси учредили "Белорусский союз лизингодателей". Благодаря его пропагандистской работе о лизинге заговорили на радио, в печати стали появляться статьи, объясняющие суть лизинга, освещающие первые полученные результаты в республике [10, с. 120].

Так начиналось зарождение лизинга в республике. Однако, несмотря на то, что лизинговая деятельность в Беларуси развивается уже около 18 лет, многие предприниматели и представители отечественного бизнеса не совсем понимают, что он собой представляет, в чем его достоинства, преимущества и слабые стороны. По данному направлению и сейчас работает Белорусский союз лизингодателей. Благодаря данной организации в средствах массовой информации все чаще появляются статьи о лизинге как об эффективном инструменте финансирования, также проводятся различные семинары, конференции и выставки. Например, в Республике Беларусь прошла первая специализированная выставка «Кредит. Страхование. Лизинг». Целями данной выставки были: обмен опытом отечественных лизинговых компаний с зарубежными, наработка контактов, появление новых проектов, идей и направлений развития лизинга в Республике Беларусь. Выставке была оказана довольно серьезная поддержка со стороны государства, на ней присутствовали многие руководители предприятий и чиновники министерств, что также является полезным для завязывания контактов и решения существующих проблем.

О том что население  недостаточно осведомлено в области  лизинга свидетельствует и одна из особенностей лизинга в республике – неоднородность распределения лизингодателей по регионам (94 % приходится на г. Минск; подавляющее число договоров составляет финансовый лизинг). Еще одной из особенностей является то, что в Республике Беларусь в определение лизинговой деятельности не включаются сделки,  в которых лизингополучателем выступает физическое лицо и лизинг имущества для удовлетворения личных или семейных нужд запрещен.

Конкретные особенности  современного этапа экономического развития Республики Беларусь вносят в лизинговые отношения определенные коррективы, частично обесценивая классические преимущества этого способа финансирования. Прежде чем рассмотреть пути совершенствования лизинговой деятельности, следует выделить наиболее значимые проблемы в развитии лизинговых отношений страны.

Следует начать с общеэкономических  проблем. Существующая инфляция, особенно изменение ее темпов, следствием чего являются  частые колебания ставки рефинансирования, приводит к стремлению субъектов лизинговых отношений максимально снизить срок действия договора (который на практике не превышает двух лет). Если для оперативного лизинга эти сроки приемлемы, то в случае финансового лизинга обесценивается его суть и сделка приближается по смыслу к купле-продаже в рассрочку. Уровень инфляции в отечественной экономике и уровень развития банковского сектора обуславливают требование о предоставлении лизингополучателем залога на сумму причитающихся кредитору процентов за пользование привлеченными средствами. Тем самым несколько нивелируется качественное преимущество лизинга в том, что объект лизинга является и залогом по этой сделке [10, c. 130].

Серьезной проблемой  является недостаточная проработка вопросов политики валютного регулирования, о чем свидетельствуют нормы, установленные Положением Национального банка Республики Беларусь "O порядке проведения валютных операций на территории Республики Беларусь" № 768 от 01.08.1996. Так, например, лизинг не вошел в число операций, по которым разрешено использование иностранной валюты при расчетах между юридическими лицами-резидентами. Для осуществления таких операций необходимо получить специальное разрешение Национального банка Республики Беларусь. Необходимость в решении данной проблемы особенно остро ощутима в случаях, когда лизингополучатель производит на используемом оборудовании продукцию, поставляемую на экспорт. Поэтому число лизинговых сделок, при которых объект лизинга приобретается за рубежом за валютные средства предприятия-лизингодателя (собственные или заемные), в настоящее время ограничено, что не может не сказаться отрицательно на уровне активности осуществления технического перевооружения отечественных предприятий современным, высокотехнологичным оборудованием.

Еще одной из общеэкономических  проблем развития лизингового кредитования является и отсутствие значительного спроса на товары и услуги отечественных производителей. Для решения этой проблемы в Республике Беларусь указом президента от 24 сентября 2009 г. № 465 «О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь, в котором было постановлено, что в целях создания благоприятных условий по продвижению продукции белорусских производителей на внешние рынки на условиях лизинга обороты производителя по реализации предмета лизинга лизингодателю освобождаются от налога на добавленную стоимость. Предоставление данной льготы позволит уменьшить суммы кредита, которые лизингодателю необходимы для обеспечения своей деятельности, и удешевить предмет лизинга на внешних рынках, повысить его конкурентоспособность. Однако эта льгота будет предоставляться только в случае поставки предмета лизинга на экспорт, что должно подтверждаться соответствующими документами, представленными в налоговую инспекцию. Несмотря ни на что это уже значительный шаг вперед в области развития лизинга [1].

