Кризис Бреттон-Вудской системы

 

3.5. Переплетение  валютного кризиса с энергетическим  и мировым экономическим кризисом

Повышение цен на нефть в конце 1973 г. привело к увеличению дефицита платежных балансов по текущим операциям промышленно развитых стран. Резко упал курс валют стран Западной Европы и Японии. Произошло временное повышение курса доллара, так как США были лучше обеспечены энергоресурсами, чем их конкуренты, и проявилось, хотя и не сразу, положительное влияние двух его девальваций на платежный баланс страны. Валютный кризис переплелся с мировым экономическим кризисом в 1974-1975 гг., что усилило колебание курсовых соотношений (до 20% в год в конце 70-х годов). Курс доллара падал на протяжении 70-х годов, за исключением кратковременных периодов его повышения. Покрывая национальной валютой дефицит текущих операций платежного баланса, США способствовали накачиванию в международный оборот долларов (8,9 млрд. — в 1950 г., 292,5 — в 1980 г.). В результате другие страны стали «кредиторами поневоле» по отношению к США. В XIX в. Подобный валютно-финансовый метод применяла Англия, пользуясь привилегированным положением фунта стерлингов в международных валютных отношениях.

 

3.6. Особенности  и социально-экономические последствия  кризиса Бреттон-Вудской валютной  системы

Между валютными  кризисами 1929-1933 гг. и 1967-1976 гг. имеется  определенное сходство. Эти структурные  кризисы мировой валютной системы  охватили все страны, приняли затяжной характер и привели к нарушению  ее принципов. Однако кризис Бреттон-Вудской  системы имеет ряд особенностей.

Переплетение циклического и специального валютных кризисов. Кризис Бреттон-Вудской валютной системы  сочетался не только с мировыми экономическими кризисами, но и с периодическим  оживлением и подъемом экономики.

Активная роль ТНК  в развитии валютного кризиса. ТНК  сосредоточили 40% промышленного производства, 60% внешней торговли, 80% разрабатываемой  технологии Запада. Крупные валютные активы и масштабы евровалютных, особенно евродолларовых, операций ТНК придали  кризису Бреттон-Вудской системы  огромный размах и глубину.

Дезорганизующая роль США. Используя привилегированное  положение доллара как резервной  валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса, США наводнили  долларами страны Западной Европы и  Японию, вызывая нарушения в их экономике, усиление инфляции, нестабильность валют, что углубило межгосударственные противоречия.

Возникновение трех центров силы. Структурные принципы Бреттон-Вудской системы, установленные  в период безраздельного господства США, перестали соответствовать  новой расстановке сил в мире. Страны Западной Европы, особенно ЕС, создают, собственный центр валютной силы в противовес гегемонии доллара, а Япония использует иену как резервную  валюту в азиатском регионе.

Волнообразное развитие валютного кризиса, о чем свидетельствуют  рассмотренные выше этапы его  развития.

Массовые девальвации  валют и периодические ревальвации  отдельных валют. Сравнение девальваций 60-70-х годов и 1949 г. позволяет выявить их различия по следующим показателям:

       А. масштабы: в 1967-1973 гг. неоднократные  девальвации охватили сотни валют  (против 37 в 1949 г.), в том числе дважды доллар — резервную валюту;

       Б. размер: в 60-70-х годах размеры  девальваций (в среднем 8-15%) были  значительно меньше, чем в 1949 г. (до 30,5%) и после первой мировой войны (до 80%). Преобладание небольших девальваций без запаса прочности обусловлено опасением стран вызвать цепную реакцию в связи с возросшей интернационализацией хозяйственных связей;

       В. продолжительность: в 60-70-х  годах девальвации растянулись  на ряд лет, как и в 30-х  годах, а в 1949 г. это мероприятие было проведено почти одновременно в 37 странах;

       Г. порядок проведения: девальвации  осуществляются не только юридически, но и фактически в связи  с ревальвацией в условиях  плавающих валютных курсов. А  в 1949 г. в период послевоенной разрухи вопрос о ревальвации даже не поднимался и господствовал режим фиксированных валютных курсов.

Структурный характер кризиса мировой валютной системы. С крушением Бреттон-Вудской системы  были отменены ее структурные принципы: прекращен размен долларов на золото, отменены официальная цена золота и  золотые паритеты, прекращены межгосударственные расчеты золотом, введен режим плавающих  валютных курсов, доллар и фунт стерлингов официально утратили статус резервных  валют. На эту роль стали выдвигаться  марка ФРГ и японская иена. Стали  использовать первоначальные формы  мировых кредитных денег —  СДР, ЭКЮ.

Влияние государственного валютного регулирования. С одной  стороны, оно способствует обострению противоречий в валютной сфере; с  другой — регулированию на национальном и межгосударственном уровнях с  целью смягчения последствий  валютного кризиса и поиска выхода из него путем валютной реформы.