Остановимся теперь на проблемах финансирования лизинговых операций. Лизинговые компании, как известно, могут проводить сделки за счет собственных средств, привлеченных средств юридических и физических лиц и, наконец, за счет привлечения свободных финансовых ресурсов на рынке капитала. В Республике Беларусь распределение лизинга по источником финансирования сложилось следующим образом:

Рисунок 2 — Источники финансирования лизинговых компаний

в 2003 и 2008 гг.

Примечание — Источник: [11, c. 21, рисунок 2].

Исходя из данной диаграммы, можно сделать вывод, что, хотя доля банковского кредита в суммарном объеме источников финансирования и снизилась, но по-прежнему именно банковский кредит занимает наиболее значимую позицию в их списке. Для большинства отечественных лизинговых компаний уставного фонда недостаточно для ведения рентабельной лизинговой деятельности. Таким образом, единственным реальным источником рефинансирования для лизинговых компаний является привлечение банковских кредитов. При этом некоторые из крупных банков приняли решение кредитовать только собственные лизинговые компании (принадлежащие банку), некоторые банки предпочитают заниматься лизингом самостоятельно, и в результате лизинговые компании тратят много усилий на обеспечение своей деятельности ресурсами. Таким образом, банки из инвесторов превратились в серьезных конкурентов. Зависимость белорусских лизинговых компаний от кредитов банков может привести к тому, что количество независимых лизинговых компаний будет сокращаться. Некоторые экономисты прогнозируют, что будут продолжать свою деятельность лизинговые компании от банков, а также компании, имеющие значительный собственный капитал, позволяющий участвовать в сделках собственными ресурсами [24].

Белорусский рынок лизинга в силу своей молодости и несовершенства законодательства ограничен в средствах. И теоретически никаких различий между возможностями отечественных лизинговых компаний и зарубежных нет.

Альтернативой либо временной  заменой кредиту могут служить  собственные оборотные средства. Безусловно, это самый идеальный ресурс. Он доступен, цена на него формируется самостоятельно, лизингодатель распоряжается им единолично. Сроки исполнения проектов с участием собственных денег – минимальные. Собственные денежные средства имеют более высокую доходность вложения капитала в основную деятельность ввиду отсутствия обременения в части процентов за пользование заемными средствами. Плюс срок нахождения денег в обороте не лимитирован. Однако именно в таком ресурсе лизинговые компании нуждаются больше всего. Собственных средств всегда слишком мало, чтобы охватить потребности всех привлекаемых клиентов.

Еще одной точкой опоры для лизингодателей являются займы. Они дают возможность расширения финансовой ресурсной базы за счет внешних заимствований, и как следствие, увеличение получаемой прибыли, а также рост собственных средств предприятия. Эта форма привлечения инвестиций имеет схожие черты с кредитными и собственными ресурсами. При формировании лизинговой ставки учитываются проценты, начисляемые за пользование займами, как при кредите. Срок действия договора лизинга, профинансированного заемными средствами, зависит от срока договора займа, также подобно кредиту. Но возможность самостоятельно распоряжаться этими деньгами и принимать решение о финансировании дает преимущество по срокам совершения лизинговых сделок, как при использовании собственных средств, что часто является очень важным моментом для клиентов.

Наличие заемных и собственных денежных средств позволяет лизинговым компаниям реализовывать проекты для малого бизнеса, когда контрактная стоимость объектов лизинга невелика, а банковские структуры не проявляют интерес к таким сделкам.

Применение ценных бумаг для финансирования лизинговых сделок не имеет широкого распространения в нашей стране. Однако, учитывая опыт соседних стран, этот источник является перспективным.

Коммерческие кредиты поставщиков – тоже форма финансирования лизинговых сделок, но больше в теории, чем в практическом исполнении. Поставщики редко соглашаются размещать свои деньги в товаре на длительные сроки, предусмотренные лизингом.

В данной ситуации в относительно неплохом положении (с точки зрения ресурсов) находятся компании, имеющие доступ к иностранным ресурсам и обладающие значительным собственным капиталом ("Райффайзен лизинг", "Вест Лизинг", "РЕСО-БелЛизинг")".

Подведем итоги. Чтобы компания, оказывающей услуги лизинга, имела перспективы для своего развития и могла расширять сферу своих интересов, важно постоянно искать альтернативные взаимозаменяемые ресурсы. В потенциале – кредиты банков, займы юридических и физических лиц, ценные бумаги (облигации, векселя), авансы лизингополучателей, собственные средства лизингодателей, прочие ресурсы.

Одной из причин недостаточного развития лизинга в нашей стране является несовершенство действующего законодательства, в первую очередь, в области налогообложения, ценообразования, защиты прав собственника-инвестора. В настоящее время нормативно-правовая база в области лизинга включает ряд международных актов в области лизинга, к которым относятся: конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге; конвенция о межгосударственном лизинге, подписаная Республикой Беларусь и странами СНГ; Концепция развития лизинга сельскохозяйственной техники, машин и механизмов в государствах – участниках СНГ. Основными нормативно-правовыми актами Республики Беларусь в области лизинга,  действующие в настоящее время являются: гражданский кодекс Республики Беларусь (глава 34 параграф 6 «Финансовая аренда»); положение о лизинге на территории Республики Беларусь, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.1997 №1769 (с изменениями и дополнениями); указ президента Республики Беларусь от 24 сентября 2009 г. № 465 О некоторых вопросах совершенствования лизинговой деятельности в Республике Беларусь и др. [5]. Если рассматривать законодательные меры, вряд ли стоит говорить о чем-то только в отношении рынка лизинговых услуг, поскольку он напрямую зависит от общеэкономической ситуации в стране в целом. При наличии должной отдачи от мер по стимулированию деловой активности в стране, при большей доступности кредитов, компании смогут планировать свое развитие, а не просто поддержание жизнеспособности, что будет стимулировать спрос, в том числе и на лизинговые услуги.

Таким образом, в республике существует ряд серьезных проблем  в сфере лизинговых услуг и  можно предложить следующие пути их решения и совершенствования отечественного рынка лизинговых услуг.

Первое – это наиболее полное удовлетворение потребностей клиентов. Так, чтобы клиент, однажды обратившийся в компанию, больше не искал другую. Второе – сотрудничество с поставщиками. Они ведь также заинтересованы в реализации своей продукции и готовы работать с лизинговыми компаниями, которые своевременно с ними рассчитываются. Третье – это работа с неплательщиками. При этом пеню за несвоевременно поступающие платежи надо рассматривать как компенсацию потерь лизинговой компании от того, что она вынуждена отвлекать собственные средства на погашение кредита и уплату процентов банку по данной сделке. И, наконец, четвертое – активный поиск новых форм сотрудничества. Это и привлечение иностранных средств, и не простая передача объектов от поставщика клиенту, а создание, строительство новых объектов с последующей передачей. Вариантов может быть много. Каждая компания должна найти свою нишу.

Республика Беларусь особенно нуждается в иностранных инвестициях. Однако, для успешного проведения международных лизинговых сделок одной благоприятной нормативно-правовой базы недостаточно. Необходимо, чтобы сделки проходили с учетом белорусского менталитета, государственного режима, общей экономико-правовой обстановки, экономического состояния страны. Организационные аспекты проведения лизинговой сделки в Западной Европе и в Беларуси существенно отличаются. Имеются различия даже между Россией и Беларусью. И эти особенности необходимо учитывать [6].

Во-первых, в Беларуси достаточно сильна государственная власть, и налажена строгая система государственного контроля.

Во-вторых, нормативно-правовая база Беларуси находится на стадии становления и в силу этого претерпевает частые изменения, которые могут повлиять на характер протекания лизинговой сделки. Учет этих изменений, своевременное отражение их в лизинговых договорах, в характере взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем – постоянная забота белорусских лизинговых компаний.

В-третьих, белорусский рынок за рубежом считается зоной повышенного предпринимательского риска. В силу этого, проведение лизинговых операций осуществляется с использованием различного рода гарантий. Традиционные схемы далеко не всегда обеспечивают устойчивость сделки. Для работы в области лизинга в условиях неустойчивой экономики необходимы нетрадиционные схемы с использованием системы договоров (страхования, поручительства, залога и др.), в котором лизинговый договор является ключевым, взаимоувязывающим все сопутствующие договора в единое целое, в единый проект, а лизингодатель становится основным лицом, управляющим реализацией всего лизингового проекта. Именно по такому пути пошли белорусские лизинговые компании, именно такой подход к лизингу обеспечил им устойчивость в условиях экономического кризиса, инфляции [6].