Валютный кризис, дезорганизуя экономику, затрудняя  внешнюю торговлю, усиливая нестабильность валют, порождает тяжелые социально-экономические  последствия. Это проявляется в  увеличении безработицы, замораживании  заработной платы, росте дороговизны. Ревальвация сопровождается уменьшением  занятости в экспортных отраслях, а девальвация, удорожая импорт, способствует росту цен в стране. Центробежной тенденции, отражающей межгосударственные разногласия, противостоит тенденция  к валютному сотрудничеству.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

15 августа 1971 года был декларирован  долларовый стандарт, полностью  отвязанный от золота. Светила  мировой экономики недолго ломали  головы, пытаясь определить стоимость  ключевой валюты. Вначале стоимость  доллара соотносили с продуктовой  корзиной, затем как это не  парадоксально со стоимостью  Бигмака.

Провозглашение долларового стандарта, казалось бы, убрало последние барьеры  на пути к установлению однополярного  мирового порядка, т.е. к мировому господству США. Если раньше обладатели ключевой валюты должны были соотносить эмиссию  с наличием запасов драгоценного металла, то теперь такая необходимость  отпала.

Действительно, расширение торговых операций во всём мире росло такими темпами, которые не в состоянии  были покрываться не только золотыми запасами США, но даже запасами всех стран-участниц Бреттон-Вудского соглашения.

Так, общая сумма товаров и  услуг, производимых в мире, достигла сорока триллионов долларов, а долларовая эмиссия ограничивалась золотыми запасами, поскольку производство товаров  и услуг должно было коррелироваться  с наличием общего количества золота у США и остальных участников Бреттон-Вудского соглашения.

Таким образом, недостаток золотого запаса тормозил развитие международных торговых отношений. Иными словами, Бреттон-Вудская  система изначально была обречена.

Попытки расширить объём золотого запаса введением различных финансовых инструментов, типа СДР, оказались слабо  паллиативными, т.к. не могли кардинально  восполнить нехватку драгоценного металла. Однако не это являлось причиной краха  Бреттон-Вудской валютной кредитной  системы.

По мнению некоторых авторов, причина  заключается в стремлении США  к мировому господству, т.е. к однополярной глобализации. Действительно, США производя бесконтрольную эмиссию, выбрасывали на внешний рынок необходимое количество долларов, получая за это необходимое количество товаров и услуг. Иными словами, США приобретали товары и услуги в долг, выдавая, вместо долговых обязательств, кредитные билеты американского казначейства. При этой внешнеторговый долг США обладал удивительными особенностями: он был беспроцентным, и его величина ежегодно сокращалась на величину инфляции.

Следовательно, став владельцем ключевой валюты, США пытались решить свои внутренние проблемы, а так же достигнуть внешнеполитических целей за счёт эмиссии ключевой валюты, руководствуясь при этом не объективными экономическими критериями, а достижением  основной цели американской внешней  политики, - установление мирового господства.

Вместе с тем, внешняя политика США требует все больше и больше расходов. Создаётся впечатление, что  американская экономика не в состоянии  решить одновременно две проблемы:

• реализация социальных программ внутри страны;
• внешнеполитическая экспансия.

В настоящее время внешний долг США превысил объём двух собственных  национальных бюджетов. Дальнейшая бесконтрольная эмиссия доллара неизбежно приведёт к краху всей валютно-кредитной  системы, построенной на долларовом стандарте. В сложившейся ситуации для России единственный выход видится  в создании собственной рублёвой зоны, основанной на реальном стандарте, обеспеченной огромными активами 1/8 суши нашей планеты.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ

1. Международные  валютно-кредитные и финансовые  отношения: Учебник/Под ред. Л.Н.Красавиной. — М.:Финансы и статистика, 1994. — 592 с.: ил.

2. Курс экономики:  Учебник.— 2-е изд., доп./Под ред.  Райзберга Б.А..—

М.:ИНФРА-М, 1999. — 716 с.

3. А.А. Тюняев. Экономика. Второй черный вторник.

4. Валютный рынок  и валютное регулирование/Платонова  И. Н. (ред.). - Москва: БЕК, 1996 
5. Макроэкономика: Учебник/Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Та-расевич Л.С. СПб, Изд-во СПбГУ, 1997 
6. Макроэкономика. Глобальный подход/ Сакс Дж., Ларрен Ф. Б.- М.: Дело, 1996 
7. Макроэкономика. Краткий курс/ А. Луссе – М.: Питер, 1999 
8. Макроэкономика: современный взгляд. Анализ, прогнозирование. Учебное пособие/ Н. Н. Тренев – М.: Приор, 2001

9. Бреттон-Вудская  валютно-кредитная система/ Д.  М. фон Витте, академик АФН,  доктор экономических наук  - «Organizmica»,  № 4 [12], 2007